Средства дугорочних обвезница могу генерисати високе приходе, али представљају висок ризик
Средства дугорочних обвезница: висок ризик, висок повратак
Из горенаведених горенаведених података, јасно је да средства дугорочних обвезница понекад могу дати врсту добитака везаних за класе виших ризика, као што су акције мале вриједности.
Разлог за ово је то што када се приноси обвезница пада, дугорочнија питања углавном пружају најбоље резултате. Као резултат тога, 2011. година је била савршено окружење за ова средства: током године, принос на десетогодишњу новчанику пао је са 3,31% на 1,87% пошто је његова цена порасла. (Имајте на уму, цене и приноси се крећу у супротним смеровима .)
Средства дугорочних обвезница могу стога бити одлично трговачко возило , али не и нужно најбоља инвестиција. Ово нарочито важи за инвеститоре обвезница, који обично желе да сакупљају приходе и минимизирају волатилност. Нажалост, ова средства имају волатилност у лопатама.
У периоду од једне седмице, од 7. марта до 14. марта 2012. године, инвеститори су продали америчке државне обвезнице безобзирним напуштањем као одговор на све већ постојеће доказе о побољшању економског раста. У овом кратком интервалу, горе наведени фонд, ЕДВ, вратио се -7,18%. Већина инвеститора у обвезницама сматраће да је такав повратак лоша година , али је тај талас трајао само недељу дана.
Будите свесни негативних ризика ако размишљате о улагању у дугорочни фонд обвезница.
Имајте на уму, такође, да ће карактеристике ризика и повратка дугорочне обвезнице утицати на њене основне имовине. Дугорочни фонд који улаже у класу активе са већим кредитним ризиком , као што су корпорације нижих рејтинга и обвезнице високог приноса (који се иначе познају као обвезнице), могу имати већи ризик од оне који се фокусира на тржишне сегменте са нижим ризиком , као што су ААА-рангиране обвезнице и, пре свега, краткорочне трезорске.
Импликације вишегодишњег циклуса дугорочних средстава обвезница
Инвеститори који размишљају о овим средствима морају размишљати о ширем циклусу каматних стопа. Приходи америчког трезора су у опадању од 1982. године, а након Велике рецесије која је започела крајем 2007. године, они су на врло ниским нивоима постављени политиком каматних стопа Федералних резерви САД-а , која је иницирала политику да убрза економски опоравак .
Сваки знак да се економски раст враћа у нормално стање и / или да се Фед спрема повећати стопе, вероватно ће повећати принос Трезора. И поред тога, тешко је и можда немогуће направити разумно предвиђање о томе када ће се циклус стопе претворити - као што смо били сведоци током другог квартала 2013, када се окружење са ниским каматним стопама завршило, али онда није.
Али ово само даље показује да ова средства - од којих многи имају јак број прошлих перформанси због дугог биковог тржишта у обвезницама након Велике рецесије - могу се показати упитним дугорочним улагањем у овом тренутку у циклусу каматних стопа, нарочито пошто покушај да време продаје обвезница претходи повећању стопе може бити више ствар среће него било чега другог.
Сазнајте више : Како се остварује краткорочна, средња и дугорочна средства обвезница током времена?
Одрицање од одговорности : Информације на овој страници су само за потребе дискусије и не треба их тумачити као савјете о инвестирању. Ни под којим околностима ове информације представљају препоруку за куповину или продају хартија од вредности.