Када је најбоље време за инвестирање у индексне фондове против вредности и раста?
Дефиниције вриједности, раста и индексних фондова
- Валутни фондови пре свега инвестирају у вриједносне папире , а то су акције за које инвеститор верује да се продају по ниској цијени у односу на зараде или друге мјере фундаменталне вриједности.
- Инвестицијски фондови пре свега инвестирају у акције раста , а то су акције компанија за које се очекује да расту брзином у односу на укупну берзу .
- Индекси фондова фондова покушавају да имитирају кретање цена одређеног индекса , што је узорковање акција или обвезница које представљају одређени сегмент укупних финансијских тржишта. На пример, Стандард & Поор'с 500 ( С & П 500 ) је индекс који представља отприлике 500 највећих америчких компанија (акција великих капица), као што су Вал-Март, Мицрософт и Еккон Мобил. Овај чланак ће такође анализирати С & П Мидцап 400 ( мид-цап стоцкс ) и Русселл 2000 (мале вриједности).
Дебата: Стратегије и упоређивање вредности и раста
Нема сумње да акције вриједности генерално раде боље од раста у одређеном тржишном и економском окружењу и да раст у другима чини боље од вриједности. Међутим, нема сумње да су следбеници оба логора - циљеви вриједности и раста - настојати да постигну исти резултат - најбољи укупни повраћај инвеститора.
Као и разлике између политичких идеологија, обе стране желе исти резултат, али се једноставно не слажу са начином постизања тог резултата (и често страстно расправљају своје стране као политичари)!
Вредносни инвеститори верују да је најбољи пут ка вишим приносима, између осталог, да се пронађу дионице које се продају уз попуст; они желе ниске П / Е показатеље и високе дивиденде .
Инвеститори за раст сматрају да је најбољи пут ка вишим приносима, између осталог, проналажење залиха са јаким релативним моментом; они желе високе стопе раста зарада и без икакве дивиденде.
Вриједност вс раст: перспектива о повратку
Важно је напоменути да укупни повраћај акција вриједности укључује и капиталну добит у вриједности акција и дивиденде, док се инвеститори у стедству капитала морају ослањати искључиво на капиталну добит ( повећање цијене), јер стедња раста често не производи дивиденде. Другачије речено, вриједносни инвеститори уживају одређени степен "поузданог" апресијације, јер су дивиденде прилично поуздане, док инвеститори за раст обично издржавају више волатилности (израженији раст и падови) цијене.
Поред тога, инвеститор мора примијетити да по природи финансијске акције, као што су банке и осигуравајућа друштва, представљају већи дио просјечног вриједносног вјерског фонда од просјечног вјерског фонда. Ова експлозивност у великој мери може носити више тржишног ризика од стада раста током рецесије. На пример, за време Велике депресије и однедавно Велике рецесије 2007. и 2008. године, финансијске акције су имале много већи губитак у цени од било ког другог сектора .
Како се индексни фондови упоређују са вриједношћу и растом
Индекс фондова фондова обично се групишу у циљ " Велика мјешавина " или у категорију заједничких фондова, јер се састоје од мјешавине вриједности и вриједности раста.
Индексни инвеститор обично преферира приступ пасивног улагања , што значи да не верују да истраживање и анализе потребне за активно улагање (нити вриједност, нити раст независно) ће произвести супериорне приходе који су конзистентно виши од оних једноставних, фонд ниских трошкова индекса . Индексни инвеститори такође могу вјеровати да комбинација вриједности и атрибута раста може комбинујући за већи резултат - "један плус један једнак три" ефекта (или уствари пола вриједност плус половина раста једнака је већој разноликости и разумном повраћају за мање напора).
Кључне одузимања од историјских перформанси вриједности, раста и индексних средстава
Ово су тачке вредне запажања из историјских перформанси вриједносних средстава, средстава за раст и индексних фондова.
- Стопе раста имају тенденцију да најбоље послују у последњој години пословног циклуса, пре него што почне рецесија.
- Раст има тенденцију да изгуби и вриједност и индекс, када се тржиште медведа у потпуности замахне.
- Не препоручујем време на тржишту, али најбоље време за улагање у акције раста је типично када су добри добри током последњих (зрелих) фаза економског циклуса .
- Индексни фондови често не доминирају на једногодишње перформансе, али имају тенденцију да расту и вреднују током дугих периода, као што су десетогодишњи временски оквири.
- Када индекс победи, то обично добија узастом маргином за велике акције залиха, али са великом маргином у средини и малим покривачима . Ово се бар делимично може приписати чињеници да су трошкови трошкова већи (а самим тим и поврати су нижи) за активно управљане фондове које представља раст и вриједност. Овај индекс изван перформанси за сегменте средње класе и мале класе је такође значајан јер многи инвеститори вјерују супротно - активно управљана средства (не индекси) су најбоље за акције средње класе и мале капице, али пасивне инвестиције (индексирање ) је најбоље за акције великих капа . За више у овом тренутку, погледајте хипотезу о ефикасној тржишној хипотези (ЕМХ) .
- Ни раст ни вриједност инвеститора не могу затражити потпуну побједу у прошлости историје перформанси. Међутим, индексни инвеститори могу тврдити да не могу често бити врхунски, али они су најчешће најгори перформанс током тог периода. Стога, они могу бити сигурни у примање бар просјечних поврата за просечно испод нивоа тржишног ризика због диверзификације и ниских трошкова.
Одрицање од одговорности: Информације на овој страници су дате искључиво за дискусију и не треба их погрешно тумачити као савјете о инвестирању. Ни под којим околностима ове информације представљају препоруку за куповину или продају хартија од вредности.