Зашто би нови инвеститори могли да размотре власништво дивидендних залиха
Постоји мноштво разлога зашто се то догоди, али то је снажна сила коју су многи инвеститори учинили прилично добро за себе током живота инвестирања фокусирајући се на дивидендне акције, посебно једну од две стратегије - раст дивиденде , који се усредсређује на стицање диверзификован портфолио компанија које су подигле дивиденде по стопама знатно изнад просјека и високом дивидендном приносу , који се фокусирају на акције које нуде знатно изнад просјечне дивидендне стопе мерене стопом дивиденде у односу на цијену берзе.
Случајно сам радила касније на лансирању нове компаније за управљање имовином коју моја породица успоставља ове године и, упркос томе што сам ујутро у 3: 46х, нисам сасвим спреман на спавање. Мислио сам да би било корисно седети на тренутак и разбити пет разлога због чега су дивидендне дионице толико интригантне за инвеститоре који дају предност дугорочној акумулацији богатства.
Надам се да ће вам дати основни оквир, можете разумјети неке од сила у игри; како се људска природа, рачуноводство, управљање пословањем и берзанско тржиште састају на начин који омогућава прудентном инвеститору да ужива у пасивним приходима од својих или њених фондова.
Резултат ограничења готовинског тока у нижим обрачунатим средствима
Иако би можда било мало рано у чланку да вас погоди са овим, желим да почнемо тако што ћу прво причати о томе јер је то онај који сматрам посебно важним. Обично, инвеститори нису баш заинтересовани за упознавање са напредним рачуноводственим техникама или за роњење у биланс успјеха или биланс стања .
Ипак, то је срце и душа процеса улагања.
На крају крајева, посао је у крајњој линији вредно нето садашње вредности дисконтованих новчаних токова које може и произвести за своје власнике. У ствари, приликом вредновања компаније или акција, већина професионалних инвеститора користи облик модификованог слободног новчаног тока, а не пријављује нето доходак који се примјењује на заједничко .
У мом случају, моја преферирана метрика је нешто познато као зараду власника.
Компанија која плаћа дивиденде мора физички изнети готовину коју инвеститори могу добити; новац који им се пошаље у форми провере на папиру, директно депонован на њихов провјеру или штедни рачун или послат свом брокеру за депозит на свом брокерском рачуну .
Како каже, "не можете подизати новац". Дивиденда се појављује или не. Ово има за посљедицу изазивање компанија које девојаку уплаћују на дивиденде да имају ниже тзв. Обрачунавање између слободног новчаног тока и нето прихода.
На обичном енглеском то значи да је у књиговодственим подацима корпорације мање значајних прилагођавања, тако да је "квалитет зараде" већи у томе што је пријављени профит скоро у складу са конзервативно израчунатом слободном новчаним токовом. Добро утврђена чињеница је да су предузећа која су у дужем временском периоду ручно тукли компаније са већим обрачунатим износима када су мјерени укупним повраћајима .
Он-Гоинг Цасх Цоммитмент смањује средства за расподјелу менаџера
Руководиоци и менаџери су само људи. Када се килограм почиње гомилати у вишку, многи мушкарци и жене се суочавају са константним притиском да га потроше, чак и ако би потрошња била грешка или довела до мање оптималних исхода.
За оне у Цорпорате Америца-у, када је потрошња посвећена спајању и аквизицији, то може довести до много веће домене и све што долази уз то, обично опције на залихама, ограничене акције, већу плату, бонусе, пензије и можда, чак и златни падобран.
У целини иу целини, компаније које исплаћују дивиденде имају прву линију уграђене инокулације у томе што људи који воде предузеће једноставно немају толико новца на располагању, како би иначе имали, ако не би било дивиденде на месту.
То значи да руководиоци морају бити далеко селективнији када идентификују потенцијалне кандидате за спајање и аквизицију него што би у супротном требали бити у свијету лаког новца. Сваки пројекат треба упоређивати и супротставити другим, само одабрати најбоље пројекте и одбацити само "добре" пројекте.
