Појединачне обвезнице вс. средства обвезница
Прво питање које треба размотрити јесте питање власништва појединих обвезница или обвезничких фондова . Неко ко гради портфолио појединачних обвезница, вероватно неће видети значајну варијабилност перформанси на тржишту акција јер се већина обвезница сазива на пар.
Иако увек постоји шанса да се обвезница подразумева , овај ризик се може ублажити фокусирањем на питања вишег квалитета.
Насупрот томе, фондови у обвезницама не сазређују, већ се процењују на основу цене акција која се стално флуктуира. Као резултат тога, инвеститори у обвезничким фондовима морају бити више упозорени на утицај спољних догађаја, као што је смањење тржишта акција.
Америчка трезора: Најбоља опклада за трзисту медведа
Имајући у виду да на финансијским тржиштима нема гаранција, америчко тржиште трезора је сегмент тржишта обвезница који ће највероватније учинити добро када су акције на тржишту медвједа.
Током тржишта меда која је трајала од 11. октобра 2000. до 10. марта 2003. године (пуцање "дот-цом балона"), америчке акције су пале за 39%, али је принос на десетогодишњу трезорску таблицу порасла са 4,63% на 3,59%. (Имајте на уму, цене и приноси се крећу у супротним смеровима .)
На следећем великом тржишту медвједа - од 10. јануара 2008. до 12. марта 2009. године (стамбена / хипотека криза) - америчке акције су опале за 45,3%, али десетогодишњи се смањио са 3,91% на 2,89%.
Као резултат, инвеститор који је издвојио средства за трезорске или трезорске фондове имао би мање губитке у свом укупном портфолију.
Један од разлога зашто је то случај је да берзанска тржишта често пада због страха од успоравања привредног раста , развоја који може да функционише у корист државних трезора.
Државне обвезнице такође имају тенденцију да имају користи од " лет до квалитета " када инвеститори расте негативно на ризик - као што је обично случај када се акције пада.
Ширији индекси обвезница на берзанским тржиштима
Антхони Валери из ЛПЛ Финанциал погледао је 14 падова берзе од 2004. до 2013. године у перспективи тржишта обвезница у јануару 2014. године. Током ових пада, индекс С & П 500 америчких акција забележио је просечан поврат од -12,3%.
У истом временском периоду, Барцлаис УС агрегатни индекс обвезница у просеку је остварио 1,1%. Спој акција и обвезница од 60% / 40% је у просјеку износио -7.0%, а 5.3 процентних поена испред портфолиа уложеног у цјелини у акције.
Валери напомиње: "У неколико случајева, дионице и обвезнице су се одбијале заједно, што је забрињавајући исход и одражава неуспех диверзификације, али је ретко. Ипак, обвезнице су успјеле надмашити акције у тим приликама."
САВЕТИ и општинске обвезнице: А Тосс-Уп
Хартије од вредности које су заштићене од инфлације и општинске обвезнице могу обезбедити заштиту на тржишту медведа за акције - то у великој мјери зависи од узрока и величине продаје. Обе категорије активе произвеле су добит у периоду 2000-2003. Године, што је указивало на оштар пад цена акција, али мало забринутости о здрављу финансијског система у цјелини.
Насупрот томе, тржиште медведа у 2008. години било је - у његовој дубини - праћено забринутошћу због распада глобалног банкарског система и могућности економске депресије. Будући да би овај најгори сценарио био праћен дефлацијом (падом цена) а не инфлацијом , цијене ТИПС-а пале. Општинске обвезнице су такође биле неуспешне, јер су забринутости у погледу укупне економије изазвале страхове због колапса у државним и општинским финансијама.
Тада је одузимање средстава да средства која улажу у ове две категорије могу пружити заштиту против тржишта медведа у акцији, али нема гаранције - поготово ако инвеститори постану акутно неповољни ризику.
Сегменти тржишта обвезница за избјегавање када се акције спусте
У случају тржишта залиха, сегменти тржишта обвезница највише су изложени кредитном ризику - за разлику од ризика каматне стопе - оне које су највише угрожене падом цијена.
Они укључују - у редоследу који највероватније трпи, од најмање до већине - инвестиционих корпоративних обвезница (нарочито ниже квалитете), обвезница високог приноса и обвезница на тржишту у настајању .
Када инвеститори постану осетљиви на ризик, средства уложена у ове категорије ће готово сигурно трпити опадајућу главну вредност. Као резултат, инвеститори у овим областима морају бити у потпуности упозорени на евентуалне штетне ефекте тржишта медведа у дионицама.
Доња граница
Обвезнице, као група, имају тенденцију да не падају што се тиче акција када се креће тешко, а трезори често имају користи од превирања финансијског тржишта. Као резултат, диверзификација у обвезнице може да обезбеди јастук који штити инвеститоре од потпуног утицаја пада на берзи. Међутим, неопходно је бити упозорење на чињеницу да ће одређени сегменти тржишта тржишта утицати на губитке када падне акције. Најважније кретање: само зато што фонд има "везу" у свом имену не мора нужно значити да је ниског ризика .
Одрицање од одговорности : Информације на овој страници су само за потребе дискусије и не треба их тумачити као савјете о инвестирању. Ни под којим околностима ове информације представљају препоруку за куповину или продају хартија од вредности. Увек консултујте инвеститора и пореског професионалца пре него што инвестирате.