Разумети како инфлација утиче на стварни повраћај обвезница
Утицај инфлације на политику Федералне резерве
Први ефекат је да повећање инфлације може узроковати америчку Федералну резерву - или централну банку било које земље - да подигне краткорочне каматне стопе како би смањила потражњу за кредитом и спречила прегревање привреде.
Када ФЕД подиже краткорочне стопе - или када се то очекује у будућности - средњорочне и дугорочне стопе такодје наговештавају. С обзиром на то да цијене и приноси одлазе у супротним правцима , пораст приноса значи пад цене - и нижа основна вредност за вашу инвестицију са фиксним приходом.
Разлика између номиналних повратака и реалних поврата
Други утицај инфлације је мање очигледан, али може узети велики угриз из вашег портфељског повратка током времена. Овај важан ефекат је разлика између "номиналног" поврата - повраћај средстава или обвезни фонд пружа на папиру и " стварни ", или прилагођени инфлацији.
Да бисте разумели овај концепт, узмите у обзир корпу за куповину хране коју особа купује у супермаркету. Ако су ставке у колу коштале 100 долара ове године, инфлација од 3% значи да је иста група предмета коштала 103 долара годишње. Иста особа има краткорочни обвезни фонд са приносом од 1%.
Током године вредност инвестиције од 100 долара расте на само 101 долар пре опорезивања. На папиру, инвеститор је направио 1%. Али у стварном свету, он или она је изгубио 2 долара куповне моћи. Дакле, "стварни" повратак био је -2%.
Просјечна стопа инфлације у Сједињеним Државама од 1913. године износи 3,2%.
Иако је то нешто делимично због високих инфлационих периода Првог светског рата, Другог светског рата и седамдесетих година, то и даље значи да инвеститори треба да зарађују просечно годишње добит од 3,2% само да остану чак и уз инфлацију.
Имајте на уму да годишње инфлацијска једињења баш као и поврат инвестиција, осим са инфлацијом, резултат је негативан. Од 1982. до данас, инфлација је порасла скоро 100% на кумулативној основи због овог ефекта сједињења. Сходно томе, инвеститор би у то време требао двоструко видјети вриједност својих улагања само да би наставио са инфлацијом.
Реал Ретурнс вс. Сафети
У неким случајевима, инвеститори су вољни трговати негативним реалним поврата у замјену за сигурност . На пример, у августу 2013. године, просјечни принос за једногодишњи цертификат о депозиту (ЦД) износио је 0,70%. Ово представља повратак испод инфлације, али у неким случајевима очување главнице представља најважнији проблем инвеститора.
Ако безбедност није ваш приоритет, обратите пажњу на утицај инфлације . Ако је ваш циљ да изградите гнездо јаје за будућност, обвезница или обвезни фонд који плаћа 2% неће смањити. Уместо тога, размотрите разноврстан приступ који укључује инвестиције од средње до већег ризика, као што су корпоративне обвезнице инвестиционог разреда, обвезнице високог приноса и дионице.
Такође, многе компаније у заједничком фонду тренутно нуде средства "реалног повратка" који су посебно дизајнирани да остану пред инфлацијом током времена. Једна од потенцијалних недостатака овим специјализованим фондовима обвезница је да њихови трошкови управљања имају тенденцију да буду високи. И Вангуард и Фиделити нуде производе са нижим накнадама за управљање него индустријским просеком.
Доња граница
Инфлација ће увек бити тихи лопов који једе вриједност ваших инвестиција, али уз мало свесности и доброг планирања, моћи ћете да задржите куповну моћ своје уштеде.