"Подршка за доношење" током пада берзанског тржишта
Замислите да сте у потрази за стоком која тргује на 100 долара по акцији. Сада замислите да акција плаћа 3% дивиденду. Сама компанија је изванредно стабилна. Примања довољно покривају дивиденду и оне су из различитих изворних извора, тако да постоји само мала вероватноћа смањења дивиденде. Сада замислите да берзански тржиште почиње да пада. Ова компанија пада на 90 долара по акцији, 80 долара по акцији, 70 долара по акцији. Наставља се, доле кроз 60 долара по акцији, 50 долара по акцији.
У одређеном тренутку, под условом да је дивиденда сигурна и да су инвеститори уверени да ће се одржати, дивидендни принос на саму залиху ће бити толико атрактиван да доводи купце са стране, људи који иначе не могу да поднесу да виде испред њих преда, а да не уради нешто о томе. Узмите у обзир да би тачно иста дивиденда од 3 долара по акцији била 6% дивидендни принос уколико се акција тргује са 50 долара по дионици. Ово објашњава зашто дивидендне акције тенденцију мање пада на тржиштима медвједа .
Феномен рекултиватора повратка
Али то није све. Ова подршка приноси доводи до друге појаве које је проучавао угледни професор Вхартон др Јереми Сиегел, који он назива "Ретурн Аццелератор" или носи заштиту на тржишту. У суштини, инвеститори који реинвестирају своје дивиденде акумулирају више акција током колапса берзе, пошто повећање дивидендног приноса дозвољава им да раширију више капитала са сваком дивидендом коју провере на свој рачун или реинвестирање дивиденде . Као што смо разматрали у свом детаљном чланку о улагању у велике нафтне компаније, то је један од разлога због чега су нафтне компаније, као класа, учиниле много боље од просјечне компоненте првобитног индекса индекса С & П 500, када је уведен 1957.
У ствари, Др. Сиегел је показао да је лошија волатилност, то је бољи дугорочни инвеститор! Разлог је везан за математику. Што је нижа основица трошкова за сваку накнадну куповину, брже је просјечна вриједност пондерисане цијене укупне позиције дрогирана и више се акумулира инвеститор који сами плаћају дивиденде. То значи да је потребан знатно мањи пораст - свакако далеко мањи од претходне тачке прелома - да се постави на профитабилну територију.
Дивидендне дионице пружају велику психолошку предност одређеним типовима људи
Као отац вриједног улагања, Бењамин Грахам је једном написао: "Прави новац у инвестирању мораће бити направљен - као већина тога у прошлости - не из куповине и продаје, већ од поседовања и држања вриједносних папира, примања камата и дивиденди, и користи од њиховог дугорочног повећања вредности. "
Када поседујете компанију која дистрибуира неки од својих профита у виду дивиденде у готовини, постаје много лакше усредсредити се на ствари које су важне као што су " тражене зараде "; да успостави везу између успјеха предузећа и стварно добијете своје руке на неком готовином који је пролазио кроз корпоративно трезор.
Може вам учинити више пацијента, фокусирајући се на то да ли ће се ваше дивидендне провјере временом повећавати, углавном игноришући вриједност котиране вриједности на тржишту. Ово, заузврат, може довести до куповине и држања инвестиција , смањења трошкова за трошкове , повећања шансе да искористите ствари као што су одложене пореске обавезе и, у крајњој линији, појачана празнина .
Можда не звучи као велика предност, али у стварном свету то може значити разлику између неуспеха и успеха. Једна од ствари које су најслабији милионери на берзанском тржишту имају заједничко то што нису посебно заинтересовани за хиперактивност.
Без обзира да ли је пензионер Анне Сцхеибер наплаћивао 22 милиона долара из њеног њујоршког стана или доминирајућег минимума, као што је Роналд Реед акумулирао 8 милиона долара у акцијама кроз папирне сертификате и ДРИПс, они имају тенденцију да пронађу изузетне компаније, диверзификују како би избегли ризик од збрињавања, и онда задржите као да су њихови живот зависили од тога.