Зашто ће ваш нови дом коштати више наредне године
Рестриктивна монетарна политика је како централне банке успоравају економски раст. То се зове рестриктивно јер банке ограничавају ликвидност. Смањује износ новца и кредита које банке могу позајмити. Снижава понуду новца тако што се кредити, кредитне картице и хипотеке скупљају. То ограничава тражњу, која успорава привредни раст и инфлацију . Рестриктивна монетарна политика је позната и као контракционарна монетарна политика .
Сврха
Сврха рестриктивне монетарне политике је спречавање инфлације. Мала инфлација је здрава. Двоструко годишње повећање цена је заправо добро за привреду јер стимулише потражњу . Људи очекују да ће цене касније бити веће, па сада купују више. Због тога многе централне банке имају циљ инфлације од око 2%.
Ако инфлација постане много већа, то је штетно. Људи купују превише сада како би избјегли плаћање виших цијена касније. Ово доводи до тога да компаније производе више да искористе већу потражњу. Ако не могу више произвести, додатно ће подићи цене. Заузму више радника, тако да људи имају веће приходе, па троше више. Постаје заљубљен циклус ако иде предалеко. То је зато што може створити галопску инфлацију, гдје је инфлација у двоцифрени броју. Још горе, то може довести до хиперинфлације , гдје се цене повећавају за 50% месечно. Економски раст неће моћи да прати цене.
За више информација погледајте Типови инфлације .
Да би то избегле, централне банке споро захтевају куповином скупље. Они повећавају стопе кредитирања банака. То чини скупље зајмове и куће. Она хлади инфлацију и враћа економију на здрав раст од 2-3%.
Како централне банке спроводе рестриктивну политику
Централне банке имају пуно средстава монетарне политике .
Први је операција на отвореном тржишту. Ево примера како функционише у Сједињеним Државама.
Федерална резерва је централна банка за савезну владу, укључујући и америчко трезор. Када влада има више новца него што је потребно, депонује трезорске ноте у централној банци. Када Фед жели да смањи снабдевање новцем, он продаје трезорске банке својим чланицама. Банке плаћају за хартије од вриједности са неким од готовог новца који имају на располагању за испуњавање њихове обавезне резерве. Холдинг Треасурис значи да сада имају мање новца за позајмљивање. То смањује ликвидност.
Супротно од рестриктивних операција отвореног тржишта назива се квантитативно олакшање . Тада је Фед купио Треасурис, хипотекарне хартије од вредности или било коју другу врсту обвезнице или зајма. То је експанзивна политика јер Фед једноставно креира кредит из танког ваздуха како би купио ове кредите. Када то уради, Фед "штампа новац ".
Федералне резерве користе операције на отвореном тржишту како би подигле стопу федералних фондова ако жели рестриктивну монетарну политику. Стопе банке се наплаћују једни друге за депозите преко ноћи.
Фед захтева да банке морају задржати одређени износ готовине или обавезне резерве на депозит у својој локалној филијали Федералних резерви у свако доба.
На крају пословања, банка би могла имати нешто више него што би требала испунити обавезну резерву. Ако јесте, то ће позајмити, наплаћивши стопу фидних фондова, другој банци која нема довољно.
Већа стопа федералних фондова чини скупље за банке да задрже своју мандатну резерву. Он ограничава монетарну снабдевање довољно да успори економију.
Фед би такође могао подићи стопу попуста. То наплаћује банкама које позајмљују средства из прозора попуста Фед. Банке ретко користе прозор попуста, иако су стопе обично ниже од стопе ФЕД фондова. То је зато што друге банке претпостављају да банка мора бити слаба ако је присиљена да користи прозор попуста. Другим речима, банке се оклевају да позајмљују оне банке које се позајмљују из прозора попуста. Фед подиже дисконтну стопу када подиже тарифу за стопу федералних средстава.
Најмања вероватност коју би Фед урадио је повећање обавезне резерве. То би одмах смањило новац који банке могу позајмити. Такодје би се тражило од банака да развију нове политике и процедуре. Не би имала предност у подизању стопе федералних средстава, што је исто тако ефикасно. (Извор: "Алатке Федералних резерви", Федерална резервна банка Сан Франциска.)