Најједноставна, најбоља инвестициона стратегија за већину неискусних инвеститора
То ће вам омогућити, као нови инвеститор, да се упознате са различитим терминима и схватите уверења и темпераменте који разликују начин на који се срећу различита породична богатства.
Почећемо са оним што је вероватно најбоља стратегија за инвестирање за оне који не знају шта раде: низак трошак, широко разноврстан пасиван приступ (скраћићемо га као ЛЦВДПА одавде да сачува време). Ниска цена, широко разноврсна, пасивна стратегија инвестирања заснива се на историјском преседану да ће довољно разноврсна, репрезентативна листа заједничких акција, која се држи по најнижој могући трошку, са најнижим могућим прометом ( искоришћавање одложених пореза ) да произведу просек повратка на тржиште без много размишљања.
У суштини, ЛЦВДПА позива на:
- Куповином велике колекције добрих, дугорочних фондова, уравнотежених у више индустрија, сектора, величина тржишне капитализације и чак земаља
- Никада не продајете ове гране под готово било каквим условима, без обзира на то колико су они у невољи изгледали
- Редовно купујете више депоновањем новог новца на ваш брокерски рачун , можда чак и реинвестирање дивиденди
- Чување трошкова што је могуће ниже, јер сваки пени који штедите је још један пени који се састоји од ваше породице
Академски докази јасно показују да то не функционише само, већ добро ради у већини околности јер штити инвеститоре од сопствене ирационалности, смањује потребу за разумијевањем рачуноводства и финансија (нећете морати знати како читати изјаву о приходима или биланс стања ), не захтева скоро никакво посвећеност, а јефтина јефтина.
Веза између ове стратегије инвестирања и индексних фондова
ЛЦВДПА је била заувек, али чини се да је популарна сваких неколико деценија, долазећи и одлазећи у тад као и мода или музика (што је срамота, заиста, јер ради тако добро за оне који имају дисциплину да се држе то). Најлакши начин да искористите ову стратегију инвестирања је купити индексне фондове , извршити редовне, додатне куповине кроз праксу познату као просечење трошкова долара и оставити вријеме остало. Иако прошлост није гаранција будућности, кад год је инвеститор пратио овај рецепт, а држао се 25 година или више, резултати су изузетно уносни, упркос неким вишегодишњим периодима падања гутљаја.
То се чини погодним зато што је, према свим рачунима, најновији раст ове стратегије инвестирања могао да се приписује Јохн Богле-у, оснивачу компаније за вангабаритни фонд Вангуард, који је изградио своју каријеру помажући инвеститорима да задрже више новца путем евангелизације основних закупаца ЛЦВДПА.
Богле је први открио математичку основу због чега ЛЦВДПА ради тако добро током истраживачког пројекта који је радио као виши на Универзитету Принцетон. То истраживање је довело до његове додипломске тезе, која се коначно манифестовала у првом првом индексу С & П 500 година касније. Данас је фонд који је остварио - Индекс Вангуард 500 - највећи у својој врсти, било гдје у свијету. Има више од 190 милијарди долара у имовини, има стопу обрта од само 3% (показујући да се просјечна акција држи 33 године), а коефицијент трошкова заједничког фонда од 0,17% годишње. Јединствено је обезбедио сигурно пензионисање за више Американаца него готово било који други једнократни, појединачни финансијски производ.
Индексни фондови не увек изједначавају пасивну стратегију инвестирања
За инвеститоре са значајним средствима, индексни фондови често су субоптимални избор ако желите да искористите ову конкретну стратегију инвестирања.
Како сам Богле пише у многим књигама, укључујући и одличну књигу " Заједничка сензација о узајамним фондовима" , она је много ефикаснија за мушкарце и жене са неколико додатних нула на крају њихове нето вриједности у потпуности за одузимање заједничких средстава и изградити директан портфолио појединачних акција користећи исту филозофију индексирања. Не само да би трошкови били нижи од чак најјефтинијих индексних фондова, али власник рачуна може искористити другу стратегију улагања познату као убирање пореских губитака како би се смањио проценат портфеља који је преузела влада.
Савршен примјер тога како таква акција може изгледати је ИНГ Цорпорате Леадерс Труст. Још 1935. године, менаџер портфолија је покренуо изградњу колекције 30 плава чипова, дивиденде, које ће се држати заувек, без менаџера и готово без накнада или трошкова. Акције су уклоњене само када су биле стечене, банкротирале или претрпеле неки други материјални догађај, као што је елиминација дивиденде или неизвршење дуга. Дођите до кише или сјаја, пакла или високе воде, депресије, рецесије , рата, мира, инфлације , дефлације и сваког другог замишљеног сценарија, акције су остале нетакнуте. Портфељ је исплатио дивиденде власницима да троше, чувају, реинвестирају или донирају у добротворне сврхе, и то је то.
