Осам тајни за побољшање повратка портфеља

01 Не збуњују брзину раста с брзином ваше мешавине

Инверзна је такође тачна; Да ли сте купили компанију која расте са 25% годишње за 100-годишња зарада, мало је вероватно да ћете и ви радити. Не само да постоји огроман ризик од једног појединачног проблема у извршењу који уништава већину вриједности залиха, већ се такође ослањате на наду и молитву да ствари раде на задовољавајући начин. Стварно улагање говори о банкарству о стварима које ће вјероватно радити у вашу корист, чак и ако све не иде према плану - што то ретко.

02 Задржите промет што је могуће ниже

Твееди, Бровне & Цомпани, једна од најстаријих и најцењенијих инвестиционих продавница у свету, илустровала је деструктивни утицај високог промета који се може извршити на портфолиу у писму акционарима од 22. новембра 1999. године. Графикон који су произвели претпостављао је почетну инвестицију од 1 милион долара која се повећава на 20% годишње (након свега - менаџери већине новца који су у својој трговини хиперактивни подржавају своју жељу да изврше барем 70% до 80% боље од дугорочног просека индекс.) Даље су процијенили порезну стопу од 27% за све остварене добити и двадесетогодишњи период држања.

Са стопом годишњег обрта од 0%, вредност портфолиа би порасла на изненађујуће $ 38,337,600; са 3% промета, 34,211,200 $, 10%, 27,808,500 $, 30%, 20,250,200 $, 85%, 15,695,500 $, и 100% прометом, 15,264,800 $. Другим речима, завршили бисте са 150% више новца као резултат портфеља промета 0% него што бисте улагали у портфолио од 100% промета, што је смањило сложену годишњу стопу раста (ЦАГР) на 14,6%. Отуда атрактивност методе куповине и држања инвестиција - због трошкова фрикционих трошкова , заправо можете изаћи са новцем у џепу, држећи инвестиције које се спајају са нешто нижим стопама.

То је доказљива надмоћност овог приступа који је водио Цхарлие Мунгер, потпредседник Берксхире Хатхаваи-а, пословни партнер Варрен Буффет и изузетно поштован и постигнут новац управитељ, како би искористио прилично шарен израз "сједити на вашу инвестицију" да опишемо тајну раста стварно богатих током дугих временских периода. Омогућава вам да радите ствари које су заиста важне за вас, као што су игре малих игара у вашој деци, школске представе, читање, кафа са пријатељима, одмор са супругом или било шта друго што ви високо цените.

03 Познајете моћ реинвестираних дивиденди

Увек реинвестирајте своје дивиденде
Зашто је Боринг скоро увек профитабилнији
Планови реининвестирања дивиденди
Избор високих дивидендних залиха
Када тражите дивидендне дионице, принос дивиденде није све што је важно

04 Да ли ваш портфељ има огромну корист: полажу колеџ у основном рачуноводству

Прођеш годинама да радиш на корпоративној лествици. Пробудите се сваког јутра, прелијте кофеин у свој систем, бавите се забавним сатима, службеним путовањима, бјежите се од своје дјеце, мислите на шефове, мрзовољне сараднике, бесмислене купце и небројено других питања која ће се појавити на најмање повремено, током своје каријере. Па ипак, када је у питању стварно бринути о новцу за који радите тако невероватно, многи људи само бацају у пешкир. Ово је трагично, нарочито у свјетлу чињенице да уз одговарајуће, основно управљање, та средства могу донијети далеко више профита него што је ваш рад икада могао.

Ово је недавно било отежано када сам разматрао случај како већина инвеститора погрешно схвата како се у дугорочном периоду може добро промијенити структура капитализације компаније која би замијенила капитал са дугом задуживањем дугорочних, ниских трошкова, фиксна каматна стопа за откуп откупа, смањивање укупног броја неизмирених акција. Ово се дешава док говоримо у једном од мојих омиљених фондова, АутоЗоне. За више информација о томе, погледајте Ограничења дуга у односу на капитал - погледати ван низа

05 Остани унутар круга надлежности

Када погледате своје акције, обвезнице, инвестиционе фондове и друга средства, требало би да добијете топли осећај познавања. Ако је то стамбена зграда, можда се сећате шта сте платили, зашто сте га купили, одлазак и проверу имовине по први пут и потписивање новина. Ако поседујете акције МцДоналдс-а, Јохнсон & Јохнсон-а, С & П 500 индексног фонда или било које друге безбједне сигурности, када погледате своје извјештаје, требали бисте знати зашто их поседујете - колико очекујете да ће зарада по акцији порасти изнад следеће деценије, политике управљања алокацијом управљања (дивиденде вс. откупи удјела у односу на смањење дуга у односу на аквизиције, насупрот расту органски), као и правних и економских трендова који могу утицати на ваш положај.

Зато тврдња Ворена Буффета да инвеститори остану у кругу својих надлежности је толико невјероватно важна. Можда нећете моћи да цените фирму за услуге нафтних деривата; оставите то некоме са компетенцијом у тој области. Уместо тога, фокусирајте се на оно што знате и како да извучете новац од тога. Грахам, у једној од својих многих књига о инвестирању, истакао је случај просечног човека који је постао толико интимно упознат са Америцан Ватер Воркс Цомпаниом, успео је да својом богатошћу купи и продаје само једну сигурност током свог живота. Приликом улагања, ширина знања је безвредна; оно што желите је дубина знања.

