На пример, стопа би могла бити наведена као "ЛИБОР + 0,50%", ако је ЛИБОР био 1,00%, стопа би била 1,50%.
Док се принос мења током целог века трајања осигурања пошто се преовлађујуће каматне стопе флуктуирају, ширење ("+0,50" у горе наведеном примеру) обично остане исто.
Фреквенција при којој се принос новчаног понављања белешке може променити свакодневно, недељно, месечно или свака три, шест или 12 месеци. Корпорације, општине и неке стране владе обично нуде новчанице са промјенљивом стопом - које се понекад називају "ФРНс". Трезор САД такође издаје новчанице са промјенљивом каматном стопом.
Како инвестирати у обвезнице са променљивом каматном стопом
Можете купити појединачне обвезнице са променљивом каматном стопом (често скраћено као - ФРН (Флоатинг Рате Нотес) преко брокера или можете улагати у заједничке фондове који улажу само у хартије од вредности са флуктуацијом. Од јуна 2016. године било је четири фонда којима се тргује на девизном тржишту ( ЕТФс) који држе обавезне обвезнице искључиво:
- ИСхарес фонд за евиденцију пливајућих курсева (тицкер: ФЛОТ)
- Ван Ецк Маркет Вектори Инвестициони разред Флоатинг Рате Бонд ЕТФ (тицкер: ФЛТР)
- СПДР Барцлаис Цапитал Инвестмент ЕТФ (ФЛРН)
ЕТФ (ФЛРТ) Енханцед Флоатинг Рате Пацифиц Ассет
Имајте на уму да у Сједињеним Америчким Државама фирме често нуде инвестиционе оцене. Као резултат тога, многи фондови са променљивим каматним стопама имају сличан степен ризика, јер су обвезнице високих приноса - али без високог приноса.
Будите упозорени на овај потенцијални ризик пре него што направите било какву инвестицију у фонд. ЕТФ или индивидуална сигурност.
Неки разноврсни инвестициони фондови такође инвестирају у хартије од вредности са променљивом каматном стопом. Осим ако фонд није посебно одређен као фонд са променљивом каматном стопом, ове обвезнице обично чине само мали сегмент портфеља. Менаџери их често користе као начин заштите фонда када очекују да ће се стопе раста повећавати .
Предности и слабости варијабле са променљивом каматном стопом
Предност обвезница са променљивом каматном стопом, у поређењу са традиционалним обвезницама, је да је каматни ризик у великој мери уклоњен из једначине. Док власник фиксне каматне стопе може да пати ако се превладавају каматне стопе, белешке са промјењивом стопом ће платити веће приносе ако се превладавају превладавајуће стопе. Као резултат, они ће се понашати боље од традиционалних обвезница када се каматне стопе расту.
Осим тога, наравно, инвеститори у хартијама од вредности са променљивом каматном стопом добијају ниже приходе уколико падне курсне стопе, јер ће се њихов принос прилагодити надоле . Такође, инвеститори у појединачним обвезницама са промјенљивом каматном стопом немају сигурност у погледу будућег прихода својих инвестиција. За разлику од тога, власник фиксне камате тачно зна тачно шта ће он или она платити кроз датум доспећа обвезнице.
Најбоље време за улагање у белешке са плутајућим стопама
Најбоље време за куповину новчаница са промјенљивом каматном стопом је када су цијене ниске, или су убрзо пали у кратком временском периоду и очекује се пораст. Насупрот томе, обвезнице са равним ванилима су привлачне када су превладавајуће стопе високе и очекује се пад. Напомене о пливајућој каматној стопи су такође атрактивна опција за инвеститоре чија је главна брига одржавање повратка портфеља који задржава стопу инфлације .