Ствари које сваки инвеститор треба да размисли о управљању новцем
То може значити разлику између живота ваших дана у комфору, истовремено пружајући оставу за своје наследнике да купе кућу или помоћ за плаћање за факултет или једва да добијају плату на плату у нади да ће социјална сигурност бити у складу са стопом инфлације . На жалост, упркос најбољим намерама, добронамерни људи свакодневно не успевају у овом задатку.
Иако је немогуће да један чланак покрије чак и део терена који је неопходан да би био вјештак, постоје неколико ствари које можете учинити раније у свом путу до финансијске слободе која вам може помоћи да лакше наставите да остварујете своје снове ; да управљате својим инвестицијама и инвестиционим портфељом уз опрезност и рационалност уместо да емоционално реагујете на сваком преокрету и преокрету Дов Јонес Индустриал Авераге или С & П 500 . Конкретно, желим да се фокусирам на пет кључева који вам могу помоћи да побољшате свој портфолио инвестиција .
1. Препознајете да ви и ваша осећања представљају највећу опасност за ваш портфолио, а затим израдите стратегију за ублажавање ризика. Ако бих вас замолио да идентификујете који је фактор једина најважнија препрека за инвеститора, јер он или она покушавају да сложите богатство, шта бисте рекли?
Временом је ваш одговор могао да се промени у зависности од финансијског маркетинг окружења у коме сте подигли или сте почео да обратите пажњу на тржишта капитала. Ових дана вероватно бисте претпоставили да су то таксе или трошкови. Погрешили бисте. Пре деценију или две, можда сте претпоставили да је реч о домаћој и међународној безбедносној селекцији.
Погрешили бисте. Током шездесетих година, можда бисте претпоставили да ће бити спремност за куповину акција за раст. Погрешили бисте.
Идемо на листу и на листи, али једна ствар остаје конзистентна. Без сумње, готово сви докази указују на вас , инвеститора, као највероватније узроке вашег финансијског неуспеха. За разлику од класичних економиста верујете да економија понашања и финансије у понашању сада понуди оно што сам убеђен представља огроман доказ да мушкарци и жене, док су у великој мјери рационални, често обављају врло глупе ствари својим новцем што их узрокује дугорочно, термина. Поред тога што је видим у подацима, што је оно што се заиста рачуна, сведок сам у свом животу и каријери. Савршено интелигентни људи, способни да постигну успјех у свим подручјима, обришу драгоцени капитал - капитал који их је требао накупљати деценијама - јер троше мање времена схватајући шта поседују, зашто их поседују, колико их поседују, и услови на коме их поседују, него да бирају нови фрижидер, машину за прање и сушаре.
Бројеви могу бити шокантни. Није уобичајено да инвеститори праве стварне перформансе својих основних инвестиција за неколико процентних поена; опортунитетни трошак који може бити изузетан у периоду од 25 година.
Овде постоје неколико потенцијалних решења. Један је да се заиста посвећујете постању стручњака у управљању властитим новцем. Ако уживате у читању академских истраживања о додели капитала, роњењу у поднеске формулара 10-К , размишљању о пондерисању портфолиа и размишљању о детаљима ствари попут методологије изградње индексних фондова, ово би могло бити пут за вас. Ако не, требате некога ко то може учинити за вас. Једна од највећих компанија за управљање средствима у свијету, Вангуард, недавно је у свом истраживању нашла да упркос резултирају вишим трошковима, плаћање за своје финансијске савјетодавне услуге "не само да дода мир у уму, већ може додати и око 3 процентуалне вриједности вриједности у нето портфолио повраћаја током времена "(Извор: Вангуард папир Додата вриједност финансијских савјетника , референтна студија Францис М.
