Зашто се инвеститори баве капитализацијом тржишта акција
У наредних неколико тренутака, помоћићу вам да то промените, оснажујући вас
Дефиниција капитализације капитала на берзи
Једноставно речено, капитализација на тржишту капитала је износ новца који би коштао ако бисте купили сваку дионицу акција коју је компанија издала по тадашњој тржишној цијени.
Како израчунати капитализацију берзе
Формула за израчунавање капитализације тржишта капитала је једноставна као што звучи. Нема трикова или чудних куркуса за разматрање. То је једноставно:
Капитализација на берзама = Тренутна акумулација Изузетно к Тренутна берзанска цијена .
Примери стварног света како израчунати капитализацију берзе
На пример, када сам први пут написао овај чланак пре много година, компанија Цоца-Цола има 2.314.441.658 акција неизмирених акција и акција је затворена на 49.60 долара по дионици. Ако сте желели да купите сваку поједину акцији Цоца-Цола у свету, то би вас коштало 2,317,441,658 акција к $ 49,60 = $ 114,945,106,236.80.
То је било стидљиво од 115 милијарди долара. На Валл Стреету, људи би се упознали са тржишном капитализацијом Цоца-Цоле као 115 милијарди долара. Контраст то садашњост. Цоца-Цола има 4,316,029,450 акција, а акција је затворена на 43,32 долара од петка, 26. августа 2016. године. То значи да је капитализација акционарског капитала на Цоке-у 186.970.395.774 долара или 187 милијарди долара.
Предности и слабости капитализације тржишта акција
Капитализација тржишта капитала може омогућити инвеститорима да разумеју релативну величину једне компаније у односу на другу, игноришући специфичности о структури капитала што доводи до повећања цене акција једне фирме од друге фирме. На пример, упоредите Цоца-Цолу са 43,32 долара по акцији са малопродајом АутоЗоне на 753,47 долара по акцији. Упркос томе што има експоненцијално већу цену акција, ова друга има капитализацију на тржишту од 22 милијарде долара; само део коке. Цена акције представљена је рачуноводствени задатак који произилази из укупних неотплаћених акција које је управни одбор компаније дозволио да постоји коришћењем ствари као што су раздвајање акција . Да бисте сазнали више о овој теми, погледајте мој чланак Како размишљати о уделу цена која вас води кроз математику, објашњавајући како би стога могла бити јефтинија од акција од 10 долара.
Са друге стране, капитализација тржишта акција је ограничена у ономе што вам може рећи. Највећи пропад ове специфичне метрике јесте то што не узима у обзир дуг компаније. Размотрите Цоца-Цолу још једном. Компанија има око 67 милијарди долара дугова и других обавеза које бисте, да ли бисте купили цео посао, били би одговорни за сервисирање и отплату.
То значи, док је Цоца-Цола капитализована тржишна капитализација 187 милијарди долара, вредност предузећа је 254 милијарди долара јер је поједностављена и свеједно једнака, друга је то што бисте требали не само да купите све уобичајене акције, већ исплатите све дугове, такође. Да бисте сазнали више о овој теми, прочитајте мој чланак Ентерприсе Валуе - Одређивање вриједности преузимања компаније .
Још једна велика слабост коришћења тржишне капитализације на тржишту као пуномоћника за перформансе компаније јесте чињеница да она не чини фактор промјена у вредности акција или дистрибуција по акцији, као што су спин-офф, сплит-офф или дивиденде , што је изузетно важно за израчунавање концепта познат као укупан повратак . Чини се чудним многим новим инвеститорима, али укупан повратак може довести до тога да инвеститор зарађује чак и ако сама компанија иде у банкрот.
За један историјски пример, погледајте дугорочне перформансе колапса Еастман Кодака. Поред дивиденди прикупљених током година, власници су завршили акцијама хемијског друштва, тако да је тржишна капитализација чињеница отишла на нулу, не значи да су нужно изгубили све.
Коришћење тржишне капитализације за изградњу портфолиа
Много професионалних инвеститора дели свој портфељ величином тржишне капитализације. Ови инвеститори то раде јер верују да им омогућава да искористе чињеницу да су мање компаније историјски порасле, али веће компаније имају већу стабилност и плате боље дивиденде .
Ево раздвајања типова категорија тржишне капитализације које ћете вероватно видети када се почнете улагати. Имајте на уму да тачне дефиниције имају тенденцију да буду мало нејасне око ивица, па обавезно обратите пажњу на специфичну методологију, посебно када методологија захтева манипулацију стварне фигуре тржишне капитализације за нешто што се назива подешавањем пливајуће тежине, што чак и С & П 500 Индексни фондови су започели у последњих неколико година.
- Мицро Цап: Израз "микро капа" односи се на компанију са капитализацијом на тржишту капитала од мање од 250 милиона долара.
- Мала капа: Израз "мали поклопац" односи се на компанију са капитализацијом на берзи од 250 до 2 милијарде долара.
- Мид Цап: Израз "мид цап" односи се на компанију са капитализацијом од 2 до 10 милијарди долара.
- Велики поклопац: Термин велики поклопац односи се на компанију са капитализацијом од 10 до 100 милијарди долара.
- Мега Цап: Термин мега капа односи се на компанију са капитализацијом на тржишту акција више од 100 милијарди долара.
Опет, обавезно проверите специфичности када користите ове дефиниције. На пример, једна особа може се обратити компанији која има капитализацију од 5 милијарди долара као огромну капицу под одређеним околностима.
Више информација о инвестирању у Стоцк
За више информација о залихама, прочитајте наш комплетан водич за инвестирање у Стоцк .