Сазнајте о ризицима ТИПС-а и фондова којима се тргује на тржишту (ЕТФ)
Појединачне обвезнице ТИПС-а могу бити важна портфолио компонента за инвеститоре који желе задржати куповну моћ своје штедње.
Али ТИПС, иако их издају америчка влада, нису слободни од ризика - нарочито ако се одлучите за приступ класи имовине путем заједничких фондова или фондова којима се тргује на валутама (ЕТФс).
Ризици улагања у појединачне поруке
С обзиром на то да су ТИПС подржане потпуном верницом и кредитом владе Сједињених Држава, они се виде као да немају кредитног ризика - другим речима, инвеститорима се гарантује да ће добити све своје камате и главнице које долазе до њих.
Иако ће цена ТИПС-а бити флуктуирана између времена када је издата и датума на који она сазраје , то лице које држи до доспијећа не утиче на ове промјене цијена. Међутим, овај умерени ниво волатилности има потенцијал да постане проблем ако особа продаје обвезницу пре датума доспећа. У овом случају, он или она није гарантован да прими номиналну вредност обвезнице пошто би његова тржишна цена могла бити више или нижа од пар у тренутку продаје.
Још један потенцијални ризик од ТИПС-а је да службени ЦПИ не успије пратити стварну инфлацију или растуће цене производа или услуга којима инвеститор треба. У овом случају постоји шанса да елемент заштите од инфлације у обвезницама неће бити довољан за заштиту истинске куповне моћи тог инвеститора.
Трећи ризик представља ријетку шансу за смањење или падање цијена. У овом случају, инвеститори ће вероватно продавати САВЕТЕ - смањујући цене - јер не би било потребе за заштитом инфлације. То се заправо догодило током дубине финансијске кризе 2008. године, када су страхови од светског финансијског кризе подигли могућност дефлације и довели до наглог пада цијена ТИПС-а у јесен те године. Дефлација је дуготрајна могућност, али она која заслужује разматрање.
Ризици ТИПС взајемних фондова и ЕТФ
Иако ће ТИПС радити како је намењено инвеститорима који купују појединачне обвезнице и држе их до зрелости, они који држе ТИП преко заједничких средстава или ЕТФ-а суочавају се с потпуно другачијим скупом ризика.
Средства обезбеђују елемент заштите од инфлације у смислу да ће главна вриједност обвезница које се држе у фондовима заиста прилагоди инфлацији. Међутим, за разлику од појединачних хартија од вредности, обвезни фондови немају датум доспећа . То значи да инвеститори нису загарантовани да виде потпун поврат главнице. И пошто су ТИПС веома осјетљиви на кретања каматних стопа, вриједност ТИПС заједничког фонда или ЕТФ-а може знатно нихати у врло кратком периоду.
Врхунски пример ове опасности догодио се у новембру-децембру 2010. године.
У том двомјесечном периоду, приноси обвезница повећани су у паду, с обзиром на то да је принос на десетогодишње америчко трезорско тржиште са 2,61% на 3,31%. У истом временском периоду највећи ТИПС ЕТФ, иСхарес Барцлаис ТИПС Бонд Фонд (тикер: ТИП) вратио се -3,2%. Фонд је такође био задужен за губитак од 7,8% у мају-јуну 2013. услед сличног удара у приносима трезора
Ови губици су значајни, јер је инфлација у протеклих неколико година обично водила у распону од 1-3%. Као резултат тога, не узима се велики губитак за надокнађивање функције заштите у фонду ТИПС фондова.
ТИПС фондови недостају права заштита инфлације
Средства ТИПС-а суочавају се са још једне стране: већа инфлација генерално доводи до виших стопа, што је једнако падајућим ценама акција за ТИПС заједничке фондове и ЕТФ-ове. Сваки наговештај да се инфлација повећава готово сигурно ће довести до пада цијена Трезора (имајте на уму да се цене и приноси крећу у супротним правцима ), који ће заузврат у великој мјери одмерити цијене ТИПС-а и средства која улажу у њих.
У том смислу, средства ТИПС-а заправо пружају супротно од онога што многи инвеститори могу очекивати: умјесто заштите од инфлације, уствари ће их повриједити. За краткорочне ТИПС фондове, утицај би био мање изражен.
Имајте на уму, ово је само проблем ако се стопе расте. Али са приноси већ на екстремно ниским нивоима , инвеститори у ТИПС фондовима имају могућност да њихова улагања неће задовољити очекивања.