Киннири Јр., Цоллеен М. Јацонетти, Мицхаел А. ДиЈосепх и Иан Зилберинг, 2014. Поставите вредност на вашу вредност: Квантификовање Алфа Вангуард савјетника. Валлеи Форге, Па .: Тхе Вангуард Гроуп.) Док су истакли да број није тачна наука, рекавши да "[неко] или неко, саветници могу понудити много више од тога у додатној вредности, а за друге мање. потенцијални 3 процентни поени повратка долазе након пореза и такси. "
Другим речима, да бисте користили грубо поједностављен пример, уколико се ваш портфолио састојао од 100% ниских трошкова индексних фондова који су генерисали 10% након накнада, погрешно је гледати на запошљавање код саветника што резултира у томе што је ваш повратак био 10% минус саветник кошта, када у стварности ваши резултати могу бити материјално нижи због проблема у понашању (куповина када не би требало да купујете, продајете када не бисте требали продати, задржати позиције које су превише концентриране, игноришући могућност да искористе одређене ситуације у пореској арбитражи кроз стратегије као што је пласирање средстава, развој и израчунавање модела потрошње током фазе расподеле портфеља, итд.) Ако би ваше искуство покушало да га направи сам, резултирало би да бисте зарадили, рецимо, 5% или 6% новац упркос плаћању виших накнада због руковања и искуства саветника. Да бисте се усредсредили на потенцијални бруто повратак, није само неприкладан, већ би могао да вас кошта много више у изгубљеном саставу него да избегнете трошак.
Морате развити добро израђен план, заснован на принципима управљања поузданим портфолиом, и држати се кроз и мирно вријеме и олујног неба.
2. Осим ако се не бавите моралним или етичким разматрањима, немојте доносити одлуке о инвестицијама са фиксним приходом за део обвезнице базираног искључиво на томе како се осјећате о производима или услугама компаније. Бењамин Грахам написао је нарочито лијеп пасус који се дотиче ове тачке, који се може наћи у издању Сецурити Аналисис из 1940. године. У својој легендарној расправи, он је изјавио: "Случајно је да сва три некомумулативна индустријска преференцијална акција на нашој листи припада компанијама у снуфф бусинесс-у. Ова чињеница је занимљива, не зато што доказује инвестициони примат њушкања, већ због снажан подсјетник нуди да инвеститор не може сигурно оцијенити меритум или демеритете сигурности својим личним реагирањем на врсту посла у којем је ангажован.Остаљен рекорд у дугом периоду у прошлости, плус снажан доказ инхерентне стабилности, плус одсуство било каквог конкретног разлога да очекује значајне промене за још горе у будућности, приуштити вероватно једину поуздану основу за избор инвестиције фиксне вриједности . "
Овде, Грахам је говорио о чињеници да је одабир обвезница и хартија од вредности са фиксним приходом инхерентно уметност негативног избора. Тражите разлог да не купите нешто што је главна брига јесте да ли је предузеће способно да врати обећану главницу плус камату на новац који сте му позајмили. Инвеститор који је одбио куповину њуха (без кадра) преферирао је дионице или обвезнице, јер он или она није био обожавалац индустрије, морала се задовољити са потенцијално већим ризиком и / или нижим поврата. Ако је избјегавање вриједносних папира које издају дуванске компаније за вас је важно, то је стварност с којом се морате суочити. Живот је пун компромиса и направили сте један од оних компромиса. Не можеш увек имати торту и јести је исто. Можда није фер, али то је чињеница.
3. Размислите о томе како је ваш портфолио инвестиција у корелацији са другим средствима и обавезама у вашем животу, а затим покушајте да смањите ту корелацију што је могуће интелигентније. Када управљате својим инвестиционим портфолиом, плати се размишљати о начинима интелигентног смањења ризика . Главни ризик је да имате превише својих средстава и обавеза у корелацији. На пример, ако сте живели у Хјустону, радили у нафтној индустрији, имали сте значајан део вашег плана за пензионисање везан за залихе вашег послодавца, који је био део локалне банке и имао инвестиције у некретнине у подручју метроа у Хјустону, целокупан финансијски живот је сада ефикасно везан за изгледе за енергијом. Ако би се сектор нафтних деривата срушио, као што је то случај у осамдесетим, можете наћи не само свој посао у ризику, већ и вредност ваших залиха који истовремено пада на терет локалних некретнина и банака због станара и зајмопримаца, такође у подручју Хјустона, доживљавајући исте економске потешкоће, добили сте ослањање на нафту. Слично томе, ако живите и радите у Силицијској долини, нећете хтјети већину својих пензионих средстава у залихама технологије. Уместо тога, можда бисте желели да размислите о поседовању ствари које ће вероватно наставити да пумпају новац кроз густа и танка, добра времена и лоша времена, чак и ако то значи генерисање мањих поврата ; нпр. држање власничких улога у акцијама плавих чипова , нарочито потрошачких успомена компаније које чине ствари попут паста за пеглање и детерџента за прање, чишћења и чоколадица, алкохола и паковане хране.
