Проналажење најбољих средстава за вас уз потпуну разградњу
Оптерећење између но-лоад Фундс-а
Веровали или не, постоје добри аргументи на обе стране расподеле средстава за терет и расподјелу средстава без оптерећења . За оне од вас који нису 100% јасни у погледу оптерећења, они су накнаде за куповину или продају заједничког фонда.
Оптерећења која се наплаћују приликом куповине акција фонда називају се предње стране, а оптерећења која се наплаћују приликом продаје заједничког фонда назива се накнадним оптерећењима или резервним одложеним продајним надокнадом (ЦДСЦ). Средства која наплаћују оптерећења се обично назива "средства оптерећења", а средства која не наплаћују оптерећења се зову "средства без оптерећења".
У почетку можете сматрати да су средства без оптерећења најбољи начин за инвеститоре, али то није увек случај. Разлог за куповину уплаћених средстава је исти као што је разлог оптерећења на првом месту - да платите саветнику или брокеру који је истражио фонд, давао препоруку, продао вам фонд, а затим ставио на продају трговину за куповину.
Због тога је најбољи разлог за куповину средстава оптерећења зато што користите саветника на бази провизије који вам показује вредност уз савет. Иако је могуће купити теретна средства без формалног односа између клијента и брокера, не постоји добар разлог за то, посебно када постоји пуно висококвалитетних средстава без терета.
Најважније: уопште, сваки инвеститор који ради своје истраживање, доноси сопствене инвестиционе одлуке и прави сопствене куповине или продају акција заједничког фонда не би требало да купује теретна средства .
Активно-управљани против пасивно-управљачких (индексних) фондова
Шта људи мисле када кажу "активно" или "пасивно" у вези са стратегијама улагања?
Да ли су активни управљачки фондови боље од пасивно управљаних средстава?
Активна стратегија инвестирања је она која има експлицитан или имплицитан циљ "премлаћивања тржишта". Једноставним речима, активна реч значи да ће инвеститор покушати одабрати инвестиционе хартије од вредности које могу надмашити широк индекс тржишта, као што је С & П 500.
Портфолио менаџери активно управљаних инвестиционих фондова често имају исти циљ да превазилазе циљеве. Инвеститори који купују ова средства идеално ће подијелити исти циљ добијања надповпречних приноса.
Предности за активно управљане фондове засноване су на претпоставци да менаџер портфеља активно може изабрати хартије од вредности које ће надмашити циљни бенчмарк. Будући да нема потребе за држањем истих хартија од вредности као референтног индекса, претпоставља се да ће менаџер портфеља купити или држати хартије од вриједности које могу превазилазити индекс и избјећи или продавати оне који се очекују да ће бити слабији.
Пасивна стратегија инвестирања може се описати идејом да "ако их не можете победити, придружите се њима". Активно улагање је у супротности са пасивним инвестирањем, који ће често користити кориштење и ндек фондова и ЕТФ-ова, како би се подударио са перформансама индекса, умјесто да га премости.
Временом, пасивна стратегија често надмашује активну стратегију.
То је углавном због чињенице да активно улагање захтијева више времена, финансијских средстава и тржишног ризика. Као резултат, трошкови имају тенденцију да се повуку на повраћај током времена, а додатни ризик повећава шансе да се изгуби до циља. Због тога, не покушавајући да победите тржиште, инвеститор може смањити ризик од губитка због тога због лоше процјене или лошег времена.
Због ове пасивне природе, индексни фондови имају ниске трошкове трошкова и менаџерски ризик (слаб рад због разних грешака које је направио менаџер фонда). Због тога је примарна предност пасивно управљаних средстава у томе што су инвеститори сигурни да никада неће имати потешкоће на тржишту.
Ако одлучите да идете пасивно управљану руту, имате могућност избора кориштења индексних взајемних фондова или трговинских фондова ( ЕТФ ) или можете користити оба.
