Начин куповине
Постоји мала разлика у томе како инвеститори могу купити заједничке фондове у поређењу са ЕТФ-има.
Међусобни фондови се обично купују директно преко компаније која издаје или преко финансијског савјетника, али су доступна и путем брокерских рачуна. Иако многи хонорари немају оптерећења или унапред плаћене трошкове куповине, инвеститор који плаћа ову продајну накнаду ће бити тешко притиснут да настави са радом ЕТФ-а, када се одбитак ове накнаде фактурира у њихов повратак. ЕТФс немају оптерећења, што је плус, али они плаћају трансакцију пошто се купују и продају као акције. Ово такође захтијева од инвеститора да успостави брокерски рачун, који не би нужно морао учинити за куповину заједничког фонда.
Инвеститори треба да фактурисају све ове трошкове (терет и брокерске накнаде) у своје размишљање приликом процене трошкова и користи од заједничких фондова насупрот ЕТФ-има.
Трошкови
Трошкови су кључни диференцијал између заједничких фондова и ЕТФ-а. Просјечни обвезнички фонд има годишњи трошак од 0,61%, али просјечна обвезница ЕТФ има коефицијент трошкова 0,40%.
Разлика од 21 базне поене (0,21 процентна поена) можда неће звучати много, али с временом може имати значајан утицај на повраћај због ефекта сложености, што додатни трошак има на перформансе из године у годину. Веће накнаде су посебно забринуте за обвезничке фондове, гдје су очекивани годишњи приходи скромни, а 0,21 процентуалне поене могу представљати знатан залогај у корист инвеститора.
Ово је још више важно узимајући у обзир изузетно ниске приносе на хартије од вриједности вишег квалитета.
Перформансе
Доња табела приказује упоредни повраћај средстава обвезница и обвезничких ЕТФ-а у оквиру одређених категорија у периоду од три и пет година који се завршавају 30. јуна 2014.
Имајте на уму да се у неким случајевима повратак искривљује малом величином узорка у датој категорији током петогодишњег периода. На пример, постојало је релативно мало ЕТФ-ова ултра-краткорочних обвезница, што помаже у објашњењу велике разлике у перформансама у тој категорији.
Подаци заједничког фонда потичу из странице Морнингстар-ове категорије повратних категорија, повратак ЕТФ-а из ЕТФ центра на Иахоо! Финансије.
| Категорија | Трогодишњи повратак | 5-годишњи повратак |
| Ултрасхорт Терм Бонд (заједнички фондови) | 0.93% | 1.67% |
| Ултрасхорт Терм Бонд (ЕТФ) | 0.95% | 0.34% |
| Краткорочне обвезнице (заједнички фондови) | 1.85% | 3.21% |
| Краткорочне обвезнице (ЕТФ) | 1.96% | 2.68% |
| Средњорочна обвезница (заједнички фондови) | 4.08% | 6.02% |
| Средњорочна обвезница (ЕТФ) | 3.38% | 4.64% |
| Општински национални кратки (узајамни фондови) | 1.63% | 2.16% |
| Општински национални кратки (ЕТФ) | 1.26% | 1.65% |
| Општински национални посредник (заједнички фондови) | 4.23% | 4.96% |
| Општински национални посредник (ЕТФ) | 4.37% | 5.43% |
| Општински национални дуг (узајамни фондови) | 5,61% | 6.06% |
| Општински национални дуг (ЕТФ) | 6.04% | 6,25% |
| Муни високог рода (заједнички фондови) | 7.21% | 8.51% |
| Хигх Ииелд Муни (ЕТФ) | 7.45% | 8.47% |
| Заштићена инфлација (заједнички фондови) | 2.63% | 4.88% |
| Инфлација заштићена (ЕТФ) | 3.22% | 5.43% |
| Цорпорате Бонд (заједнички фондови) | 6,17% | 8.50% (7/11) |
| Цорпорате Бонд (ЕТФ) | 6.18% | 7.67% |
| Високи принос (узајамни фондови) | 8.24% | 12.57% |
| Високи принос (ЕТФ) | 7.82% | 11,90% |
| Банкарски кредит (узајамни фондови) | 5.06% | 7.77% |
| Банкарски кредит (ЕТФ) | 4.95% | н / а |
| Светска обвезница (заједнички фондови) | 3.43% | 6.02% |
| Светска обвезница (ЕТФ) | 3.27% | 3,61% |
| Отворена тржишна обвезница (заједнички фондови) | 3,84% | 9.29% |
| Емергинг Маркет Бонд (ЕТФ) | 3.10% | 9.98% |
Предност перформанси фаворизује инвестиционе фондове, што би могло бити изненађујуће с обзиром на брз раст имовине ЕТФ-а у посљедњих неколико година. Већи проценат заједничких фондова се активно управља у поређењу са ЕТФ-има, па њихова скромна побољшања показују да инвеститори добијају вредност за веће трошкове.
Друга предност заједничких фондова је у томе што се њихове цене не искључују од вредности основних хартија од вредности у портфолиу током периода стреса на тржишту, што се може догодити код ЕТФ-а.
У крајњој линији: пажљиво узмите у обзир сва разматрања приликом доношења одлуке, укључујући порезне трошкове, таксе и дугорочне резултате одређених средстава за које размишљате о куповини.