Разлике између уплата обвезних и обвезних инвестиција у обвезнице
Питања која имају на уму о обвезницама и обвезницама укључују: Да ли постоји најбоље време за инвестирање у једно изнад друге? Који је најбољи за мене, обвезнице или обвезнице?
Ево основа које требате знати да бисте одговорили на ова питања и више ...
Дефиниција обвезнице и како функционишу
Обвезнице су дужничке обавезе које издају ентитети, као што су корпорације или владе. Када купујете индивидуалну обвезницу, ви у суштини кредитирате свој новац ентитету у одређеном временском периоду. У замену за ваш кредит, ентитет ће вам исплатити камату до краја периода (датум доспећа) када ћете примити првобитну инвестицију или износ кредита (главница).
Врсте обвезница класифицира их ентитет који их издаје. Такви ентитети укључују корпорације, јавна предузећа и државне, локалне и савезне владе.
Обвезнице обично држи инвеститор обвезница до доспијећа. Инвеститор прима камату (фиксни приход) у одређеном временском периоду, као што су 3 месеца, 1 година, 5 година, 10 година или 20 година или више. Цена обвезнице може да варира док инвеститор држи обвезницу, али инвеститор може да добије 100% свог почетног улагања (главнице) у тренутку доспећа.
Стога не постоји "губитак" главнице све док инвеститор држи обвезницу до доспијећа (и претпоставља да издавалац није задужен због екстремних околности, као што је стечај).
Пример обвезнице би радио нешто овако: Ентитет издаваоца, рецимо корпорација као што је Форд Мотор Цомпани, нуди обвезнице које плаћају 7,00% камате на 30 година.
Инвеститор у обвезнице одлучује да жели купити обвезницу од 10.000 долара. Она шаље 10.000 долара Форду и добија сертификат о уплатама заузврат. Инвеститор у обвезнице добија 7% годишње (700 долара), обично се раздваја на два 6-месечна плаћања. Након што зарађује 7% годишње у трајању од 30 година, инвеститор јој добије 10.000 $ назад.
Дефиниција фондова обвезница и начин рада фондова
Обвезни фондови су заједнички фондови који улажу у обвезнице. Као и други узајамни фондови, обвезни заједнички фондови су као корпе које држе десетине или стотине појединачних хартија од вредности (у овом случају, обвезнице). Менаџер фонда обвезница или тим руководиоца ће истраживати тржиште фиксних прихода за најбоље обвезнице засноване на општем циљу обавезног заједничког фонда. Менаџери ће затим куповати и продавати обвезнице на основу економске и тржишне активности. Руководиоци такође морају да продају средства за покривање потраживања (повлачења) инвеститора. Из тог разлога, руководиоци фондова обвезнице ретко држе обвезнице до доспјећа.
Као што сам раније рекао, појединачна обвезница неће изгубити вриједност све док издавалац обвезница не испразни (на примјер, због стечаја), а инвеститор у обвезницама држи обвезницу до доспјећа. Међутим, обавезни вјерски фонд може добити или изгубити вриједност, изражену као Нето активна вриједност - НАВ , јер менаџер (е) фонда често продаје основне обвезнице у фонду прије доспјећа.
Због тога средства фондова могу изгубити вредност . Ово је вероватно најважнија разлика за инвеститоре који се баве обвезницама и обвезницама.
Ево зашто: Замислите ако размишљате о куповини појединачне обвезнице (не за обједињени фонд). Ако данашње обвезнице плаћају веће каматне стопе од јучерашњих обвезница, природно бисте желели да купите данашње више обвезнице које плаћају камате, тако да можете добити веће приносе ( већи принос ). Међутим, можете и узети у обзир да плаћате ниже камате уплаћене јуче ако је издавач био спреман да вам да попуст (нижу цену) за куповину обвезнице. Као што можете претпоставити, када се повећавају каматне стопе, цене старијих обвезница ће пасти јер ће инвеститори тражити попусте за старије (и ниже) камате. Због тога су цијене обвезница у супротном смеру каматних стопа, а цене обвезницама су осетљиве на каматне стопе .
Менаџери обвезничких фондова стално купују и продају основне обвезнице које се држе у фонду, тако да ће промјена цијена обвезница промијенити НАВ фонда.
Укратко, обавезни фонд може изгубити вриједност ако руководилац обвезнице продаје значајан износ обвезница у окружењу повећања каматних стопа, јер ће инвеститори на отвореном тржишту захтијевати попуст (плаћати нижу цијену) на старије обвезнице које плаћају ниже камате стопе.
Који је најбољи за улагање - обвезнице или фондови за обвезнице?
Генерално, инвеститори који нису пријатни у виду флуктуације вредности рачуна могу преферирати обвезнице преко обвезничких инвестиционих фондова. Иако већина обвезничких фондова не види значајни или чести пад вриједности, конзервативном инвеститору можда није угодно видјети неколико година стабилних добитака у свом обвезничком фонду, након чега следи годину дана са губитком.
Међутим, просечан инвеститор нема времена, камата или средстава за истраживање појединачних обвезница ради утврђивања погодности за своје инвестиционе циљеве. Са толико различитих врста веза, доношење одлуке може изгледати претерано и грешке се могу направити у брзини.
Иако постоје и многи типови обвезничких фондова на које се може одабрати, инвеститор може купити разноврсну комбинацију обвезница са фондом нискобуџетног индекса, као што је Вангуард Тотал Бонд Маркет Индекс (ВБМФКС) и бити осигуран просјечни дугорочни приноси и приноси са релативно ниском волатилошћу.
Ленџирање обвезница: када се улагање у обвезнице и обвезничке фондове ствара смисао
'Бонд Ладдеринг' је стратегија инвестирања са фиксним приходом у којој инвеститор купује појединачне обвезничке обвезнице различитих рокова доспећа. Слично као што је ЦД мерење , примарни циљ инвеститора је смањење каматног ризика и повећање ликвидности.
Најбоље време за коришћење лествице веза је када су каматне стопе ниске и почињу да расте. Када се каматне стопе расте, цене обичних фондова углавном падају. Због тога и инвеститор може почети постепено куповати обвезнице јер се стопе пењу веће на приносе "закључавања" и минимизирају цјеновни ризик обвезничких заједничких фондова.
Одрицање од одговорности: Информације на овој страници су дате искључиво за дискусију и не треба их погрешно тумачити као савјете о инвестирању. Ни под којим околностима ове информације представљају препоруку за куповину или продају хартија од вредности.