Два начина за проналажење приноса
Са тим је речено да постоје два начина за повећање приноса на тржишту обвезница.
Прво, дугорочне обвезнице имају тенденцију да понуде веће приносе од својих краткорочних партнера. Разлог за ово је једноставан: пошто више може ићи наопако са издаваоцем обвезница у периоду од 10 до 30 година него у краћем интервалу, инвеститори захтевају компензацију за додатни ризик. Имајте на уму да дугорочне обвезнице имају тенденцију да буду много нестабилније од краткорочних питања, тако да оне нису прикладно за све инвеститоре.
Такође, постоје времена када дугорочна питања не пружају велики дио предности у односу на краткорочне обвезнице - стање познато као кривична крива приноса . Када је то случај, инвеститори можда неће добити одговарајућу надокнаду за додатни ризик дугорочних обвезница.
Инвеститори такође могу пронаћи веће приносе у сегментима тржишта обвезница које долазе са надповратним кредитним ризиком . Пет области тржишта обвезница које истичу за њихову способност да обезбиједе изнад просјечних приноса:
Корпоративне обвезнице инвестиционог разреда
Корпоративне обвезнице представљају мањи ризик за инвеститоре да узимају додатни принос, нарочито ако се усредсреде на питања вишег квалитета и / или на краће рокове. Од 1997. до 2012. године, корпоративне обвезнице инвестиционог разреда у просјеку су имале предност од приноса од 1,67 процентних поена над америчким државним трезорима.
Усклађивање за овај виши принос представља виши ниво ризика од улагача који доживљава у трезорима јер корпорације утичу и на каматни ризик (утицај кретања стопа на цијене) и на кредитни ризик (тј. Промјене у финансијском здрављу појединих издаваоци).
Током времена инвеститори су плаћени за овај ризик: за десет година који су се завршили 31. августа 2013. индекс Барцлаис индекса корпоративних инвестиција произвео је просечан годишњи принос од 5,57%, што је премашило 4,77% повраћаја тржишта обвезница ширег инвестиционог разреда, као што је показао Барцлаис УС аггрегате Бонд Индек. Дугорочне корпоративне обвезнице извршиле су се још боље, чиме је остварен просечан годишњи принос од 6,82%. Али увек имајте на уму да су нам оно што нам објашњавају компаније у заједничком фонду тачне: претпостављени резултати заиста нису гаранција будућих резултата.
Висок доносни обвезници
Обвезнице високог приноса су једна од најризичнијих области на тржишту обвезница, а њихова волатилност је често близу ономе што инвеститор може очекивати од акција. Међутим, обвезнице високог приноса и даље су једна од најтраженијих инвестиција међу оне којима је потребно повећати приход од инвестиција. Од 1997. до 2012. године обвезнице високог приноса у просјеку су имале просјечну предност од 6.01 процентних поена у америчким државним трезорима.
За десет година који су се завршили 31. августа 2013. године, укупни принос индекса високих приноса Цредит Суиссе, произвео је просјечни годишњи укупни повраћај од 8,78%. Тај повратак је више од три процентна поена бољи од тржишта инвестиционог разреда и испред чак и берзе, што је показало просечно годишње повраћај индекса С & П 500 од 7,11%. Обвезнице високог приноса могу, стога, бити једна од најважнијих компоненти портфолиа прихода - све док вам буде удобно са ризицима.
Виши банкарски кредити
Виши кредити су претходно нејасна класа имовине која расте у истакнутој позицији услед необичног претраживања инвеститора за алтернативама са већом продуктивношћу. Виши кредити који се такође називају кредитима или синдикованим банкарским кредитима, су банке које дају кредите корпорацијама, а затим пакују и продају инвеститорима. С обзиром да се већина ових виших банака пласира на компаније које су оцијењене испод нивоа инвестиције, вриједносни папири имају тенденцију да имају веће приносе него типична корпоративна обвезница инвестиционог разреда.
Истовремено, виши зајмови обично нуде принос од око 1-2% мање од обвезница високог приноса, с обзиром да саме обвезнице нису толико подложне неизвршењу, а средства која улажу у ову област имају тенденцију да буду мање нестабилна од оних која се фокусирају на обвезницама високог приноса. Један од најзначајнијих аспеката банкарских кредита јесте то што имају флуктуирајуће стопе , што даје елемент заштите од растућих стопа . Обично се очекује да се очекује да ће средства која улажу у виши зајмове понудити приносе око два до три процентна поена изнад трошкова америчких трезорских фондова широке зрелости.
Стране корпорације и дугороцне обвезнице
До скоро недавно, било је врло ограничених опција за улагање у корпоративне обвезнице и обвезнице високог приноса које су издавале компаније изван Сједињених Држава. Међутим, данас је потражња за већим приносима улагања довела до рађања бројних заједничких фондова и фондова којима се тргује на размјени посвећених овом простору. Примања су висока: средства овог подручја ће понудити приносе од три до шест процентних поена изнад фондова америчких државних обвезница. Али опет, неопходно је опрезно: ризици су овде високи, а када су тржишта погођена широким економским проблемима или великим међународним догађајима о вијестима, ова средства ће то преузети на бради. Ипак, они који имају дугорочни временски хоризонт и већу толеранцију за ризик могу искористити ову релативно нову и растућу класу имовине како би повећали свој приход и повећали диверзификацију портфолиа.
Општинске обвезнице са високим доношењем
Инвеститори у вишим порезима имају могућност улагања у општинске обвезнице високог приноса , које су обвезнице које издају државни субјекти са нижим кредитним рејтингом. Средства која улажу у ову област обично ће понудити принос од око 1,5 до 2,5 процентних поена изнад средстава која се фокусирају на мунис инвестиционог разреда (на основу пореза). Иако је волатилност већа у овој области тржишта, дугорочни инвеститори су плаћени за ризике. Захваљујући делимичној предност својој приноси, мунис са високим приносом је прошле деценије надмашио своје инвестиције.
Проналажење приноса изван тржишта обвезница
Постоји и велики број високо-приносних (и ризичних) инвестиција ван тржишта обвезница, укључујући:
- Конвертибилне везе
- Дионице које плаћају дивиденду
- Утилити стоцк
- Инвестирање у некретнине
- Магистарска партнерства (МЛП)
- Омиљене акције
Информације на овој веб страници су само за потребе разговора и не треба их тумачити као савет за инвестирање. Ни под којим околностима ове информације представљају препоруку за куповину или продају хартија од вредности. Разговарајте са инвестиционим саветником и / или пореским професионалцем пре него што инвестирате.