Тржиште које тргује на $ 5.1 трилиона дневно
Како то ради
Све валуте се врше у паровима. Продате своју валуту како бисте купили још једну. Сваки путник који је добио девизну валуту обавио је форек трговање. На пример, када одете на годишњи одмор у Европу, размјењујете доларе за евре по стопи. Продате америчке доларе и купујете евре. Када се вратите, вратите своје евро у долар. Продате евре и купујете америчке доларе.
Најпознатија врста Форек трговања је спот традинг. Једноставно је купити једну валуту користећи другу валуту. Обично примате девизну штедњу одмах. Слично је размени валуте за путовање. То је уговор између трговца и произвођача тржишта или дилера. Трговац купује одређену валуту по куповној цени од произвођача тржишта и продаје другу валуту по продајној цени. Куповна цијена је нешто већа од продајне цене. Разлика између ова два се зове "ширење". Ово је трошак трансакције за трговца, који заузврат представља профит који је остварио произвођач тржишта.
Платили сте ово ширење, не схватајући то када сте размијенили своје доларе за евре. Приметили бисте то ако сте извршили трансакцију, отказали путовање и потом покушали да одмах вратите евре у долар. Не бисте добили исти износ новца назад.
Највећа компонента валутне трговине је девизна замена.
Две стране се слажу да позајмљују валуте једна од друге по лицу мјеста. Слажу се да се замене на одређени датум у будућности. Централне банке користе ове свопове како би држале девизе на располагању својим банкама чланицама. Банке га користе само за ноћење и краткорочно кредитирање. Већина свап линија је билатерална , што значи да су само између банака две земље. Увозници, извозници и трговци такође се баве замјенама.
Многи бизниси купују терминске трансакције. То је као спот трговина, осим размене се дешава у будућности. Плаћате малу таксу да гарантујете да ћете у одређеном тренутку у будућности добити договорену стопу. Форевер трговина вас штити од валутног ризика. То вас штити од ризика да ће се ваша валута повећати до тренутка када вам је то потребно.
Кратка продаја је врста форек трговине у којој прво продате девизну . Ово радите тако што ћете га позајмити од дилера. Обећавате да ћете га купити у будућности по договореној цијени. То радите када мислите да ће вредност валуте пасти у будућности. Предузећа кратку валуту за заштиту од ризика. Али скраћење је веома ризично. Ако се валута повећава у вредности, морате га купити од дилера по тој цијени.
Има исте предности и слабости као и краткорочне акције .
Опције девизног курса дају вам право да купите страну валуту на договорени датум и цену. Нисте дужни да га купите, тако да је опција другачија од терминског уговора.
Колико новца свакодневно тргује
Банка за међународна поравнања врши преглед просечног дневног форек трговања сваке три године. У априлу 2016. године било је 5.067 трилиона долара. Ево разбијања, у трилионима:
| Тип | Износ | Проценат |
|---|---|---|
| Свапс | $ 2.378 | 48% |
| Место | $ 1.652 | 33% |
| Нападач | $ .699 | 14% |
| Опције | $ .254 | 5% |
| Укупно | $ 5.067 | 100% |
Ова цифра је на нето-нето основи. Она искључује дупличне уносе књига које се јављају када се валута тргује између земаља. Када су ти уноси укључени, што се зове бруто-бруто основица, укупно је 6.514 трилиона долара.
Трговање је мало у паду од рекордних 5,357 билиона долара трговано у априлу 2013. године.
То је резултат успоравања тржишта на лицу места. У 2010. години, у форек-у је дневно трговано 3,9 билиона долара. У 2007. години, висина пре рецесије је погодила 3,324 билиона долара дневно. Форек трговање је наставило да расте кроз финансијску кризу 2008. године . У 2004. години трговано је само 1.934 трилиона долара.
Најтраженије валуте
У априлу 2016. године, између америчког долара и неке друге валуте догодило се 88 посто трговине. Евро је следећи са 31%. То је смањено са 39% у априлу 2010. године. Њихова трговина порасла је са 17 процената у 2007. години на 22 процената у 2016. Трговање кинеским јуаном више се удвостручило са 2 процента у 2013. години на 4 процента у 2016. години.
Доњи графикон из БИС-а показује 10 најбољих валута и проценат глобалне валуте у 2016. години.
| Валута | % светске трговине |
| УСД (амерички долар) | 88 |
| ЕУР (евро) | 31 |
| ЈПИ (Јен) | 22 |
| ГБП (фунта) | 13 |
| АУД (Аустралски долар) | 7 |
| ЦХФ (Швицарски франак) | 5 |
| ЦАД (Канадски долар) | 5 |
| ЦНИ (Кинески Иуан) | 4 |
| МКСН (Мексички пезо) | 2 |
| НЗД (Нови Зеланд) | 2 |
Највећи трговци
Банке су највећи трговци, са 24% дневног промета. То је извор прихода за ове банке које су забележиле пад профита након кризе субприме хипотеке. Инвестиционе компаније увек траже нове и профитабилне начине улагања. Трговање валутама је савршено средство за финансијске стручњаке који имају квантитативне вјештине за улагање у компликованим подручјима.
