Зашто купити вазећи фонд кратко пре датума дистрибуције је лоша идеја
Нажалост, у стварном животу то не функционише. Заправо, коришћење опорезивог рачуна за куповину фонда пре него што дистрибуција може стварно коштати новац.
Механика расподеле заједничког фонда
Начин на који средства плаћају своје дистрибуције је мало сложен, али је важно схватити како они раде како би избјегли непотребне главобоље.
Постоје две врсте дистрибуција: дивиденде и капиталне добити .
Прво, дивиденде, средства прикупљају приходе од својих фондова и задржавају овај приход у оквиру фонда све док не исплаћују приход акционарима. Са обвезницама , овај приход се типично преноси на инвеститоре једном месечно; са акцијским фондовима, исплате се могу појавити један, два или четири пута годишње. Када средства остваре овај приход и држе их прије расподеле, то се одражава у нето вриједности имовине фонда (НАВ) .
На примјер, фонд вриједан 100.000 долара и 100.000 акција прикупи 50.000 долара у приходу од дивиденди, а НАВ се повећава са $ 10.00 на $ 10.05. Када фонд доноси овај приход дивиденде акционарима, тај новац излази из фонда и НАВ пада како би се одразила та промјена.
Као резултат тога, инвеститор добија $ 0,05 по акцији у виду дивиденде, али НАВ пада на 10,00 долара.
Укратко, док је инвеститор примао приходе, укупна вриједност њеног рачуна је иста на дан након дивиденде као што је био дан прије дивиденде.
Капитални приходи раде у суштини на исти начин.
Када фонд продаје улагање у профит, он се закључује у капиталној добити. Ако на крају године укупан износ капиталних добитака премашује вредност капиталних губитака, фонд мора пренети нето приход од акционара. Као и код дивиденди, ови добици већ се одражавају у нето вриједности имовине фонда пре дистрибуције. И на исти начин, када дође до исплате капиталних добитака, цена акције фонда пада како би одражала готовину која је уклоњена из фонда и послата акционарима. Другим речима, капитална добит од 5 долара прати пад од 5 долара у цени акција.
Крајњи резултат је исто што и са исплатом дивиденде: укупна вриједност капиталне добити је иста на дан након дивиденде као што је био дан прије капиталне добити.
То значи да инвеститори не "зарађују" новац на дан исплате. Овај новац је већ остварен током целе године и постепено се одражава у цијени акција фонда. Зато било који покушај да се купи пре дистрибуције да би "ухватио" дивиденду је бескористан - на крају, вриједност рачуна инвеститора остаје иста.
Утицај пореза
Нажалост, има још приче. Инвеститори морају платити порез на ове дивиденде и капиталне добитке на "редовним" или необавезујућим рачунима (за разлику од дистрибуције на рачунима 401 (к), индивидуалних рачуна за пензију или других рачуна за пензију).
На пореским рачунима, инвеститор не задржава сву дистрибуцију - он или она мора да одустане од пореза. Дивиденде и краткорочни капитални добици се опорезују као редовни приходи, док се дугорочне капиталне добити опорезују по одговарајућој стопи добитка.
Размотримо овај пример. Инвеститор са рачуна од 10.000 долара 28. децембра добија дистрибуцију вредну 500 долара. Сутрадан, он или она реинвестирају средства у фонд. Рачун још увијек вриједи 10.000 долара, али ако је његова или њена пореска стопа 28%, та 500 долара је смањена на 340 долара (или $ 500 - $ 160 = $ 340) на основу пореза. Инвеститор губи тај дио укупне вредности на рачуну у виду плаћања важећег федералног пореза на доходак.
Бјекство: Будите свесни распореда расподеле
Порезни залогај није разлог да се не инвестира - уосталом, плаћање пореза значи да сте зарадили новац.
На крају крајева, дивиденде и капиталне добити представљају новац који је фонд направио у току године. За акционаре који су држали имовину током целе године, то је у реду. Али за инвеститоре који су нови у фонду, нема разлога за куповину акција непосредно пре дистрибуције. У суштини, плаћате непотребне порезе на новац који нисте стварно направили. Због тога је неопходно бити упознат са временом предстојећих дистрибуција када правите нову инвестицију или ставите нови новац у фонд који већ поседујете.
Са обвезницама, то није толико велики проблем јер се дистрибуције догађају сваког месеца, а капиталне добити су релативно мале. Међутим, инвеститори који оријентишу на доходак који поседују и стална средства у потрази за већим приходима морају бити посебно свесни овог проблема.
Већина средстава исплаћује капиталну добит у последњој недељи децембра, али има шачица која врши дистрибуцију у другим временима у години. Имајте на уму да ово није питање специфично за четврти календарски квартал - увијек морате провјерити историју исплате у фонду како бисте се уверили да не плати дистрибуцију.