Купите Стоцк Белов Цурррент Маркет Валуе
Добио сам низ питања од потпуно новог трговца опција. Моји одговори су подебљани.
Марк,
Ја сам направио ширење бикова - само два уговора.
Купио 2 КСИЗ Јул 38 П и продао 2 КСИЗ Јули 40 П
Ово је први пут који сам икада урадио. Желео бих да будем сигуран да то разумем.
Разумевање онога што радиш је нешто да урадите пре него што започнете трговину, али будимо сигурни да разумете САДАК.
Ово снижава (ограничава) мој потенцијални губитак на ширењу на $ 2 по акцији ако се акција плуми.
Да (готово). Максимална вредност за тај распон је $ 2. Али не заборавите да одбијете премију од 0,38 долара која се прикупи приликом продаје распродаје: Ваш потенцијални губитак је "само" $ 1,62 плус провизије. Продаја распрострањености је добар начин за праћење управљања ризиком.
Продао сам 40 понуђача, тако да ако се пада испод 40, дужан сам да је купим. То је ударна трговина, тако да верујем да ће акција бити изнад 40 на датум истека рока.
Да.
Ако је акција изнад 40 по истеку, став истиче без вредности и задржавам кредит који сам добио (нето кредит од 38 центи по акцији).
Да. Тај новац је већ на вашем рачуну. И твоје је да не задржавате ништа што се дешава.
Ако је акција између 38 и 40, 38 ће истрошити безвриједно и ја ћу бити на 40 путова. То је у реду, ја то добијам по умањеним ценама и волим поседовање залиха. Али, могу ли да замислим 38 година?
(а) Истина, добијате акцију по смањеној цени (у поређењу са тренутном ценом). Снижавање цене је 38 центи, или сакупљени кредит раније. У овом сценарију, ви бисте поседовали акцију од 39,62 долара, плус провизије.
(б) Можете покушати продати 38-их у било ком тренутку пре него што се тржиште затвори на дан истека тог трећег петка. Међутим, опције могу бити безвредне до тренутка када одлучите да их продате и неће бити понуда за ту опцију.
(ц) Будите веома опрезни. Продали сте продају и тако купили 38 ставова за заштиту , а не као извор добити. Дакле, ако продате 38 ставова пре истека, губите ту заштиту. Ако је ваш план да истоварите ту заштиту, да ли сте сигурни да желите да купите ове ставке на првом месту? Можда би требали продавати голе ставове?
Која је најбоља стратегија?
'Најбоља стратегија' је немогуће дефинисати јер се разликује од трговца до трговца. Велика већина трговаца који се шире не интересују власништво. Трговање се шири са намером да зарађује краткорочни профит. Ретко се интересује за поседовање акција. Међутим, ништа није у реду с куповином акција на 39,62 долара и успостављањем стоп-губитка од 38 долара. Ако је акција испод истека рока од 38 долара, ви бисте извршили свој став и депоновали акције на 38 долара, ограничавајући губитак.
Ово је веома различито од начина размишљања трговаца који су вољни да поседују складиште. Они продају опције гола. Дакле, остаје питање: зашто сте купили 38 ставова? Куповина њих није била ни "исправна" нити "погрешна". Али то зависи од вашег разлога за трговину: Краткорочни профит у трговини насупрот жељи да купите акције уз попуст.
Одговор, са више питања, стигао је путем е-маила:
Ово је мало хибрида. С обзиром да сам спремна да поседујем акције, не поседујем 38 ставова да пружим неку заштиту? Такође, ако је акција испод 38 у тренутку истека, 38 ставки имају вредност и могу их продати, чиме се смањују трошкови за куповину акција?
Да. У праву сте. Власништво ставова пружа заштиту. Али та заштита НИЈЕ јефтина.
Да опет. Продавање тих ставова смањује трошкове. Међутим, не купујући ставове на првом месту, такође снижава ваше трошкове.
Трговци који продају голове - не траже само тај краткорочни профит за трговину. Они су вољни да поседују акције по повољнијој цени (у успоредби с цијеном акције у вријеме продаје) - и скоро никада не купују заштиту.
Радиш обоје. Желите да поседујете акције и више волите да имате заштиту. Ништа није у реду с тим. Верујем да је увек добра идеја да се ограниче губици. Међутим, ви сте нови опцијама и желим бити сигуран да препознате да је цијена власништва стављена на заштиту релативно скупа - и озбиљно боли будућу добит. Затим се поставља ово питање: Шта ћеш радити за заштиту (ако купиш стоку) након истека јула? Ваших 38 пута ће истећи безвриједно. Да ли ћете наставити да трошите више новца на заштиту? То отежава зарађивање новца.
НАПОМЕНА: Када поседујете ставке плус ставке, то је еквивалентно посједовању позива - са истим штрајком и истеком као што се ставља. Да ли заиста желите да поседујете позиве, а не залиха? Не могу да вам одговорим.