За и против
Пошто често тргују, оне су одговорне за једну трећину дневног обима на НИСЕ-у. Процењује се да 8.000 хеџ фондова функционише широм света. Већина је у Сједињеним Државама. У држави Конектикат постоји велика концентрација.
Истраживачи су открили да хеџ фондови позитивно доприносе берзи. Али када се њихови извори капитала престану, они могу имати разарајући негативни утицај. (Извор: Цхарлес Цао, Бинг Лианг, Андрев Ло, Лубомир Петрасек, " Хедге Фунд Холдингс и ефикасност берзанског тржишта ", Савез федералних резерви, мај 2014.)
Две предности
Хеџ фондови чине берзу мање ризичном. То је зато што користе софистициране стратегије инвестирања засноване на подацима. То дозвољава њиховим аналитичарима да сазнају више о појединачним компанијама него што би просјечни инвеститор могао. Искоришћавају и искоришћавају све неправедне цене. То подразумијева цјеновне цијене.
Смањивањем ризика, хеџ фондови смањују волатилност тржишта акција .
Многи хеџ фондови су веома активни инвеститори. Они купују довољно акција да би добили глас за одбор компаније. Они имају такав утицај на акцију те компаније да могу приморати компанију да откупи стоку и побољша цене акција. Они такође могу учинити компанију да продаје имовину или предузећа са ниским производњом, постајући ефикаснија и профитабилнија.
Пет недостатака
Хедге фондови такође повећавају ризик. То је зато што користе сличне квантитативне стратегије. Њихови рачунарски програми могу достићи сличне закључке о инвестиционим могућностима. Оне утичу на тржиште тако што истовремено купују исти производ, попут хипотекарних хартија од вриједности. Како се цене повећавају, други програми се покрећу и креирају наруџбе за куповину истог производа. Тако стварају мјехуриће средине . Само погледајте цијене станова у 2005. години, нафту у 2008. години , злато у 2011. години, Трезорске позајмице у 2012. години , берзу у 2013. години и амерички долар у 2014. години.
Друго, коришћење деривата од хедге фондова значи да, уз мало уложеног новца, они имају могућност стварања великих промјена на тржишту. Ово укључује уговоре о опцијама који им дозвољавају да спусте малу накнаду за куповину или продају акције по договореној цени на или пре одређеног датума. Они могу кратко продати акције, што значи да позајмљују акције од брокера да га продају, и обећавају да ће га вратити у будућности. Купују фјучерс уговоре који их обавезују да купују или продају осигурање, робу или валуту по договореној цени на одређени датум у будућности.
Треће, хеџ фондови се у великој мјери ослањају на краткорочно финансирање инструментима тржишта новца .
Ове су обично врло сигурни начини прикупљања новца, као што су средства новца на тржишту , комерцијални папир издат од висококредитних корпорација и ЦД-ови. Хеџер фондови купују и препродају пакете ових инструмената инвеститорима да генеришу довољно новца како би задржали своје марже рачуне активне. Пакети су деривати, као што је комерцијални папир подржан од активе .
Обично, ово добро функционише. Али током финансијске кризе многи инвеститори су били тако паничнији да су продали чак и ове сигурне инструменте за куповину 100% гарантованих државних записа . Као резултат, хеџ фондови нису могли да одржавају своје маржне рачуне и били су принуђени да продају хартије од вредности по ценама преговарања, чиме се погоршавао пад удела на берзи. Више информација потражите на 17. септембар 2008. године на тржишту новца .
Четврто, они користе овај краткорочни дуг као средство за куповину ризичних деривата.
То је једини начин да свако може надмашити тржиште. Кладим се да ће њихови софистицирани рачунарски програми и анализе омогућити да буду честа него што нису.
Пето, хеџ фондови су и даље углавном нерегулисани. Могу вршити инвестиције без контроле од стране Комисије за хартије од вриједности и размјене . За разлику од узајамних фондова , они не морају да извјештавају квартално на својим имањима. То значи да нико не зна шта су њихове инвестиције.
Како они утичу на вас
Ако поседујете залиха, било директно или путем 401 (к), ИРА, или пензијског плана, утичу на хедге фондове.