Разумевање различитих распореда накнаде за управљање богатством
Ово је посебно истина сада када вас упознам са начином рада регистрованих инвестиционих савјетника и знате четири ствари које требате тражити у регистрованом инвестиционом савјетнику .
Имајте у виду да ћемо у овом чланку погледати само тзв. Регистрационе инвеститоре који су регистровани само за хонораре који зарађују тако што наплаћују проценат ваше укупне вриједности портфеља, а не продају вас производе као што су ануитети, зараде у виду оптерећења за продају у заједничком фонду или стварања профита из сваког куповног или продајног трговања акцијама које сте направили. Да будем оплакан о томе, ово је једина врста регистрованих инвестиционих савјетника које бих чак далеко размотрио за своју породицу и мислим да би било мудро учинити исто. (Будите сигурни да их не збуните сличним звучним саветницима заснованим на такси, који имају хибридне пословне моделе.)
Конкретно, ми ћемо испитати:
- Распоред планираних трошкова управљања улагањима
- Нивои накнаде за управљање улагањима у виши ниво
- Накнаде процењене према класама активе на уложене салде
- Накнаде по сату
- Станарина у комбинацији са годишњим накнадама за управљање
Спремни? Хајде да уђемо у то. Мој циљ је да одете са боље разумевање онога што се наплаћује, како раде различити распореди инвестиционих накнада и како се израчунавају стварни трошкови управљања богатством.
Накнаде за управљање инвестицијама
Под фиксном тарифом, обрачун накнада је смешно једноставан. На датум мерења, без обзира на то у којој се опасности односи ваш однос рачуна, плаћате. Неке погодују као неправедно, јер то значи да богатији инвеститори плаћају ниже накнаде на мање количине (мада то није, заиста, имајући у виду да су цене на располагању свима). Она охрабрује клијенте да депонују више новца да би добили прелазну тачку, али креира долине за саветника у томе да постоје поене на којима они зарађују мање новца за управљање већим бројем средстава док попуст не буде повучен. Када се уроните у коефицијент трошкова заједничког фонда или проспект и одаберете стварну накнаду за управљање инвестицијама, то је готово увијек пуна стопа; сва имовина у фонду се наплаћује једној стопи која се плаћа савјетнику.
- Мање од 2.000.000 $ = 1.50%
- $ 2,000,001 до $ 5,000,000 = 1,25%
- $ 5,000,001 до $ 10,000,000 = 1,125%
- $ 10,000,001 до $ 25,000,000 = 1,00%
- Више од $ 25,000,000 = неготиабле
Накнада за виши ниво управљања улагањима
Уз вишеслојни распоред накнада, различитим нивоима имовине се процјењују различите накнаде. На тај начин, сви, без обзира на величину рачуна, плаћају исту стопу на истом нивоу депозита и осигуравају осећај правичности за све клијенте.
На пример, типичан вишеструки распоред накнаде можда би изгледао овако:
- Прва $ 250,000 = 1,75%
- Следеће $ 750,000 = 1,50%
- Следеће $ 4,000,000 = 1,25%
- Следеће $ 5,000,000 = 1,00%
- Следеће $ 15,000,000 = 0,75%
- Износи изнад 25.000.000 $ = 0.50%
Замислите да инвеститор долази са 50.000.000 долара у имовину коју жели или управља. Израчунавање виших накнада би се распало:
- $ 250,000 к 1,75% = $ 4,375
- 750.000 долара к 1.50% = 11.250 долара
- 4.000.000 к 1.25% = 50.000 долара
- 5.000.000 долара к 1.00% = 50.000 долара
- 15.000.000 долара к 0.75% = 112.500 долара
- 25.000.000 к 0.50% = 125.000 долара
Укупна накнада = $ 353,125, или 0,70625% годишње. Међутим, накнаде се плаћају квартално, тако да би се процијенили као 88.281,25 долара или нешто мање од 0,18%, уз поновну процјену сваке три мјесеца како би се одразиле промјене тржишне вриједности (нпр. Ако је тржиште опало, апсолутна накнада такође опада , и виза верса).
Накнаде за управљање инвестицијама процијењене према класама активе на уложени биланс
Други систем накнада процењује трошкове на основу класа имовине. То понекад значи да клијент плаћа ниске накнаде или не наплаћује новчане резерве изграђене у оквиру клијентског портфеља. Приступ има тенденцију да фаворизују вредносни инвеститори који годинама седе на великим готовинским резервама само да их брзо распореде када нешто прелази радар, али изгледа да постоји одређено питање између неких квартала о томе да ли такви аранжмани представљају сукоб интереса у Одлука Одељења за рад после које захтева БИЦЕ (споразум о искључењу уговора о добијању уговора) на одређеним рачунима због чињенице да би теоретски могло бити подстицај који би могао довести до тога да савјетник делује супротно најбољој заинтересованости клијента због чињенице да је портфељ руководилац може одмах повећати приход од накнада инвестирањем и смањивањем нивоа новца; решиће се само нешто време и даље разјашњење.
