Објашњење за САД, Европу, Грчку и Исландску кризу дугова
Први знак се појављује када земља утврди да не може добити нижи камат од зајмодаваца. Зашто? Инвеститори постају забринути да земља не може приуштити плаћање обвезница.
Они се плаше да ће ићи у задужење дуга .
Како зајмодавци почињу да брину, они захтевају веће и веће приносе да би надокнадили свој ризик. Што је већи принос, то више кошта земљи да рефинансира свој државни дуг. С временом, заиста не може себи приуштити да настави са дугом. Према томе, то подразумева. Страхови инвеститора постају само-испуњавајуће пророчанство.
То се десило са Грчком, Италијом и Шпанијом. То је довело до европске дужничке кризе. То се догодило и када је Исланд преузео дужнички дуг земље, што је довело до пада вредности валуте. Али то се није десило у Сједињеним Државама у 2011, јер су каматне стопе остале ниске. Али доживјела је дужничку кризу из врло различитих разлога.
Грчке кризе дуга
Дугачка криза је започела 2009. године када је Грчка објавила да је њен стварни буџетски дефицит био 12,9 одсто бруто домаћег производа , више него четвероструки лимит од 3 посто који је мандат Европске уније .
Агенције за кредитни рејтинг су смањиле кредитне рејтинге Грчке и стога су повећале каматне стопе.
Обично би земља само штампала више новца како би платила свој дуг. Али 2001. године Грчка је усвојила евро као своју валуту . Већ неколико година, Грчка је имала користи од свог чланства у еврима са нижим каматним стопама и страним директним инвестицијама , посебно из немачких банака.
Нажалост, Грчка је затражила од ЕУ да средства дају своја средства. Заузврат, ЕУ је наметнула мјере штедње . Забринути инвеститори, углавном немачке банке, захтевали су да Грчка смањи потрошњу како би заштитила своје инвестиције.
Али ове мере су смањиле економски раст и пореске приходе. Како су каматне стопе наставиле да расту, Грчка је 2010. упозорила да би могла бити присиљена да не изврши плаћање дуга. ЕУ и Међународни монетарни фонд пристали су да спасу Грчку. Али, заузврат су затражили даље смањење буџета. То је створило спиралну линију.
До 2012. године однос Грчке према БДП-у био је 175 процената, један од највиших у свету. Након доласка обвезника, који су забринути због губитка свих инвестиција, прихватили су 25 центи за долар. Грчка је сада у рецесији у депресији, са стопом незапослености од 25 одсто, политичким хаосом и једва функционалним банкарским системом.
Грчке дужничке кризе представљао је велики међународни проблем јер је угрозио економску стабилност Европске уније.
Криза дуга еврозоне
Грчке дужничке кризе ускоро су се шириле на остатак еурозоне, с обзиром да су многе европске банке уложиле у грчка предузећа и државни дуг. Друге земље, попут Ирске, Португала и Италије, такође су надмашиле, користећи ниске каматне стопе као чланице еурозоне.
Финансијска криза из 2008. године је нарочито тешко погодила овим земљама. Као резултат тога, имали су потребу за спасавање како би спречили неизвршење својих државних дугова.
Шпанија је била мало другачија. Влада је била фискално одговорна, али је финансијска криза из 2008. године озбиљно утицала на своје банке. Они су у великој мјери уложили у мјешавину некретнина у земљи. Када су се цене срушиле, ове банке су се трудиле да остану у животу. Шпанска федерална влада их је избацила како би их одржавала. Током времена, сама Шпанија је почела да има проблема са рефинансирањем свог дуга. На крају се обратила ЕУ за помоћ.
То је нагласило структуру саме ЕУ. Немачка и остали лидери су се борили да се договоре како ријешити кризу. Немачка је жељела да изврши штедњу, уверењем да ће ојачати слабије земље ЕУ као што је имала Источна Немачка.
Међутим, ове исте мере штедње учиниле су тежим земљама да расте довољно да би отплатили дуг, стварајући зачарани циклус. Заправо, већина еурозоне је ушла у рецесију. Криза еврозоне је била глобална економска претња 2011. године.
САД дуга криза
Многи људи су упозорили да ће САД доћи као Грчка, која није у могућности да плати своје рачуне. Али то се вероватно не дешава из три разлога:
- Амерички долар је светска валута , која остаје стабилна чак и док САД и даље штампају новац.
- Федералне резерве могу задржати ниске каматне стопе кроз квантитативно олакшање .
- Снага америчке економије значи да је амерички дуг релативно сигурна инвестиција.
У 2013. години Сједињене Државе су се приближиле неизмирењу дуга због политичких разлога. Огранак странке Републицке странке у чајној чаши одбио је да подигне плафон дуга или да финансира владу, осим ако Обамацаре не буде прекинут. То је довело до искључења владе од 16 дана док се републиканци не повећају притисак да се врати у буџетски процес, подигне плафон дуга и финансира владу. На крају окончања, државни дуг САД-а порастао је изнад рекордних 17 трилиона долара, а однос његовог дуга према БДП-у био је више од 100 процената.
Годину дана раније, дуг је био проблем током предсједничких избора 2012. године. Опет, републиканци из чајне партије су се борили да гурају Сједињене Државе преко фискалне литице, уколико се не смањи трошак. Скала је била спречена, али то је значило да би буџет био смањен за 10 одсто у целом одбору путем секвестрације.
Америчка дужничка криза почела је 2010. године. Демократе, који су фаворизовали пораст пореза на богате, и републиканаца, који су подржавали смањење потрошње, боре се о начинима за ограничавање дуга. У априлу 2011. Конгрес је одложио одобравање буџета за фискалну 2011. годину како би смањио смањење потрошње. То је готово затворило владу у априлу. У јулу, Конгрес је застао због повећања плафона дуга, поново да би смањио смањење потрошње.
Конгрес је коначно подигао тачку дуга у августу, доношењем Закона о контроли буџета . Од Конгреса је било потребно да се договори о начину смањења дуга за 1,5 трилиона долара до краја 2012. године. Када то није учинио, то је покренуло секвестрацију . То је обавезно смањење буџетске потрошње ФИ 2013 за 10 одсто, почело у марту 2013. године.
Конгрес је чекао све док резултати кампање за предсједничку кампању за 2012. не раде на рјешавању њихових разлика. Сексуалност, у комбинацији са повећањем пореза, створила је фискалну литију која је запретила да ће покренути рецесију током 2013. године. Неизвјесност око исхода тих преговора чувала је предузећа од улагања скоро 1 трилиона долара и смањила економски раст. Иако није постојала никаква реална опасност од САД да не испуне своје дужничке обавезе, америчка дужничка криза погађа економски раст.
Иронично, криза се није бавила инвеститорима на тржишту обвезница. Наставили су да захтевају америчко тржиште . Ово је довело до каматних стопа до нивоа од 200 година у 2012. години.
Исландска криза дуга
Ицеландска влада је 2009. године срушила јер су његови лидери поднели оставку због стреса насталог банкротом земље. Исланд је преузео 62 милијарди долара банкарског дуга када је национализовао три највеће банке. Исландски БДП је био само 14 милијарди долара. Као резултат тога, његова валута је следеће недеље пала за 50 процената и изазвала инфлацију.
Банке су уложиле превише страних инвестиција које су банкротирале у финансијској кризи 2008. године. Исланд је национализовао банке како би спријечио њихов колапс. Али овај потез, заузврат, доводи до смрти саме владе.
На срећу, фокус на туризам, увећање пореза и забрана летења капитала били су неки од главних разлога због којих је привреда Исланда опоравила од банкрота .