Индексни фондови су паметни за дугорочне инвеститоре
Менаџер портфеља активно управљаног фонда покушава да победи тржиште одабиром и одабиром инвестиција. Менаџер изводи детаљну анализу многих инвестиција у покушају да превазиђе индекс тржишта - попут С & П 500.
Шта је индексни фонд?
Индексна средства сматрају се пасивним управљањем. Менаџер индексног фонда покушава подвести повратак индекса који следи куповином свих - или готово свих - имовине у индексу.
На стотине тржишних индекса може се уложити кроз заједничке фондове и фондове којима се тргује на тржишту .
Да ли поседујете активно управљане фондове или индексне фондове?
Потенцијал за надмашивање тржишта је једна предност коју активно управљана средства имају над индексним фондовима, а овај појам надмоћности је атрактиван за инвеститоре. На крају крајева, зашто се усредсредите на индексни фонд када знате да ћете добити само тржишни повраћај , мање номиналну накнаду управнику фонда? Нажалост, тешко је пронаћи доказе да активно управљана средства конзистентно превазилазе свој релевантни индекс. Још један изазов за појединачног инвеститора је да идентификује који ће активно управљани фонд надмашити индекс у датој години.
Према Вангуард-у, у периоду од 10 година до 2007. године, већина активно управљаних америчких фондова није успела да искористи индекс који су тражили да надвладају. На примјер, 84% активно управљаних великих америчких фондова није успело свој индекс, а 68% активно управљаних средстава мале вриједности у САД-у није успијепено.
Случај је још лошији за активно управљане фондове обвезница . У том случају, готово 95% активно управљаних фондова обвезница је у периоду од 10 година до 2007. године остварило слабији индекс.
Активно управљање: срећа или вештина?
Можда бисте истакли да неки фондови заиста побеђују индикаторе, па зашто их не купити? Па, како да знамо да ли је активни менаџер био квалификован у његовој или њеној инвестиционој селекцији или је само имао среће?
Докази из студије Барцлаис Глобал Инвесторс показују да је шанса за смањеном перформансом од стране активног менаџера да настави превазићи индекс.
За период од 15 година од 1. априла 2001. до 31. марта 2016. године, само 29% активно управљаних америчких фондова великих компанија је успело да победи индекс С & П 500. То је солидно сведочење да активно управљање губи на пасивно управљање, посебно током дужег временског периода. Због тога су индексни фондови најбољи за дугорочне инвеститоре.
Утврђивање трошкова: индексни фондови активни
Активно управљана средства почињу у неповољном положају у односу на индексне фондове. Просјечни текући трошкови управљања активно управљаног фонда коштају 1% више од свог пасивно управљаног рођака. Питање трошкова је један од разлога због чега активно управљана средства слабе њихов индекс.
Пореска разматрања: индексни фондови су порески ефикасно
Још једно питање, које се не рефлектује у броју повратних података фонда , јесте то што менаџер портфеља активно управљаног фонда - који тражи додатне приходе - купује и продаје инвестиције чешће од индексног фонда. Ова куповина и продаја залиха од стране активног менаџера - познатог као промет - доводи до опорезивог капиталног добитка акционарима фонда, под условом да је фонд у власништву на рачуну који се не односи на пензију.
Докази показују да постоје добри активни менаџери , али је проналажење оваквих менаџера прије њиховог превазилажења тешко. Још важније, како показује студија Барцлаиса, неизвесност увек окружује добре менаџере. Могу ли наставити да надвладавају?