Пре него што пређемо на разлике, овдје је кратак резиме сличности: обоје су пасивне инвестиције (иако се неки ЕТФ активно управљају) који одражавају перформансе основног индекса, као што је С & П 500; оба имају екстремно ниске трошкове у поређењу са активно управљаним средствима; а оба могу бити мудри типови инвестиција за диверсификацију и изградњу портфолиа.
Као што је већ поменуто, ЕТФ обично имају ниже трошкове трошкова од индексних фондова. Ово, у теорији, може обезбедити мању предност у повери над индексним средствима за инвеститора. Међутим ЕТФ могу имати веће трошкове трговања. На пример, рецимо да имате брокерски рачун у компанији Вангуард Инвестментс . Ако желите да тргујете ЕТФ-ом, плаћате накнаду за трговање од око 7,00 долара, док фонд Вангуард индекса који прати исти индекс не може имати накнаде за трансакцију или провизију. Стога, ако често тргујете или ако вршите периодичне доприносе, као што су месечни депозити на ваш инвестициони рачун, трошкови трговања ЕТФ-а ће трајати повраћај укупних поврата портфеља.
Преостале разлике између индексних фондова и ЕТФ-а могу се сви сматрати аспектима једне примарне разлике: Индексна средства су заједнички фондови, а ЕТФ се тргује као акције. Шта ово значи? На пример, рецимо да желите купити или продати заједнички фонд. Цена по којој купујете или продају није стварно цена; то је нето вредност активе (НАВ) основних хартија од вредности, а ви ћете трговати у НАВ-у фонда на крају трговачког дана. Стога, уколико се цијене акција расте или пада током дана, немате контролу над временом извршења трговине. За боље или лошије, добијате оно што добијате на крају дана.
Насупрот томе, ЕТФ-ови се тргују унутар дана. Ово може бити предност ако сте у могућности искористити кретање цијена које се дешавају током дана. Кључна реч овде је ИФ . На пример, ако верујете да се тржиште креће више током дана и желите да искористите тај тренд, можете купити ЕТФ раније у трговачком дану и ухватити њен позитиван помак. Неколико дана тржиште може да се креће вишим или нижим за чак 1,00% или више. Ово представља и ризик и могућност, у зависности од ваше тачности у предвиђању тренда.
Део трговинског аспекта ЕТФ-а је оно што се назива "ширење", што је разлика између цене понуде и тражње за сигурношћу. Међутим, једноставно речено, највећи ризик овде је код ЕТФ-а са којима се не тргује широко, гдје се шири могу ширити и не повољни за поједине инвеститоре. Према томе, потражите широки индекс ЕТФ-а, као што је иСхарес Цоре С & П 500 Индек (ИВВ) и пазите на нишне области као што су уске тржишне фондове и фондови земље.
Коначна разлика ЕТФ-а у односу на њихов трговачки аспект је могућност постављања залиха на залихама , што може помоћи у превазилажењу неких ризика понашања и одређивања цена у трговини даном. На пример, уз ограничени налог, инвеститор може одабрати цену по којој се извршава трговина. Уз налог заустављања, инвеститор може одабрати цијену испод тренутне цијене и спречити губитак испод наведене цијене. Инвеститори немају овакву флексибилну контролу са заједничким фондовима.
Укупни индекс берзанског индекса вс индекс С & П 500
Приликом избора диверсификованих фондова индексног индекса, већина инвеститора користи или фонд укупног индексног индекса или фонд индекса С & П 500. Која је разлика? Почнимо са укупним фондовима.
Где се инвеститори могу збунити и / или правити грешке, је да многи укупни индекси фондова користе индекс Вилсхире 5000 или индекс Русселл 3000 као референтни дескриптор. Дескриптор "укупан индекс берзе" може бити погрешан. Оба индекса Вилсхире 5000 и Русселл 3000 индекс покривају широк спектар дионица, али су оба или углавном или у потпуности састављена од великих залиха капитализације, што их чини високом корелацијом ( Р-скуаред ) на индекс С & П 500 . То је зато што су укупни фондови "пондерисани", што значи да су више концентрисане у акције великих капи.
