Тржиште Беара су нормалне, увек ће се догодити, научити се бавити њиме
Видели су да се нереализовани капитални добици повећавају сваке године, уживали су у невероватним повећањима дивиденди који су већ богате почетне дивиденде претворили у стварно уносне исплате. Било је, како се то јасно каже, једно од најпримернијих, најлакших времена да се богати генерацијама.
Многи људи су то урадили. Ово је посебно важило за власнике најстаријих плавих чипова . Узмите у обзир да су у посљедњих шест или седам година велики покретачи мега-капитализације на берзи произвели ветрове готовинске дивиденде , као што се ретко виђају. Власници Јохнсон & Јохнсон су гледали да се исплата по акцији повећава за око 55%; Цоца-Цола 61%; Цлорок 64%; МцДоналд'с 66%; Еккон Мобил 76%; Цолгате-Палмоливе 77%; Херсхеј 96%; Хоме Депот 162%. Старбуцкс, највећи ланац кафе у свијету, отишао је од плаћања дивиденде у почетку. Од почетка периода мерења, добили бисте приближно 25% целокупне трошковне основе у облику агрегатних дивиденди које бисте могли да прерадите на друге начине, трошите, поклоните милосрђа или учините све што желите (то претпоставља да узимате висока и ниска цена која је постављена те године, и просјеци их заједно, не дајуци вам ни велику нити грозну улазну тацку у односу на оне који су били доступни за 52-недељни период).
Поред те прелепе чињенице, сада бисте сакупљали готовински принос на почетну цену од 9,1% (ако се прилагодите за дивиденде "рабате", то је више од 12,2% на нето капитала који сте унели у стаке).
То нису флуктуације, ни показатељи, они су индикативни за искуство власника капитала који су имали инвестирањем на берзу током већине последње деценије.
То је прича старија као и време. Постоји једна стара изрека на Вол Стриту из прошлости која је прошла: "Берза пењу се на зид бриге." Кроз мноштво руку, беде, анксиозност и страх изазвани насловима о свему, од броја незапослености до државног дуга, корпоративни профити су наставили да се боре. Ови профили - који су темељ унутрашње вредности сваког предузећа - продали су се у руке власника, обогатили их јер су милијарде људи широм света збркале зубе, појиле чоколадицу, наручиле кафу, попили сок , допунили своје возило бензином, зауставили се за чизбургер, опрали одећу или заменили тепих.
Тржиште акција на берзи од 33% или више није то необично
Када погледате уназад кроз историју, берзански падови од 33% или више, врх-до-корита, нису страшно јединствени. Када је Дов Јонес Индустриал Авераге достигао максимум од 18,351.40, требало је да размишљате: "У реду, било шта између овде и пада на 12,111.92 је посао као и обично, ништа посебно и, у ствари, може се статистички догодити". Ако сте имали 500.000 долара на вашим комбинованим рачунима за пензионисање, то би значило губитак папира у вредности од 170.000 долара, што ће вас смањити на 330.000 долара.
С обзиром на то да је расподела средстава исправна и не ширете се у појединачним хартијама од вредности, ово не би требало да изазове више од грубог грчког признања. Једноставно није вредно запазити када будете били у близини блока више него што је рационално лице избушено када олуја пљускује Земљу водом или помрачење покрива Сунце.
Биллионаире Цхарлие Мунгер, пословни партнер Варрен Буффетт-а у већини случајева прошлог пола века, истиче да су он и Буффетт гледали тржишну вриједност свог капитала у Берксхире Хатхаваи , холдинг компанија кроз коју воде највећи део свог пословања, пада за 50% или више, врх-до-корито, три различита времена у њиховој каријери, често са мало или без промјене у зарађујућу снагу самог основног предузећа. Мунгер, који је познат по његовој директној, безобзирној испоруци, мисли да си будала ако то пустите да брине о теби; ако вам је неприхватљиво, не заслужујете да се надмоћни власници повратка производе током времена и треба да буду задовољни да их никада не користите као механизам за богатство или постизање финансијске независности .
Иако се то може десити мало оштро, он је тачан у томе што не морате улагати у акције како бисте изградили богатство .