Уобичајено је мудра пракса да барем једном или двапут годишње погледате све на својој личној и пословној биланци у покушају да пронађете слабости и корелацију; подручја гдје би једна сила или несрећа могла да каскадирају и изазову негативне посљедице. Заједничке изложености могу бити улазни трошкови, као што су цена бензина, каматне стопе, економско здравље одређеног географског подручја, ослањање на појединачног добављача, изложеност одређеној индустрији или сектору или било који број других ствари.
За већину инвеститора, највећи ризик са којим се суочавају је прекомјерно ослањање на новчани ток од послодавца. Фокусирајући се на стицање производних средстава која генеришу вишак новчаних токова , а тиме и диверзификацију од послодавца, овај ризик може донекле ублажити.
4. Пазљиво обратите пажњу на структуру својих обавеза, јер то може значити разлику између финансијске независности и тоталне рушевине. Да ли имате предност за улагање у акције или некретнину, приватне фирме или интелектуалну својину, како плаћате за имовину је од највеће важности. Ако вам је потребно или преферирате да користите дуг како бисте повећали свој повраћај капитала и омогућили вам да купите више средстава него што би вам дозволио само ваш капитал, добро правило када управљате портфолиом је избјећи позајмљивање краткорочног новца за давање дуга јер им извор финансирања може да се исуши и остави те неликвидан довољно дуго да те ухвати у стечај. У идеалном случају, ви желите само обавезе које имају лако прилагођене захтеве готовинског тока који имају фиксне каматне стопе. Још боље, желите да овај дуг буде неискоришћен, ако је могуће, и да избегнете способност да зајмодавац захтева постављање додатног колатерала. Понекад се примењују посебни изузеци. На примјер, ако сте били високи нето вриједни појединци са десетинама милиона долара у готовини и новчаним еквивалентима, не би било неопходно имати нечиј другу врсту кредитне активе која је била попуњена трезорским вриједносним папирима и без пореза општинске обвезнице, тако да бисте лако могли да тапнете своја средства без потребе да продате своје позиције.
5. Немојте дозволити себи да заборавите да се добра времена завршавају. Ово се чини посебно важним у овом тренутку са берзама, тржиштима некретнина и ценама обвезница које се налазе у близини или на свим временима. Ваше цене имовине ће пасти у тржишној вредности. У зависности од имовине, ваша средства ће такође доживети пад у новчаним токовима који генеришу. Добар инвестициони портфолио није само способан да се суочи са тим, то очекује. Осим ако нисте млади, имате изузетно високу толеранцију ризика и имате довољно времена и енергије да бисте се опоравили ако погрешно израчунате или трпите несрећу, често је опрезно избјећи постизање приликом улагања. Нада није инвестициона стратегија. Када набавите имовину, требали би то учинити по цени и под условима, да ако се најгоре деси, и даље би могли преживјети без почетка у животу или својој каријери. За многе инвеститоре, када се богатство акумулира, акценат треба да буде на заштити тог богатства дугорочно, а не агресивно идући по највећем могућем теоријском повратку, нарочито ако други уводе ризик од збрињавања.
Биланс не пружа пореске, инвестиционе или финансијске услуге и савјете. Информације се презентују без обзира на инвестиционе циљеве, толеранцију ризика или финансијске околности било ког конкретног инвеститора и можда нису погодне за све инвеститоре. Претходне перформансе нису индикативне за будуће резултате. Улагање обухвата ризик укључујући могуће губитак главнице.