Једноставније речено, укупан фонд берзанског тржишта уствари не улаже на "тотални тржиште акција" у дословном смислу. Бољи дескриптор би био "широки индекс великих залиха". Многи инвеститори чине грешку у куповини укупног фонда фондова размишљања да имају диверсификовану мешавину акција великих капи, акције средње класе и акција мале класе у једном фонду. Ово није истина.
Као што то подразумева, С & П 500 индекс фондови држе исте акције (око 500 фондова) које су у индексу С & П 500. Ово су 500 највећих акција по тржишној капитализацији .
Који је најбољи? Укупни фондови берзе, у теорији, могу имати нешто веће приносе у времену од С & П 500 индексних фондова, јер се очекује да ће се акције средњег капа и акција мале вриједности у укупном индексу акција дугорочно повисити од дугорочне него велике Акције. Међутим, потенцијални додатни повратак није вероватно значајан. Према томе, било који од ових индексних фондова може направити одличан избор као основни холдинг.
Вредност фондова и средстава за раст
Средства вриједносних папира раде боље од фондова раста на одређеним тржиштима и економском окружењу, а средства фондова за раст остварују се боље него вриједност у другим.
Међутим, нема сумње да су следбеници оба логора - циљеви вриједности и раста - настојати да постигну исти резултат - најбољи укупни повраћај инвеститора. Као и разлике између политичких идеологија, обе стране желе исти резултат, али се само не слажу са начином постизања тог резултата (и често страстно тврде своје стране као политичари)!
Ево основа о вредности и расту:
- Вредносни фондови заједнички фондови првенствено улажу у акције вриједности, а то су дионице за које инвеститор верује да се продају по ниској цијени у односу на зараду или друге мере фундаменталне вриједности.Вриједност инвеститора вјерује да је најбољи пут до виших поврата, између осталог, и да пронађу акције које се продају уз попуст; они желе ниске П / Е показатеље и високе дивиденде.
- Инвестицијски фондови пре свега инвестирају у акције раста, а то су акције компанија за које се очекује да расту брзином у односу на укупну берзу. Инвеститори за раст сматрају да је најбољи пут ка вишим приносима, између осталог, проналажење залиха са јаким релативним моментом; они желе високе стопе раста зарада и без икакве дивиденде.
Важно је напоменути да укупни повраћај акција вриједности укључује и капиталну добит у вриједности акција и дивиденде, док се инвеститори у стедству капитала морају ослањати искључиво на капиталну добит (повећање цијене), јер стедња раста често не производи дивиденде. Другачије речено, вриједносни инвеститори уживају одређени степен "поузданог" апресијације, јер су дивиденде прилично поуздане, док инвеститори за раст обично издржавају више волатилности (израженији раст и падови) цијене.
Поред тога, инвеститор мора примијетити да по природи финансијске акције, као што су банке и осигуравајућа друштва, представљају већи дио просјечног вриједносног вјерског фонда од просјечног вјерског фонда. Ова експлозивност у великој мери може носити више тржишног ризика од стада раста током рецесије. На пример, за време Велике депресије и однедавно Велике рецесије 2007. и 2008. године, финансијске акције су имале много већи губитак у цени од било ког другог сектора.
Најважније је да је тешко вријеме на тржишту повећањем изложености било вриједности или расту када неко надмаши другу. Боља идеја за већину инвеститора је једноставно користити индексни фонд, као што је један од најбољих С & П 500 индексних фондова , који ће комбиновати вриједност и раст.
Амерички фондови фондова против фондова Европе
САД су без сумње најјача економија у свијету и европским земљама комбинирајући оно што се може сматрати најстаријом економијом на свијету.
Еуропе Стоцк је подкатегорија Интернатионал Стоцка која се углавном односи на портфолије који улажу на велика и развијена тржишта европског региона, као што су Велика Британија, Њемачка, Француска, Швицарска и Холандија.
