Заправо, не само да дивидендни принос омогућава поређење новчаних приноса на инвестицију улагања у инвестиције у обвезнице , али може да пружи корисно поређење с цертификати о депозитима, рачунима новчаног тржишта, заједничким фондовима новца или пројеката некретнина, такође.
Процес израчунавања дивидендног приноса је прилично једноставан, али постоје неколико савета и трикова које ћу проћи што вам може помоћи да боље разумете разлоге дивидендне дивиденде и како се дивиденде треба упоредити са алтернативним изворима пасивног дохотка .
Дефиниција дивидендног приноса
Када компанија генерише профит, одбор директора често одлучује да пошаље неке од тих зарада власницима. На примјер, када сам првобитно написао овај чланак 28. јануара 2014. године, током протеклих 12 мјесеци, свака акција МцДоналд'с корпорације је остварила 5,55 долара у добити након опорезивања, а одбор је одлучио да пошаље $ 3,24 по акцији акционарима у готовини . Ако сте поседовали 100 акција, добили бисте чекове или директне депозите за 324 долара. Ако сте поседовали 100.000 акција, ви бисте добили чекове или директне депозите за 324.000 долара.
Новац који се пошаље власницима се зове дивиденда .
Дивидендни принос је финансијски прорачун који вам говори колико ћете новца зарадити за сваки долар уложен у акције по данашњој цени на основу данашње дивидендне стопе. (Алтернативни интересантни концепт је нешто познато као принос дивиденде на трошак, о чему ћемо касније говорити.)
Како израчунати дивидендни принос
Да бисте израчунали најчешћи облик дивидендног приноса, узимали сте новчану дивиденду по дионици - у складу са нашим примјером МцДоналдса од пре неколико година, то би било 3,24 долара - и поделити га на тржишну цијену акције.
Када је ово отишло у дигиталну штампу, дионице емберије чесебурга су се затвориле на 94,07 долара. Дакле, за израчунавање дивидендног приноса који смо узели:
$ 3.24 готовинска дивиденда
--------- (подељено са) ---------
Цена од 94.07 долара
Одговор је 0.0344, или 3.44%. Ово вам говори да ако ставите 10.000 долара у акције МцДоналдс-а, очекујете да ћете прикупљати 344 долара дивиденде годишње по тренутној стопи. Ако ставите 1.000.000 долара у МцДоналд'с, очекивали бисте да прикупите 34.400 долара прихода од дивиденди годишње по тренутној стопи. Насупрот томе, десетогодишњи принос обвезница трезора је истовремено обезбиједио повраћај од 2,78%.
Дивидендни принос на тржиште у односу на дивиденду на трошак
Текући износ дивиденде је само половина приче. За разлику од приноса обвезница, који се заснивају на обвезницама која плаћају фиксну каматну стопу за живот обвезнице, дивиденде за најуспешније компаније повећавају се током времена. Хајде да наставимо да користимо МцДоналдс као илустративну студију случаја. Погледајте дивиденду која је подељена власницима у протеклих шест година пре истека временског периода који смо управо разговарали (2013).
Напомена: Ако нађете овај чланак у неком тренутку у будућности, не брините зато што нема потребе за ажурирањем података јер основни концепт иза дивиденде остаје исти без обзира на годину и без обзира на одређену дивиденду откријете у свом истраживачком процесу:
- 2007 = $ 1.50 дивиденда
- 2008 = $ 1.63 дивиденда
- 2009 = 2.05 долара дивиденде
- 2010 = 2,26 долара дивиденде
- 2011 = 2.53 долара дивиденде
- 2012 = 2.87 долара дивиденде
Ако сте 2007. године купили залиху МцДоналдса, ви сте гледали како се ваше дивиденде повећавају сваке године. Ви сакупљате много више него што сте очекивали на основу дивидендног приноса на датум куповине. Заправо, током те године, акција је у просеку скоро тачно 53 долара по акцији, па замислите да сте купили само једну учешће.
На дан када сте платили за своје акције, ви сте прикупљали $ 1.50 у дивиденди на акцији од 53.00 долара, што представља дивиденду од 2.83%. Током последњих 12 месеци сте прикупили дивиденду од 3,24 долара. Поредећи то $ 3.24 на куповну цену уместо тржишне цене , можете израчунати нешто познато као "дивидендни принос на трошак". У овом случају стварно зарађујете еквивалент од 6,11% годишње на вашу оригиналну инвестицију.