Бењамин Грахам, Буффетов ментор и отац сигурносне анализе, писао је о начину на који неки инвеститори ирационално преферирају имовину без ликвидности , као што је некретнине, чак и када су повратак били инфериорни или идентични јер нису морале да трпе беду знајући да неко друго - други од својих колега власника - погрешио је продајом за мање од истинске, суштинске вредности; уствари, како би иста особа која би се смејала понудом ниске лопте за комад машине за пољопривреду или стамбену зграду повукао косу или развио чир ако је неко учинио исто због своје фракције у великом послу. Људи су чудни. Логика није увек основни начин гледања на свет за већину људи.
Мањи пад акција на берзи је још мање ретка, ако не и честа. Као што је рекао Бен Цасселман у петом тромјесечју:
Од 1950. године, С & П 500 је имао једногодишње опадање од 3% или више готово 100 пута. Имало је двадесет дана када је пао за 5% или више. Успорени падови, где су велики падови распрострањени током неколико дана трговања, још су чешћи.
Али свако од ових опадања је праћено повратком. Понекад долази одмах. Понекад је потребно неколико недеља или месеци. Али када дође, долази брзо. Ако сачекаш да је обарање јасно видљиво, већ си пропустио највеће добитке.
Како преживети трзисте грознице
Шта би требало да урадите ако се последња корекција претвори у пуни фокус на берзи која траје годинама и узима пола вредности вашег рачуна? Иста ствар власника компаније Херсхеи учинила је између 2005. и 2009. године када је акција била са 67.40 долара на 30.30 долара по акцији: фокусирање на основне операције (уколико зараде и дивиденде настављају да расте, на крају крајева, требало би да буде добро, поготово као дио разноврсни портфолио где неуспјех у некој компоненти може бити састављен од неочекиваног успеха у другом), купује више редовно и реинвестира дивиденде. Можда звучи досадно . Можда је једноставно. То је једини начин на који се академски доказује да ће с временом уложити велике количине новца, јер једноставно не можете стићи на берзу, нити можете предвидјети сљедећи Аппле или Гоогле са било којим степеном сигурности.
То је то. Или, како понекад волим да кажем: Купите велика средства, платите разумне цене и седите на [иза]. То је рецепт. Урадите то из године у годину, деценију након деценије, поготово на порески ефикасан начин са малим прометом и трошковима, а све је математички немогуће да не завршите богате у периоду од 25 до 50 година. Ако икада успе, барем ћете имати утеху да знате да ништа друго није важно, јер Америка је пала.
На крају, ако нађете да избијете у хладном зноју, озбиљно преиспитајте своју стратегију и размишљање. Радиш нешто погрешно. Ако сте особа која то уради и живите у непосредној близини Вангуардових канцеларија, размислите да им платите додатних 0,30% у годишњим накнадама да бисте држали руку и радили са вама на стратегији која је лично у складу са њиховим савјетодавним програмом; да вас попричамо са полеђаја када се забринете. Ако не желите или желите више прилагођени приступ високог додира (који генерално захтева већу нето вриједност), пронађите одлично одјељење за повјерење у банку или независни регистровани савјетник за инвестирање са високо квалификованим портфолијем који можете поуздати и платити 1% до 2% накнаде. (Поред тога, често постоје додатне предности, нпр. Често можете добити бесплатне УТМА-ове за своје дјеце, унуке, нећаке, нећаке или друге вољене, ако је ваш рачун на рачуну довољно висок, често са нижим уговореним или одустајеним накнадама.)
Неколико коначних мисли на берзама на берзи
Ако сте и даље нервозни због пада берзе на берзи, можда бисте желели да размислите да промените расподјелу средстава која боље оптерећују падове , као што је тежа комбинација готовине и обвезница у односу на акције. У оквиру деоница вашег портфеља, акције које плаћају дивиденде имају тенденцију да падну на тржишту медија због нечега што је познато као подршка приноса . Алтернативно, размислите о искоришћавању програма реинвестирања дивиденди тако да купујете акцију директно од компанија и њихових агената за трансфер, добијете физичку провјеру поште и морате само бринути о једној ствари, а игнорисати тржишну цену: Да ли се чек повећава сваке године? Спојите портфељ од 25+ предузећа током времена користећи ту методу - исти метод који је користио домар Роналд Реада када је накопао богатство од 8.000.000 долара на скоро минималном платном послу - и лако је игнорисати буку.