Обвезнице: Дефиниција Буллет стратегије

Смањити волатилност приноса и ризик с стратегијом о залихама обвезница

Стратегија метка је један од три приступа за изградњу портфолија појединих обвезница, а друга су стратегије мердевина и мрене . Све три стратегије покушавају смањити волатилност приноса и ризик, сваки на свој начин. Сва три зависе од стратешког реинвестирања прихода од доспјелих обвезница . Иако свака неизбежно представља ризик - све инвестиције раде - све три избегавају једну од замки које постављају обвезни фондови, а то је да је основна стратегија већине обвезничких фондова доследно свакодневно реинвестирање зрелих обвезница (а често и продаја других пре зрелости).

Уствари, фондови обвезница никад не нуде познате датуме доспјећа појединачног инвеститора, гдје чак иу најгорем случају, инвеститор барем враћа његовог директора. Као и сваки други фонд, фонд обвезница може изгубити новац који сте инвестирали.

Појединачне стратегије везивања, с друге стране, имају ограничен број обвезница, од којих свака има познат датум доспећа . Сходно томе, у већини случајева чак и када се економско окружење окрене против обвезница, можете држати своје обвезнице до зрелости и на крају добити повратак главнице.

Стратегија Бонд Буллет

Инвеститор који користи стратегију метка купује неколико обвезница које сазре у исто време. Циљањем ове специфичне зрелости, инвеститор има за циљ да инвестира у одређени сегмент криве приноса - стога израз "метак".

Иако све обвезнице које су у истом времену сазреване у портфолио метка стратегије метака, све их купују у различито вријеме - као и друге две стратегије, мердевине и мрена, стратегија метка смањује утицај флуктуација каматних стопа кроз диверсификацију .

На пример, инвеститор купи десетогодишњу обвезницу у одређеној години, а затим наредне куповине три године касније (овог пута, за коју се очекује сазревање за седам година). Уколико се стопе раста у интервалу, инвеститор ће зарадити вишу стопу него уколико је у прву годину уложио цијели портфолио.

Наравно, стопе могу такође пасти током тог двогодишњег периода, што значи да би инвеститор зарадио нижу стопу и био би бољи са другачијим приступом. Међутим, примарни циљ забринутости куповине јесте "заштита" или заштита, јер стопе могућности могу нагло порасти током интервала у коме је стратегија метка у употреби. Као стратегија, то није изузетно у нападу - то не мора нужно победити куповину јединствене обвезнице - али то је сјајна одбрана, а оба осигуравају повратак главнице и штите вас од ризика од каматних стопа.

Други примјер: инвеститор зна да ће његова или његова кћи отићи на колеџ 2024. године. Њен отац, желећи да задржи главну сигурност, одлучио је да улаже у обвезнице, а не у дионице и бира да користи стратегију метка. У овом сценарију отац инвестира у пет различитих временских периода: у 2014., 2016, 2018, 2020 и 2022. сваки пут купује једну или више обвезница које доспијевају 2024. године. Две предности:

• Студентски отац не мора истовремено да прикупи сва средства како би ставио стратегију метка. Куповина обвезница се јавља током шестогодишњег временског периода.
• Пошто су датуми зрелости познати и, у ствари, одабрани да се поклапају са потребама своје кћерке за школовање, отац добија главног старешина када му је потребан, иако га чува сигурно, пошто се стратегија метка одвија у зрелости обвезница.

Инвеститори који знају да ће им требати новац у одређено време (као у случају примене школе или за пензионисање) и којима не треба новац до тада често користи стратегију метка.

Међутим, имајте на уму да стратегија метка не пружа заштиту од кредитног ризика . Као и увек, ризик улагања у корпоративне обвезнице нижег степена може повећати повратак, али и ризик од неизвршења обавеза.