Купујте и држите је само један од пет начина да искористите атрактивне могућности
5 стратегија
За оне неколицине инвеститора који раде на самом себи, отац вриједног улагања, Бењамин Грахам, идентификовао је пет категорија уобичајених инвестиција које би могле довести до бољег од просјечног приноса.
За ангажованог портфолиа који је желео да се сједињени капитал, он је то изнео у издању Тхе Интеллигент Инвестор из 1949. године:
- Генерал Традинг - предвиђање или учествовање у потезима тржишта у цјелини, што се одражава у познатим "просјечним вриједностима".
- Селективно трговање - одабир акција које ће у периоду од годину дана или мање учинити боље од тржишта.
- Куповина јефтиних и продајних Драги - Долазе на тржиште када цене и осећаји буду депресивни и продају се када су обојица узвишени.
- Избор за дуго повлачење - одабир компанија које ће током година пролазити знатно више од просјечног предузећа. (Ови се често називају "стани за раст".)
- Баргаин Пурцхасес - Одабир питања која се продају знатно испод њихове праве вредности, мерена помоћу разумно поузданих техника.
Грахам наставља да се бави специфичним потешкоћама са којима ће се сваки активни инвеститор суочити у одлучивању како управљати својим портфолиом који каже: "Да ли инвеститор треба да покуша да купи ниско и продаје високо, или да ли треба да буде задовољан да држи добре хартије од вредности кроз густе и танак предмет само периодичног испитивања њихових основних заслуга - један је од неколико избора политике коју појединац мора учинити за себе.
Овде темперамент и лична ситуација могу бити одлучујући фактори. "
Укратко, Грахам тврди да неко ко је близу пословног света може бити задовољан активном, куповном и продајном стратегијом. Али за остале нас, једноставно узимање дугорочног погледа и улагање у средства која прате тржиште, представљају разумну инвестициону стратегију.
Сваки приступ захтева рационалну, дисциплиновану, систематску примену. Кључ је доследност. Лично, ангажујем се на 3., 4. и 5. технику када руководим сопственим портфелима, као и портфелима мојих фирми. Лепо се уклапају у моје сопствене жеље и вриједности; Волим размишљати дугорочно о неколико великих идеја. Не желим да будем заглављен на мом столу и гледам шта тржиште капитала ради било који дан или недељу. У ствари, немам мишљење о томе да ли ће акције ове године бити 50% или 50% мање, нити би било важно за мене. Имам живот за живот и новац је ништа друго до алат који ми помаже да постигнем или приступим стварима које желим. Други успешни инвеститори се не осећају тако; неколико се укључује у краткорочне опкладе са високим фјучерсима на берзама на индексима берзе, нешто што одбијам да радим упркос разумевању и цењењу.
Такође имам срце фармера; Волим да гледам ствари како расте. Изузетно ми је драго да видим добро купљене позиције стечене током срушења, рецесија и сипова, које се налазе на мом билтену . Волим да их видим како расте, исплаћују дивиденде, а понекад и спињу у целе нове компаније. То значи да се неопходно ограничим на само пар од 15.000 компанија са којима се јавно тргује у Сједињеним Државама и 30.000 фирми у свијету.
Ја их ценим, а онда сачекајте док економија или околности не представљају атрактиван тренутак у времену када могу да их купим. И јако дуго задржавам своје инвестиције.
У овом конкретном подручју управљања портфељом, не постоји исправан или погрешан одговор све док се понашате рационално, користећи чињенице и податке како бисте подржали своје праксе и стално настојали да смањите ризик, уз истовремено одржавање ликвидности и сигурности. Морате сами одлучити какав ће вам инвеститор бити.