Топ ствари које треба знати о обвезницама
Али немојте бити обесхрабрени. Обвезнице нису толико мистериозне као што се могу појавити. Ево листе првих 10 ствари које треба знати о обвезницама.
- Обвезнице нису толико комплексне као што се чини. Упркос бројним насловима који се користе да их опишу - хартије од вредности са фиксним приходом, дужничке инструменте, кредитне хартије, итд. - обвезнице нису ништа друго до фенси ИОУ у којем су услови, датум исплате и каматна стопа пажљиво описани у правни документ.
- Обвезнице имају репутацију за сигурност. И та репутација је заслужена. Али то не значи да су обвезнице без ризика. У ствари, инвеститори обвезница боре се за ствари које инвеститори улагања никада не брину, попут инфлације и ризика ликвидности .
- Обвезнице се крећу у супротном смјеру каматних стопа. Када стопе расте, обвезнице пада. И обрнуто. Ако купите обвезницу и држите је док не сазре, промене у каматним стопама и резултирајуће промене у цијени обвезнице неће бити важне. Али, ако продате своју обвезницу пре него што сазрије, цијена коју преузима бит ће углавном повезана са окружењем каматних стопа.
- Обвезнице су компликованије од акција. Док се акције појављују у само неколико различитих сорти и које нуде само јавне корпорације, обвезнице продају корпорације, савезна влада, агенције које спонзорира владу, градове, државе и друге јавне власти. Обвезнице долазе у скоро бескрајним сортама - од краткорочних новчаница до обвезница које трају 30 година до зоре.
- Компликовано као обвезнице могу бити, помаже да схвате да све обвезнице које се издају у САД спадају у једну од три категорије. Прво, екстремно сигуран дуг федералне владе и њених агенција. Друго, постоје сигурне обвезнице које продају корпорације, градови и државе. Та два облика обвезнице називају се "инвестициони разред". Треће, постоје ризичне обвезнице које продају исте корпорације, градови и државе. Те обвезнице се зову испод инвестиционог разреда или обвезнице.
- Једноставно је на кратко рећи да ли је обвезница инвестициони разред или јунк (и где се налази на континуитету између њих.Велики број компанија "Валл Стреет" "" рангира "обвезнице безбједности.Оне агенције за бонитет, укључујући Мооди'с, Стандард & Поор'с и Фитцх Ратингс, објављују једноставне "оцене" о свим дуговањима.
- Кључ за разумијевање тржишта обвезница лежи у разумијевању финансијског концепта који се зове крива приноса , што је графички приказ односа између каматне стопе коју плаћа обвезница и када сама зарађује. Када научите да читате кривине (и израчунате ширење између кривих), можете направити информисана поређења између питања везања.
- Постоји читава класа обавезе која има за циљ пружање повратка без пореза. Градови и државе издају општинске обвезнице, или муни, да прикупљају новац за плаћање школама, аутопутевима и мноштвом других пројеката. И плаћања камата на обвезнице су бесплатне од федералних пореза. Али упркос пореској паузи, муни нису за све.
- Тржиште обвезница је основа других, сложенијих тржишта. Паметни инвеститори могу купити фјучерсе и опције на обвезницама баш као што их могу на залихама. Тржиште обвезница такођер је развило безбројне деривативне инвестиције. Од ових, најпознатији су свапови кредитног задужења , који се користе за заштиту инвеститора од ризика неизвршења обавеза.
- Већина тржишта обвезница се одвија у непрозирном, непријатељском углу Вол Стрита, гдје су мањи инвеститори посебно угрожени. Тржиште секундарног тржишта или ванберзанско тржиште се не препоручује просјечним инвеститорима. Ствари нису баш сјајне као што су некад биле. Али није место за подухват, осим ако сте спремни да истражите много и много преговарања. Дакле, за огромну већину инвеститора који размишљају о уплати у улагање дуга, куповина обвезничног заједничког фонда је начин да се иде . Средства обвезница ослобођена су ризика ликвидности појединих обвезница. Инвеститори могу да их користе да диверзификују своје имовине (нешто што је готово немогуће за било кога осим богатих са појединачним обвезницама.) Прилично је лако сазнати које су накнаде и оптерећења (продајне провизије) у било ком фонду. И има хиљада средстава која не наплаћују терет и задржавају таксе на минимум.