Данас су глобалне економије, посебно развијене тржишта, међусобно повезане, а цијене акција у главним тржишним индексима широм свијета углавном су у корелацији. На пример, у савременом глобалном окружењу није уобичајено да САД или Европа имају значајну корекцију тржишта или одржив пад, док друга ужива на биковом тржишту.
Америчке акције имају историјски просечну вишу годишњу добит, а обично имају ниже просјечне трошкове од европских акција. Акције у Европи имају највећи најмањи профит, али најнижи најгори принос, што указује на већу волатилност (и виши имплицитни тржишни ризик).
Боттом Лине: Ако је будућност слична прошлосој прошлости, акције Еуропе ће произвести инфериорне поврће америчким залихама и на већем нивоу ризика. Због тога награда не оправдава ризик и инвеститор може бити бољи од коришћења америчких акција и диверзификације са другим врстама инвестиција, као што су фондови обвезница или секторски фондови са ниском корелацијом са С & П 500.
Обвезнице против обвезних средстава
Сада када су основни типови фондова и фондова покривени, завршимо са разликама између обвезница и обвезничких заједничких фондова.
Обвезнице обично држи инвеститор обвезница до доспијећа. Инвеститор прима камату (фиксни приход) у одређеном временском периоду, као што су 3 месеца, 1 година, 5 година, 10 година или 20 година или више. Цена обвезнице може да варира док инвеститор држи обвезницу, али инвеститор може да добије 100% свог почетног улагања (главнице) у тренутку доспећа.
Стога не постоји "губитак" главнице све док инвеститор држи обвезницу до доспијећа (и претпоставља да издавалац није задужен због екстремних околности, као што је стечај).
Обвезни фондови су заједнички фондови који улажу у обвезнице. Као и други узајамни фондови, обвезни заједнички фондови су као корпе које држе десетине или стотине појединачних хартија од вредности (у овом случају, обвезнице). Менаџер фонда обвезница или тим руководиоца ће истраживати тржиште фиксних прихода за најбоље обвезнице засноване на општем циљу обавезног заједничког фонда. Менаџери ће затим куповати и продавати обвезнице на основу економске и тржишне активности. Руководиоци такође морају да продају средства за покривање потраживања (повлачења) инвеститора. Из тог разлога, руководиоци фондова обвезнице ретко држе обвезнице до доспјећа.
Као што сам раније рекао, појединачна обвезница неће изгубити вриједност све док издавалац обвезница не испразни (на примјер, због стечаја), а инвеститор у обвезницама држи обвезницу до доспјећа. Међутим, обавезни вјерски фонд може добити или изгубити вриједност, изражену као Нето активна вриједност - НАВ , јер менаџер (е) фонда често продаје основне обвезнице у фонду прије доспјећа.
Због тога средства фондова могу изгубити вредност . Ово је вероватно најважнија разлика за инвеститоре који се баве обвезницама и обвезницама.
Генерално, инвеститори који нису пријатни у виду флуктуације вредности рачуна могу преферирати обвезнице преко обвезничких инвестиционих фондова. Иако већина обвезничких фондова не види значајни или чести пад вриједности, конзервативном инвеститору можда није угодно видјети неколико година стабилних добитака у свом обвезничком фонду, након чега следи годину дана са губитком.
Међутим, просечан инвеститор нема времена, камата или средстава за истраживање појединачних обвезница ради утврђивања погодности за своје инвестиционе циљеве. И са толико различитих врста веза, доношење одлуке може изгледати претерано и грешке се могу направити у брзини.
Иако постоје и многи типови обвезничких фондова на које се може одабрати, инвеститор може купити разноврсну комбинацију обвезница са фондом нискобуџетног индекса, као што је Вангуард Тотал Бонд Маркет Индекс (ВБМФКС) и бити осигуран просјечни дугорочни приноси и приноси са релативно ниском волатилошћу.
Одрицање од одговорности: Информације на овој страници су дате искључиво за дискусију и не треба их погрешно тумачити као савјете о инвестирању. Ни под којим околностима ове информације представљају препоруку за куповину или продају хартија од вредности.