Као што се свако ко је погледао на академске студије на ову тему могао очекивати, ова наизглед стратегија "неумног новца" - која је још пасивнија од индексног фонда - срушила је просјечни заједнички фонд у протеклих 79 година, дајући мјерење стопа скоро удвостручила своје конкуренте. Списак компанија је и даље невероватан јер су бивше имовине откупиле савремене империје. На примјер, неискусни инвеститор може погледати првобитну листу акција и погрешно закључити да Стандард Оил оф Нев Јерсеи и Соцони-Вацуум Оил сада нису у функцији. Напротив, купили су их током година и заменили за акције Еккон Мобила, садашњег власника. Атцхисон, Топека и Санта Фе Раилроад купили су Бурлингтон Сјеверни Санта Фе, који је стекао за залиху конгломерата Ворена Буффета Берксхире Хатхаваи .
Једна од највећих примедби коју чујете низак трошак, широко разноврсна, пасивна стратегија инвестирања од оних који не знају механику оваквог приступа има везе са банкротом. "Шта ако неки од залиха банкротирају и изгубите све што ставите у њих ?!" они се изјасњавају као да су доказали тачку. Ништа не може бити даље од истине. Када је портфолио састављен од квалитетних компанија и распоређених између довољних састојака, то ретко представља проблем. На примјер, ИНГ Цорпорате Леадерс Труст о којем смо разговарали о дионицама Еастман Кодак-а, који су практично скочили до $ 0 пре него што су тражили заштиту од стечајних судова. Међутим, упркос завршетку вредности од ~ 0 УСД по акцији, Еастман Кодак и даље чини власницима поверења огромну суму током деценија као резултат 1.) исплаћене дивиденде током година, 2.) спин - искључивање хемијске дивизије и 3.) кредити за пореске губитке који су постигнути од подношења стечаја, заштита прихода од других, успешнијих инвестиционих фондова. Некако, ово је погодно заборављено (или, вероватније, непознато) од стране не-професионалаца који неуморно гледају ништа осим на дионички лист, игноришући економску стварност.
Ко је најпогоднији за ову пасивну стратегију инвестирања?
Уопштено говорећи, појединачни инвеститори који најбоље искористе предности ове школске мисли за управљање новцем ће бити они који:
- Не желим проводити пуно времена за управљање имовином. Они не воле идеју читања 10К подне од камина, већ би радије радили с пријатељима и породицом.
- Емоционално стабилни и могу пустити да њихова глава влада њиховим срцем, а не губи мирис спавања када се акције срушавају (под условом да се основни портфолио састоји од висококвалитетних плавих чипова који се не мењају много годишње или чак деценију деценија, нпр. да ли је то 1900, 1950, 2000 или 2050, људи и даље вероватно користе неку врсту Цлорока за дезинфекцију површина).
- Не осећајте потребу да нешто урадите. Они могу сједити на својим леђима и узимати апсолутно нулту акцију, чак и ако мисле да им је боље користити за свој новац, придржавајући се плана упркос досадашњости њиховог пада својих пацијената.
- Немојте осећати потребу да изгледате паметно пред својим пријатељима или колегама. Можда је тешко вјеровати, али сам гледао како безброј људи одбацује идеалне инвестиционе портфеље јер су се осећали као да су пропустили неку врсту златне журбе коју су чули о томе када је узимао пиће са старим колегама из колеџа. Као да заборављају посао свог портфеља, новац је на најсигурнији начин, а не чини их занимљивијим.
- Не занима ли се да ли под одређеним годинама или више извршавају одређени индекс. То је аксиоматско, али портфолио попут ИНГ Цорпорате Леадерс Труст-а ће се дивно раздвајати у било ком одређеном временском периоду од С & П 500 или било ког индекса који вам је стало, јер по дефиницији поседује другу групу акција. Док год вам је удобно разлог што су основне компаније биле укључене у портфолио, на првом месту би сте били задовољни са инвестиционом стратегијом чак и ако се ваши пријављени бројеви разликују од оног што читате у новинама.
Сазнајте више о стратегијама улагања
Узмите тренутак да прочитате више сродних чланака да бисте сазнали да ли постоји стратегија улагања која боље одговара вашем темпераменту. На пример, можда бисте волели фокусиран приступ који позива на куповину неколико истински изврсних предузећа са снажним финансијама и искоришћавањем њихове супериорне економије. Алтернативно, можда бисте више волели да купите листу уобичајених акција које су повећале своју дивиденду сваке године на 10 или 25 година, срећно виси све док проверке које добијате поштом расте са сваком прослосном сезоном.