06 Питајте Питера Линцха Питања

Петер Линцх је говорио да се на крају сваке године инвеститор треба погледати над својим имањима и упитати се: "Знајући шта сада знам и цијену по којој се ове акције тренутно тргују, да ли бих био спреман да инвестирам нове новац у компанију под овим околностима ако нисам већ имао позицију? "Ако је одговор не, морате дуго и тешко испитати разлоге за држање капитала.

Постоји неколико ситуација у којима би могло бити у реду одржавање статуса куо, чак и ако је ваш одговор "не". Можда су вам одложени порези порасли толико великим као резултат врло мале трошковне основе за продају и пребацивање у инвестицију очекујете да ћете у наредној деценији зарадити чак 3 процентна поена или више, у ствари ће вас коштати новац као резултат главне вредности која је изгубила ИРС. Можда, то је једноставно питање познавања и комфора. Био је то Пхилип Фисхер, аутор револуционарних заједничких акција и необичних добитака , који су често упозоравали своје читаоце да буду опрезни у трговању акцијама компаније коју су познавали већ дуги низ година и дошли да добро разумеју за оне са којима нису познат као што уводи различите врсте ризика.

07 Како држите своје инвестиције може бити одлука вишемилиона долара

Различити рачуни имају различите пореске карактеристике према закону. У традиционалној ИРА, на пример, можете одбити доприносе које остварите од пореза на доходак, новац ће порасти без пореза док га не повучете, када ћете бити опорезовани на добитке док се дистрибуирају. Ротх ИРА, с друге стране, не дозвољава вам да одбијете доприносе из ваших пореза на доходак, али новац који расте на рачуну никада неће бити опорезовани у складу са важећим законом. То значи да ако имате 10.000 долара на свом рачуну и пронашли следећи Вал-Март, одрастајући на више од 10.000.000 долара за неколико деценија, ујка Сам неће поделити у награду; све је твоје.

Запамтите да бисте се увек требали консултовати с властитим добро познатим и признатим пореским савјетником, тако да можете добити информирани савјет на основу ваше индивидуалне ситуације. Већина пореских пријава је подложна правилима максималног доприноса сваке године, тако да сте често присиљени да одлучите која ће имовина држати где. Неколико општих правила су:

• Инвестиције које су ефикасне за порезе, као што су обједињени фондови базирани на индексу, треба држати директно са компанијом фондова или путем брокерског рачуна. Пошто вероватно не често купују и продају улагања често, добитак може да се изгради у облику основног апресијације. Више о томе касније.
• Средства која генеришу готовину као што су РЕИТ , дивиденде богате акције и корпоративне обвезнице треба да се држе на рачунима погоденим за порез. Акције компанија које задржавају сав свој профит и планирају да држе на дужи временски период најбоље се држе на брокерским рачунима . Бизнис као што је Берксхире Хатхаваи, који није платио дивиденду од средине 1960-их година, је добар кандидат, јер све док сте купили своје акције и још увек их држите, нисте платили диме у порезима. Уместо тога, ваш новац се повећавао као да је у традиционалном ИРА-у са порезом који се плаћа само након продаје.

08 Погледајте само тржишне котације на кварталној основи

Коначно, ово је један савет који ће вам вероватно учинити добро ако сте изабрали да направите дугорочни конзервативни портфолио инвестиција заснован на усредоточивању цена трошкова долара и нискобуџетним методама власништва као што је програм реинвестирања дивиденде (такође познат као ДРИП рачун), а не очекујте да се пензионишу или требају средства десет година или више, најбољи поступак на основу историјског искуства може бити аутопилот. То јест, поставите своје инвестиције за директно повлачење са вашег рачуна за чекирање или штедњу, реинвестирајте дивиденде и фокусирајте се само на куповину најнижег ризика, најквалитетнијих, најатрактивнијих вриједносних залиха или индексних фондова као што је он заснован на С & П 500.

Након што је то учињено, немојте се трудити чак ни подизање цитиране тржишне вредности на Интернету док седите испред екрана свог монитора, досадно. Ваша намера је да у овој ситуацији стекнете једнакост у Америци, Инц. за коју се надате и очекујете да ће вредети много више у наредним деценијама. Жртве, чак и на две до три године, постају бесмислене у овом сценарију. Зашто, онда, остварити емоционалну енергију флуктуација цена имовине? Уместо тога, сваких шест месеци или годину, састанак са квалификованим инвестиционим саветником који се добро поштује, има добар резултат на основу конзервативних расподела портфеља дизајнираних да задовољи ваше индивидуалне потребе и профил ризика, и прегледајте своје имовине. Ако компаније и даље изгледају здрави, разумно вредновани, а изгледи за готовинске потребе се не мењају, можда вам не треба ништа учинити. Ако историјски преседан током протеклих сто година остаје истинит, завршићете са далеко више богатства него што бисте имали сами трговањем или враћањем средстава у готовину или робу као што је злато.