Уложени план биланса може изгледати овако:
- 1,50% на уложени капитал
- 0,75% на уложени фиксни приход
- 0.00% на готовину (или неку другу номиналну накнаду - видела сам и 0,20%)
Ове накнаде се примјењују без обзира на ниво имовине - нема везе ако имате 5 милиона или 100 милиона долара. Ево како би рачунар могао да функционише. Замислите да је инвеститор са 25,000,000 $ имао 15% свог портфеља у готовини, 25% у обвезницама и 60% у акцији.
- 15.000.000 $ уложени капитал к 1.50% = 225.000 УСД
- $ 6,250,000 уложио фиксни приход к 0,75% = $ 46,875
- 3.750.000 $ паркираних у готовинским резервама к 0.00% = $ 0
Укупна накнада = $ 271,875, или 1,0875%.
Предност клијенту је у томе што током времена изградње, или након великих депозита, они не плаћају много, ако ништа, на готовини. Ако је рачун седео на нечији начин од 30% или 50% готовог новца, пошто је менаџер тражио интелигентне ствари, ефективна накнада би могла бити знатно нижа него што би могла у супротном да плати, а затим се балансира вишим накнадама касније.
Накнаде за управљање улагањима по сату
Неки регистровани инвестициони савјетници наплаћују сатне цијене за одређене услуге, од којих су многе често унапријед упаковане ради корисности. На примјер, ако нећете имати своју имовину којом управља компанија, можда ћете ипак желети да прегледају ваше имовине и да прегледају свој постојећи план. Може да наплаћују 250 или 500 долара на сат са основним пакетом који почиње од 3 до 5 сати. Они се могу сложити са посебним мандатима који захтијевају врло мало времена или ад хоц пројеката који вам требају. Када уђете на ову територију, углавном су људи који седе на столу који преговара за одређену, крајњу сврху.
Станарина у комбинацији са годишњим накнадама за управљање
У другим ситуацијама, можда ћете на крају платити комбинацију накнада које захтијевају да направите малу математику како бисте утврдили годишњи износ као проценат средстава. На пример, ако отворите повјерење од 500.000 долара са Вангуард-ом, платит ћете годишњу накнаду од 4.500 долара + 2,500 долара за једину или ко-повјеритељску накнаду + накнаду на основним заједничким фондовима који вам помажу да изаберете (у распону од 0.05% до мање од 1,00% у зависности од специфичности). Када се све каже и уради, стварно се постављате, директно и индиректно, негде око 7.850 долара ако изаберете пристојну комбинацију домаћих и међународних фондова . То је ефективна годишња накнада од 1,57% на имовину; прилично добра погодба ако инструмент о повереничком фонду има једноставна упутства и не захтијева држање одређених оперативних средстава као што су инвестиције у некретнине .
Сигурно направите математику на сложеним таксама за савјетнике за управљање богатством које вас стављају у взајемне фондове или ЕТФ-ове
Ако радите директно са компанијом за управљање средствима, квоте су пристојне, само вам плаћате њихову накнаду. То је то. Одмах сте отишли до извора, тако да говорите. Имаћете још неколико трошкова - вашег агента за заступање, провизије за посредовање, али ако радите са фирмом која је у покрету и горе, она би требала бити транспарентна; требало би да знате тачно шта плаћате. Међутим, многе компаније за управљање богатством и финансијски планери наплаћују такве таксе само да се окрену и стављају клијента у треће стране заједничке фондове, ЕТФ-ове или друга удружена инвестициона возила која такодје наплаћују накнаду за управљање. Будите пажљиви када упоређујете накнаде ових предузећа са менаџерима средстава. Они су посредници; помоћници који прикупљају имовину и потом управљају им менаџерима средстава.
На примјер, можда би било атрактивније на основу пореза да плати 1,25% годишњу накнаду за управљање директно компанији за управљање средствима на рачуну који се управља појединачно, него да иде у фирму за управљање богатством која оглашава годишњу накнаду од 0,75%, али ставља вас у фондове и ЕТФ-ове који наплаћују накнаду од 0,50% коју ви не видите (али ипак плаћате) осим ако сте прочитали дробну штампу. Добијате бољу услугу и више контроле.