"Цоре" фонд је релативно нови термин - многи обвезни фондови у овој категорији промијенили су своја имена да укључе реч "цоре".
Две врсте основних фондова: активно и пасивно
Средства основних обвезница могу бити активна, што значи да менаџери често мијењају шминкање портфеља како би сакупили прилике или избјегли ризик или пасивни, што значи да прате индекс. Једна суштинска разлика између њих је да активни менаџери покушавају постићи боље резултате од просјечних тржишта, док пасивни фондови једноставно покушавају да се подударају са повратком одговарајућег индекса - то јест, да не буде лошије (или боље) од просјека. Релативне предности и мане активних и пасивних фондова нису широко договорене - сваки тип инвестиције има своје заговорнике и клеветаче.
Средства индекса обвезница , иако не носи ознаку "цоре", могу, заправо, представљати одговарајућу инвестицију за поједине обвезнице за многе инвеститоре.
Средства која прате индекс инвестиционог индекса као што је Барцлаис Аггрегате Индек имају неколико предности, укључујући широку диверсификацију, трошкове ниских трошкова управљања и сигурност да фонд неће бити изузетно лоше у одређеној години због лоших одлука менаџера. Међутим, истовремено, неки индексни фондови могу имати већу тежину у државним обвезницама и самим тим и релативно високу осјетљивост на кретања каматних стопа.
И, како је напоменуто, по дефиницији, мало је вероватно да ће бити боље од просјека.
Две важне недостатке основних средстава за обвезнице
Имајте на уму да сваки издавалац не гледа на појам "језгро" на исти начин - ријеч нема фиксираног или генерално договореног значења. Јединствени фонд издат од стране једне компаније може изгледати знатно другачији од основног фонда издатог од другог. Поред тога, активни менаџери могу имати широк спектар приступа - са различитим степеном успјеха. Осим тога, одређена средства ће усвојити више приступа "го-анивхере" који укључује обвезнице високог приноса или друге инвестиције које се не држе у индексима инвестиционог индекса. Будући да постоји толико варијабилности унутар категорије, плаћа се да истражи сваки фонд пажљиво да види шта она заправо држи, како је то учинила током времена, и како је задржавала током пада на тржишту. Укратко, не претпостављајте се на основу самог имена да фонд основних обвезница испуњава ваше циљеве.
Још једно питање са основним средствима је да већина не поседује пондерисања у међународним , новонасталим тржиштима или обвезницама високог приноса. Као резултат, средства основних обвезница не морају нужно обезбедити ниво диверзификације коју очекују инвеститори. Такође, с обзиром на то да улагања у међународне сегменте и тржишта у настајању тржишта имају мању изложеност кретањима каматних стопа од типичног основног фонда са значајним учешћем у државним благајничким фондовима и корпоративним обвезницама, основни фонд може имати већу изложеност ризику од каматних стопа од пуно разноврсног портфолиа.
Инвеститор који жели постићи потпуну диверзификацију може размотрити допуну својих основних средстава са високим приносима и / или међународним средствима.
Како инвестирати у фондове основних обвезница
Инвеститори имају избор између заједничких фондова или фондова којима се тргује на тржишту (ЕТФ). Међусобни фондови могу се купити директно од компаније или преко брокера, док ЕТФ-ји захтевају брокерски рачун. Два од највећих заједничких фондова основних обвезница су ПИМЦО Тотал Ретурн Фунд (Тицкер: ППТДКС), ДоублеЛине Тотал Ретурн Фунд (ДЛТНКС), док су три најпознатија ЕТФ-а Вангуард Тотал Бонд Маркет ЕТФ (БНД) и иСхарес Цоре Тотал УС Тржиште обвезница ЕТФ (АГГ) и ПИМЦО Тотал Ретурн ЕТФ (БОНД). Као и увек, приликом улагања у фонд или ЕТФ, узмите у обзир посебне накнаде за управљање фонда. Робусна истраживања у овој области закључују да
- Накнаде за управљање су значајан фактор који утиче на дугорочну добит.
- Постоји инверзан однос између накнада за управљање и учинка фонда - најскупље управљана средства су испод просека сектора док средства са најнижим накнадама надмашују просек.