Ризици и награде левериџа
Финансијска полуга
Полуга у финансијском левериџу је дуг. Користите новац других људи како би вам омогућили да контролишете већу инвестицију него што сте сами могли.
Наравно, морате им платити камату за коришћење новца.
Стоцк Инвестинг
Можете купити акције , државне обвезнице и друге одобрене хартије од вредности на маргини . То значи да ћете позајмити до 50% цијене сигурности од ваше брокерске куће, однос 2: 1 левераге. Пре него што то учините, морате да поставите налог са маргином од најмање 2.000 долара.
Предност је у томе што можете користити сав новац на свом рачуну плус позајмљена средства за куповину акција. Новац на вашем рачуну даје вам левериџ, преко кредита, да купите више акција него што можете сами.
Док не продате сигурност, једини трошак за вас је камата на зајам. Ако се цена акција повећа, остварили сте бољи профит захваљујући позајмљеном новцу.
Недостатак - и то је велики - шта се дешава ако се цена залиха смањи. Онда, мораш да се бациш да добијеш додатни новац да вратиш зајам.
Можда мислите: "Па, ја га једноставно нећу продати све док се акција не поврати." Међутим, постоје два разлога зашто то не можете учинити.
Прво, плаћате интересовање све време држања залиха. Стога је куповина на маргини најбоља за краткорочне куповине залиха. То захтева од вас времена на тржишту, а готово је немогуће учинити.
Друго, вредност вашег кредита никада не сме бити већа од 65-75% средстава на вашем рачуну.
Ако цена залиха довољно пада, ваш брокер ће вас замолити да ставите више новца на маржу како бисте задржали маргину. Након постављања налога за маргину, износ задужења генерално не може бити већи од 75% од укупне вредности имовине. Међутим, већина брокера неће дозволити да позајмљени износ достигне тај ниво. Обично, када зајам марже премашује 65% или 70% укупне активе, брокер ће вас замолити да положите више новца на рачун. Ако немате готовину, фирма може ликвидирати цео свој рачун. (Извор: "Маргин рачуни", Веллс Фарго )
Ако цена акције пада 50%, управо сте изгубили 100% улагања. Ако и даље пада, могли бисте изгубити више новца него што сте у почетку уложили.
Слично је куповини аутомобила или куће, само у овом случају купујете стоку. Ваша "пада" је износ готовине на рачуну. "Зајам" је 50% цене акција. Цијене станова могу пасти испод вриједности хипотеке, баш као и цијене акција. Велика разлика је у томе што банка неће одбацити без обзира на то колико далеко цена становања пада, све док настављате плаћања. Брокер ће "забранити" или обавити позив за маргину, ако кредит прелази 70% средстава на вашем маржном рачуну.
Цоммодитиес
Трговање робном робом користи још већу потросњу. Уместо позајмљивања од 50%, можете позајмити између 90% - 95% фјучерс уговора (отприлике 15: 1 однос). То је зато што је минимални уговор за 25.000 долара или више, а они су дужи рок. Већина предузећа не жели да задржи своју готовину толико дуго за само један уговор. Осим тога, уговори о роизводима на робу су првобитно били успостављени у корист пољопривредника, који су могли унапред да продају своје усјеве. То им је дало готов новац за садњу усјева и дало им гарантовану цијену. За више, погледајте Да ли су роба веома ризична?
Форек
Левериџ се највише користи у Форек трговини . То је зато што девизни курс се током дана веома мења, око 1 проценат. Додатни левериџ је сигурнији него код акција, где цене могу скочити 10 пута више.
Захваљујући овим високим нивоима левериџа, већину форек трговања обављају трговци који желе да генеришу профит од промена валутних вредности између земаља. Као и дионице, прво бисте отворили маржански рачун. Ако депонујете само 1000 долара, можете да трговате 100.000 долара валуте, дајући вам однос 100: 1 левераге. Наравно, ризик је такође много већи. Већина трговаца користи строге налоге за прекид губитака да прода трговину, ако је девизни курс против њих. Препоручљиво је да већина малих трговаца буде задовољна са односом левераге од 50: 1 .
Кредитни откуп
Искоришћени откуп је када инвеститор, обично предузеће или приватни капитал , преузима зајам за куповину друге компаније, обично оне која је много већа. Друштво користи своја средства као део обезбеђења за кредит. Још важније, обећава да ће користити циљно предузеће. Ово омогућава мањој компанији да позајмљује довољно да купи много већу компанију. Када је откуп успешан, дуг се ставља на књиге циљне групе, остављајући компанију која се купује практично без ризика.
Оперативна полуга
Оперативни левериџ је колико компанија користи своје фиксне трошкове, као што су машине, опрема, па чак и плате програмера за стварање профита.
Компанија која има пуно основних средстава, попут ауто-произвођача или новина, има високу оперативну полугу. То је зато што, када је његов приход већи од фиксног трошка, остатак је чист профит. Има способност да користи своје фиксне имовине да у великој мери повећа профитабилност када су добри добри. Међутим, ова велика оперативна полуга такође значи да, када економија успорава, ризик је много већи. Увек мора донијети довољан приход како би платио високу фиксну цијену.
Компанија која има много варијабилних трошкова, као што је радно интензиван Валмарт, има ниску оперативну полугу. Фиксни трошкови, као што су продавнице, представљају мали проценат укупних трошкова. Уместо тога, већина својих трошкова расте заједно са продајом. Другим ријечима, што више продаје, више производа мора купити и што више акција, дама и менаџера које мора запослити.
Потрошачка полуга
Чак и потрошачи традиционално преферирају кредите и зајмове. Велика рецесија је направила промену у трендовима потрошачке потрошње . Удаљила их је од кредитних картица, коришћењем дебитних картица , чекова или готовог новца како би се осигурало да могу приуштити своје куповине. Такође су користили кредите са ниским каматама за куповину аутомобила и образовање. Сазнајте како се дуг ваших кредитних картица упоређује са просеком .