- Научи вам структуру биланса успеха
- Дефинишите и објасните речи и концепте са којима ћете вероватно наићи на изјаве о приходима које ћете проучавати у будућности
- Прођите кроз калкулације и финансијске показатеље које можете преузети из биланса успјеха како бисте добили бољу идеју о квалитету, стању и економским карактеристикама пословања или предузећа које анализирате
- Помозите да интегришете биланс успјеха с оним што сте сазнали о анализи биланса стања у претходној лекцији .
Ако се посвећујете анализи финансијских извештаја, то је скуп вештина који може да исплати дивиденде до краја вашег живота, без обзира да ли читате годишњи извештај , журите у поднеску образца 10-К , покушавајући да разумете структуру такмичара, или инвестирање у мали бизнис . Може вам уштедети од финансијске катастрофе, помоћи вам да откријете побољшања која вас и вашу породицу туширају богатим и, у неким случајевима, остварите финансијску независност раније у животу.
Која је сврха биланса успеха?
Примарна сврха било којег биланса успјеха је да пријављује зараде компаније инвеститорима и менаџерима у одређеном временском периоду, тако да могу разумјети како компанија обавља на једној, економској основи. У старим данима, људи су имали тенденцију да се односе на биланс успјеха као Изјаву о П & Л, што је било кратко за "Извјештај о добити и губитку".
Ограничења биланса успеха
Постоји грешка коју многи нови инвеститори чине под претпоставком да је биланс успеха најважнији финансијски извештај. Као резултат тога, исувише често је једини извор пажње јер се занемарују једнако важна питања као што су структура капитала и новчани ток; разматрања која могу направити или раскинути фирму.
На крају крајева, до колапса који су уништили своје акционаре, Вацховиа, АИГ и Лехман Бротхерс изгледали су профитабилне. Опасности које су сахрањене у фуснотама, билансу стања и извода готовинског тока, а не у билансу успјеха, требају бити свјесни ограничења.
Једно од ових ограничења је коришћење процена. За боље или лошије, изјава о приходу захтева употребу одређених апроксимација. Ове процјене могу варирати међу разумним људима добре намјере, али оне нужно уводе елемент двосмислености у бројкама. Нико заправо не зна колико ће стајалиште или рачунар, копир машина или корпоративни млаз трајати, али трошкови амортизације морају ипак бити процијењени . (У наставку ћемо ући у ову лекцију.) Банке не знају унапријед колико ће тачно њихова кредитна књига ићи лоше, али морају да евидентирају резерве против зараде за које мисле да су разумне. Тужбе на високом профилу не могу се предвиђати унапријед, али у случају вјероватних губитака, на билансу успеха морају бити наплаћене накнаде да се сједе у резервама у билансу стања. Недостатак је да економска реалност понекад може бити намерно или не-намерно. Ви добијате ствари као што је "цоокие јар" рачуноводствене злоупотребе у којима управљање прецењује резерве у добрим временима само да бисте обрнули ове трошкове када ствари постану тешке, тако да могу подесити бројеве и учинити да изгледају добро.
Коришћење анализе биланса успеха за израчунавање трошкова, зарада, финансијских показатеља и маргина профита
Чак и са овим недостацима, анализа прихода показује много више од зараде компаније за озбиљног инвеститора или аналитичара. Он пружа важне информације о томе како ефикасно управља управљање трошковима, износ прихода и расхода од камата и плаћени порези. Инвеститори могу користити анализу прихода како би израчунали финансијске показатеље који ће открити стопу повраћаја коју зарађује на задржану зараду и имовину акционара (другим ријечима, колико добро улажу новац под њиховом контролом). Они такође могу упоређивати профит компаније са својим конкурентима разматрајући различите профитне марже као што су маржа бруто добити , оперативна маржа и нето профитна маржа .
Почиње наша анализа биланса успјеха
Док пролазимо кроз ову серију лекција за улагање, морате запамтити основну истину Јохн Бурр-а Виллиам-а да је посао вриједан само профита коју ће за своје власнике генерирати од данас до судњег дана, дисконтованог до садашњег, прилагођеног инфлацији . Биланс успјеха је "извјештај о картици" те зараде; зараде које на крају одређују цену коју бисте требали бити спремни да платите за предузеће.
Седите у столици, извадите копију годишњег извештаја или 10К, пређите на консолидовани извештај о приходу у последњој години и почнемо да радимо кроз то. На крају, мислим да ће вас изненадити колико сте научили. На крају ове лекције, ми ћемо заправо радити кроз Аберцромбие & Фитцх и Бровн Сафети изјаве о приходима.