РЕИТ Основе: Врсте, Повратак и Ризици
Шта су РЕИТС?
РЕИТС су само компаније чији послови поседују и послују некретнине. Типичан РЕИТ, на пример, може купити и управљати апартманима. По закону, они морају расподијелити 90% своје добити у виду дивиденди.
Већина РЕИТ-а (изговараних "реета") дистрибуирају ове профите својим инвеститорима квартално, што их чини погодним за запошљавање за пензионере који желе стални приход. РЕИТС, за разлику од јавних корпорација, не плаћају порез на добит; добит након одбитка руководства дистрибуира пре опорезивања инвеститорима РЕИТ-а. Историјски гледано, за дуже периоде - као у периоду од 2010. до 2015. године - РЕИТИ су надмашили корпоративне обвезнице .
Врсте РЕИТ-ова
РЕИТИ долазе у три укуса:
- власници РЕИТ-а, који посједују и управљају некретнинама која стварају приход
- хипотекарни РЕИТ-ови, који позајмљују власнике некретнина и оператере или улажу у хартије од вриједности или зајмове под хипотеком
- хибридне РЕИТ-ове, које обоје раде.
Повратак РЕИТ-а
Као што је мерено МСЦИ УС РЕИТ индексом, од 23. јуна 2016. године, амерички РЕИТ-ови су произвели просечан годишњи повраћај у претходном петогодишњем периоду од 12,34%. Индекс С & П 500, широка мера перформанси за америчко берзанско тржиште, у просеку је износио 10,49% у истом периоду.
Важно је имати на уму да су већи приноси од РЕИТ-а једноставно мерила перформанси у одређеном продуженом интервалу, а не индикација да су РЕИТ-и супериорна инвестиција. Заправо, РЕИТ су заузели С & П 500 у периоду од једне, три и пет година који су се завршили 31. августа 2013. године.
Крајем 2016. године, успорени повратак америчке привреде из Велике рецесије, која је почела крајем 2007. године, пратила је значајно ниже окружење каматних стопа него у годинама које су претходиле рецесији.
Ово је значајно допринело повраћају РЕИТ-а . Важно је имати на уму када мерите РЕИТ перформансе. РЕИТС нису очигледно супериорна инвестиција у сваком тренутку. Заправо, РЕИТ-ови су заузели индекс С & П 500 у периоду од једне, три и пет година који се завршио 31. августа 2013. године.
Ризици РЕИТ-а
РЕИТ-ови се тргују на берзи и укључују ризик који се обично очекује од улагања у капитал. Такође, негативно утичу на слабости цијена некретнина. Иако дугорочни повратак РЕИТ-а су импресивни, постојали су и периоди у којима су знатно мањкавали. У 2007. години, иСхарес Дов Јонес УС Реал Естате ЕТФ (ИИР) вратио се -20,35%, а потом је следио то са повратком од -40,03% (уз приходе од дивиденди) током пуцања некретнина "балон" крајем 2007 и 2008 Инвеститори који траже алтернативу обвезницама морају бити упознати са ризицима.
РЕИТс такође имају потенцијал да произведу негативан укупан повраћај током времена када су каматне стопе повишене или расту . Када су стопе ниске, инвеститори се обично исељавају из сигурније имовине како би тражили приходе у другим подручјима тржишта. Насупрот томе, када су стопе високе или у неизвесним временима, инвеститори често гравитирају у америчким државним трезорима или другим инвестицијама са фиксним приходом.
Иако се понекад неумољиво предлаже као "замјена за обвезнице", РЕИТС нису обвезнице; они су власништво. Као и сви власници, оне имају ризик знатно већи од државних обвезница .
Како инвестирати у РЕИТс
РЕИТ су на располагању инвеститорима на више начина, укључујући намјенске заједничке фондове, затворене фондове и фондове којима се тргује на тржишту. Међу средствима која се тргују на берзама и која се фокусирају на РЕИТС су иСхарес Дов Јонес УС Реал Естате (тицкер: ИИР), Вангуард РЕИТ Индек ЕТФ (ВНК), СПДР Дов Јонес РЕИТ (РВР) и иСхарес Цохен & Стеерс Реалти (ИЦФ).
Инвеститори могу такође отворити брокерски рачун и купити појединачне РЕИТ-ове директно. Неки од највећих појединачних РЕИТ-а су Симон Проперти Гроуп (СПГ), Публиц Стораге (ПСА), Екуити Ресидентиал (ЕКР), ХЦП (ХЦП) и Вентас (ВТР).
Инвеститори такође имају све већи број начина да стекну приступ тржиштима у иностранству РЕИТ-а.
Ове инвестиције су обично ризичне од америчких РЕИТ-ова, али имају и веће приносе и потенцијал да пруже већу диверсификацију. Највећи ЕТФ фокусиран на не-америчке РЕИТ-ове је СПДР Дов Јонес Интернатионал Реал Естате ЕТФ (РВКС).
РЕИТ у изради портфолиа
Једна од карактеристика РЕИТ-а је неспорно позитивна, односно да РЕИТ имају тенденцију да имају корелацију ниже од просјека са другим подручјима тржишта - што значи да, иако су погођени ширим тржишним трендовима, може се очекивати да ће њихова перформанса донекле одступати од главних индекса акција и , до неке мере, из обвезница.
Одобравање РЕИТ-а може, стога, смањити помоћ, смањити укупну волатилност портфолија инвеститора истовремено када може повећати принос. Друга предност РЕИТ-а је да, за разлику од куповине обвезница, РЕИТ-и имају потенцијал за повећање вредности дугорочног капитала. Могуће су и боље од неких других инвестиција током периода инфлације, јер цијене некретнина углавном расте са инфлацијом. Међутим, имајте на уму да дивиденде РЕИТ-а, за разлику од капиталних добитака из дионичара које се држе најмање годину дана, у потпуности опорезују. Увијек је добра идеја да разговарате о одлукама о додјели средстава са поузданим финансијским савјетником.
Одрицање од одговорности : Информације на овој страници су дате искључиво за дискусију и не треба их погрешно тумачити као савјете о инвестирању. Ни под којим околностима ове информације представљају препоруку за куповину или продају хартија од вредности.