Хеџ фондови и власничке трговинске фирме су други и доприносе 11 посто. Иако представљају мањи проценат, њихово трговање расте из истог разлога као и банке.
Пензиони фондови и осигуравајућа друштва су одговорни за још 11 процената укупног промета.
Корпорације доприносе само 9 процената. Мултинационалне компаније морају трговати девизе како би заштитиле вредност њихове продаје у другим земљама. У супротном, ако вредност валуте одређене земље опада, и мултинационална продаја ће такође. Ово се може десити чак и ако се повећава количина продатих производа.
Зашто Форек трговање је тако велико?
Форекс волатилност се смањује, смањивши ризик за инвеститоре. Крајем деведесетих волатилност је често била у тинејџерима. Понекад је порасла на чак 20 посто у односу на амерички долар у односу на јена. Данас је волатилност испод 10 процената. Овај број узима у обзир историјску волатилност, или колико је цена у прошлости порасла и смањила. Такође укључује имплицитну волатилност. Ове се очекује да се будуће цене разликују, мјерене опцијама фјучерса .
Зашто је волатилност нижа? Једна, инфлација је била ниска и стабилна у већини привреда. Централне банке су научиле како да мере, предвиде и прилагођавају инфлацију.
Две, политике централне банке су транспарентније. Они јасно сигнализирају шта намеравају да раде. Као резултат, тржишта имају мању шансу да претерано реагују.
Три, многе земље су такође изградиле велике резервне размјене . Држе их у својим централним банкама или државним фондовима за богатство . Ова средства обесхрабрују шпекулације валута које стварају волатилност.
Четири, боља технологија омогућава брже одговоре од стране форек трговаца. То доводи до лакших прилагођавања валуте. Што више трговаца постоји, више се тргује. Ово доприноси додатном поравнању на тржишту.
Пет, више земаља усваја флексибилне курсеве , који омогућавају природно и постепено кретање. Већи је ризик да ће фиксни курсеви допринети повећању притиска. Када их тржишне снаге надмашују на крају, то изазива огромне промјене у девизном курсу. Ово је нарочито тачно за валуте у новијим тржиштима . Флексибилни курсеви ће их учинити важнијим свјетским економским играчима. Земље "БРИЦ" ( Бразил , Русија , Индија и Кина ) изгледале су непрекидне за рецесију до скорије време, тако да су форек трговци постали више укључени у њихове валуте. У 2013. години, неке од ових земаља почеле су да падну, доводећи до егзодуса и брзог депрецијације својих валута.
Зашто рецесија није смањила трговину
БИС је био изненађен што рецесија није утицала на раст форек трговања, као што је то чинило и за многе друге облике финансијских инвестиција. Истраживање БИС-а показало је да је 85 посто повећања резултат повећане трговинске активности од "других финансијских институција".
Само неколико трговаца високим фреквенцијама обављају већину послова. Многи од њих раде за банке, који сада повећавају ову област њиховог пословања у име највећих трговаца. Последње, али не и најмање важно, је повећање онлине трговине од стране малопродајних (или обичних) инвеститора. Све ове групе су постале много лакше да се тргују електронским путем.
Ова смена је уједначена алгоритамским трговањем, такође познатом као програмско трговање. Рачунарски стручњаци или "куант јоцкс" постављају програме који аутоматски обављају послове када су испуњени одређени параметри. Ови параметри могу бити промјене каматних стопа централне банке, повећање или смањење бруто домаћег производа земље или промјена вриједности саме долара . Када једном испуните један од ових параметара, трговина се аутоматски извршава.
Како то утиче на америчку економију
Све у свему, нижа волатилност у трговању форек значи мањег ризика у глобалној економији него у претходним деценијама. Зашто? Централне банке су постале паметније. Такође, форек тржишта су сада софистицирана. То значи да је мање вероватно да ће их манипулисати. Као резултат тога, мање је вероватно да ће се догодити драматични губици засновани само на валутним флуктуацијама, као што смо видели у Азији 1998. године.
Међутим, трговци и даље шпекулишу на тржишту форек. У мају 2015, четири банке (Цитигроуп, ЈПМорган Цхасе, Барцлаис и Роиал Банк оф Сцотланд) признале су мажење девизних курсева. Они се придружују УБС-у, Банк оф Америца-у и ХСБЦ-у, који су већ прихватили фиксирање цијена и сакупљали се једни с другима да манипулишу девизним курсевима. Истрага је везана за истрагу Либора .
Чак и без потпуног утврђивања цена, трговци могу створити мјехуриће имовине у девизном курсу. Можда се то десило са америчким доларима у 2014. години иу посљедњем кварталу 2008. Снажан долар чини амерички извоз мање конкурентним. Успорава раст БДП-а . Ако трговци понуди долар, онда ће земља која производи нафту подићи цену нафте, јер се нафта продаје у доларима. Ширење форек трговине мора бити боље регулисано како би се избјегли потенцијални мехурићи и бусти.