Седам начина Централне банке користе девизне резерве
Како функционишу девизне резерве
Извозници депонују девизе у своје локалне банке. Они преносе валуту у централну банку.
Извознике плаћају трговински партнери у америчким доларима , еврима или другим валутама. Извозници их размјењују за локалну валуту. Користе га за плаћање својих радника и локалних добављача.
Банке преферирају да користе готовину за куповину државног дуга јер плаћа малу каматну стопу. Најпопуларнији су Трезорски записи . То је зато што се већина спољнотрговинске размјене врши у америчком долару. То је због свог статуса светске глобалне валуте .
Банке повећавају имовину деноминованих у еврима, као што су висококвалитетне корпоративне обвезнице . То се наставило упркос кризи еврозоне . Такође ће поседовати злато и специјална права вучења. Трећа актива је било који резервни баланс који су депоновани код Међународног монетарног фонда .
Сврха
Централне банке користе седам начина да користе девизне резерве.
Прво, земље користе своје девизне резерве како би задржале вредност својих валута по фиксној стопи .
Добар пример је Кина , која одређује вредност своје валуте, јуана , на долар. Када Кина заложи доларе, она повећава вредност долара у односу на вредност јуана. То чини кинески извоз јефтинији од америчких производа, повећавајући продају.
Друго, они са системом плутајућег девизног курса користе резерву да задрже своју вриједност своје валуте ниже од долара.
То раде из истих разлога као и код система фиксне стопе. Иако је Јапанска валута, јен, плутајући систем, Централна банка Јапана купује америчко тржиште да задржи своју вриједност нижу од долара. Као и Кина, ово држи јапански извоз релативно јефтинији, што подстиче трговински и економски раст . Такво трговање валутом се одвија на девизном тржишту .
Трећа и критична функција је одржавање ликвидности у случају економске кризе. На пример, поплава или вулкан могу привремено обуставити способност локалних извозника да производе робу. То смањује снабдевање девиза како би платило увоз. У том случају, централна банка може замијенити своју девизну валуту за своју домаћу валуту, омогућавајући им да плате и примају увоз.
Слично томе, страни инвеститори ће се забринути ако земља има рат, војни удар или други ударац за повјерење. Они повлаче своје депозите из банака у земљи, стварајући озбиљан недостатак у страној валути. Ово смањује вредност локалне валуте, јер га мање људи жели. То чини увоз скупљим, стварајући инфлацију .
Централна банка снабдева стране валуте како би одржала тржишта стална. Такође купује домаћу валуту како би подржала своју вриједност и спречила инфлацију.
Ово уверава стране инвеститоре који се враћају у економију.
Четврти разлог је пружање поверења. Централна банка уверава стране инвеститоре да је спремна предузети мере како би заштитила своје инвестиције. Такође ће спријечити изненадни лет на сигурност и губитак капитала за земљу. На тај начин, снажна позиција девизних резерви може спријечити економске кризе које настају када догађај покрене сигурност.
Пето, увек су потребне резерве да би земља испунила своје спољне обавезе. Ово укључује међународне обавезе плаћања, укључујући и суверене и комерцијалне дугове. Оне укључују и финансирање увоза и способност апсорпције неочекиваних кретања капитала.
Шесто, неке земље користе своје резерве за финансирање сектора, као што је инфраструктура. Кина је, на примјер, искористила дио својих резерви форек за докапитализацију неких својих државних банака.
Седмо, већина централних банака жели повећати повраћај без угрожавања сигурности. Они знају најбољи начин за то је да диверзификују своје портфеље . Због тога ће често држати злато и друге сигурне, интересантне инвестиције.
Смернице
Колико су довољне резерве? Земље најмање имају да плате троје до шест месеци увоза. На тај начин спречава недостатак хране, на примјер.
Још једна смјерница је да има довољно за покриће дугова земље и дефицита текућег рачуна у наредних 12 мјесеци. У 2015. години Грчка није могла то учинити. Затим је своје резерве користио код ММФ-а да изврши уплату дуга Европској централној банци. Велики државни дуг који је настао Грчком владом довела је до кризе у дужничком кризи у Грчкој .
По земљи
Земље са највећим трговинским суфицитом су оне са највећим девизним резервама. То је зато што они завршавају улагање долара јер извозе више него што увозе. Добијају доларе у плаћању.
Ево земаља са резервама више од 100 милијарди долара од децембра 2017:
| Земља | Резерве (у милијардама) | Извоз |
|---|---|---|
| Кина | $ 3.194,0 | Потрошачки производи, делови. |
| Јапан | $ 1,233.0 (2016) | Ауто, делови, потрошачки производи. |
| Европска унија | $ 740,9 (2014) | Машине, опрема, аута. |
| Швајцарска | $ 679,3 (2016) | Финансијске услуге. |
| Саудијска Арабија | $ 509.0 | Уље. Повређен низим ценама. |
| Тајван | $ 468.1 | Машине, електроника. |
| Русија | $ 418.5 | Природни гас, уље. Повређен санкцијама |
| Индија | 407,2 долара | Тецх, оутсоурцинг |
| Хонг Конг | 328,5 долара | Електрична опрема, одећа. |
| Бразил | $ 377.1 | Нафта, роба. |
| Јужна Кореја | $ 374.8 | Електроника. |
| Сингапур | $ 266.3 | Потрошачка електроника, тецх. |
| Тајланд | 193,5 долара | Електроника, храна. |
| Мексико | 189,2 $ | Уље. Повређен низим ценама. |
| Немачка | 185,3 долара (2016) | Аутос. |
| Чешка | $ 161.0 | Аутос, машине. |
| Француска | $ 146,8 (2016) | Машине, авиони. |
| Италија | $ 136.0 (2016) | Пројектовани производи, одјећа |
| Велика Британија | $ 135.0 (2016) | Произведене робе, хемикалије. |
| Иран | 135,5 долара | Нафта због нуклеарног посла. |
| Индонезија | 106,5 долара | Уље, палмово уље. |
| Америка | $ 117,6 (2016) | Зракоплови, индустријске машине. |
| Пољска | $ 115.0 | Машине, гвожђе и челик. |
| Израел | $ 133.0 | Авијација, високотехнологија. |
| Турска | 107,5 долара | Ауто, одјећа. |
(Извор: "Подаци еЛибрари", ММФ, "Резерве девизне и златне", ЦИА Ворлд Фацтбоок, "Извоз земље", ЦИА Ворлд Фацтбоок.)
У дубини: три начина за мерење вредности долара | Вредност новца | Данашња вредност долара | Снага америчког долара | Еуро то Доллар Цонверсион | Како Влада регулише девизне курсеве