Ово може послужити као главни покретач промјена у цијени акције.
Компаније које чине њихове власнике богатим то стално стичу профит. Често, ова предузећа имају неку врсту инхерентне економске предности, попут Цоца-Цоласа свијета, која може подићи цијене или проширити на нова тржишта.
Истински елитни обвезници дивиденди на Валл Стреет-у, предузећа која су сваке године подизали дивиденде за власнике, без престанка, 25 година или више, зарађују титулу која им омогућава да се именују "Аристократска дивиденда".
Мекдоналдс се изразио посвећеност толико да подиже своју дивиденду, заправо, сада се приближавамо 40. години заредом да је послала веће провере акционарима. То је у својој лиги међу осталим плавим чиповима на Валл Стреету. Само шака других фирми може се похвалити таквим стерилним достигнућима.
Ажурирање: Како се враћам и освежавам овај чланак 27. новембра 2016. године, треба да истакнем да је МцДоналдс наставио са праксом подизања дивиденде сваке године. Заправо, ево следећег записа:
- 2013 = 3.12 долара
- 2014 = 3,28 долара
- 2015 = 3,44 долара
- 2016 = 3,61 долара
То значи да је наш изворни хипотетички инвеститор који је 2007. купио акцију од 53,00 долара по акцији сада сакупио кумулативне $ 26,29. То значи да је он или она прикупио 49,6% првобитног новца за његов или њен власнички улог у МцДоналдс-у у виду дивиденди.
Гледајући на други начин (а ово је само академско средство, пошто је порески третман различит), размислите о нето откупној цени од 53,00 долара - 26,29 долара = 26,71 долара.
Са очекиваним дивидендом од око 3,80 долара по акцији у 2017. години - стварни број неће бити завршен у последњем кварталу наредне године, пошто МцДоналдс има праксу повећања своје дивиденде током фискалне године - наш инвеститор вероватно гледа на дивиденду за будућност принос на трошак од 14,2%.
Да ли је било чудо што многи људи уживају у дивидендама? Замислите да је МцДоналд'с банкротирао - готово незамислива могућност с обзиром на своју финансијску снагу и широку географску диверсификацију, али ону која би могла да се деси у сценарију са удаљеним вероватноћом - а залиха је отишла на 0 долара.
У овом случају, наш инвеститор је имао то $ 26,29 у готовини које је он или она прикупио од дивиденди. Иако и даље веома стварно, то значи да сам губитак не би био скоро толико болан. (У стварности, цена акције сада износи 120,66 долара по дионици пошто је тржиште прилагодило да одражава повећану основну профитабилност која се догодила током овог временског периода.
То значи да би наш инвеститор уживао не само $ 26.29 у готовинским дивидендама, већ 67.66 долара у нереализованим капиталним добитакима за укупан профит од 96,92 долара за сваку инвестирану 53,00 долара. Да бисте сазнали више о овом концепту, прочитајте Фокус на укупном повраћају инвестиције без капиталних добитака .)
Неке високе дивидендне резерве су пасти упркос атрактивним прорачунима дивидендних приноса
На преклопној страни једначине су замке дивиденде које заглушују неискусне инвеститоре. Ово су компаније које изгледају као да ће вам дати пуно новца хвалећи изузетно високе дивидендне приходе - често много пута колико нуди тржиште акција у цјелини.
Па ипак, софистицирани инвеститори нису глупи. Избегавају посао због разлога. Можда постоји огромна судска тужба која би могла банкротирати компанију. Можда финансије указују на то да дивиденда није одржива и мораће да буде смањена.
Један одбрамбени корак у оваквој ситуацији јесте гледање дивидендног приноса једне компаније у односу на друге у индустрији. Ако постоји један хомебуилдер који нуди 14% дивиденду, нешто није у реду. Или су у финансијској невољи, постојала је једнократна посебна дивиденда која се неће понављати, или постоји неки други фактор који ће вам требати истражити; само цјеновни лист неће бити довољан.
Биланс не пружа пореске, инвестиционе или финансијске услуге и савјете. Информације се презентују без обзира на инвестиционе циљеве, толеранцију ризика или финансијске околности било ког конкретног инвеститора и можда нису погодне за све инвеститоре. Претходне перформансе нису индикативне за будуће резултате. Улагање обухвата ризик укључујући могуће губитак главнице.