Разумевање улоге очувања капитала у инвестицијама
На пример, могли сте набавити исту количину чизбургера, кафе, гума, филмских карата, голф клубова или тенкова бензина. Тек након што је први или у неким случајевима испуњен други услов, власник или менаџер портфолиа изгледа да зарађује стварни, стварни повраћај на позицији.
То може звучати врло техничко и тешко разумљиво. Није. На обичном енглеском језику, очување капитала је кодна реч која зна да препознаје да неки гомили новца нису дизајнирани да расте. Ако то раде, то је шлагање на торти, али није разлог зашто си их оставио на страну; то није разлог због кога постоје и захтева посебан третман. Уместо тога, они су спасени искључиво да би били тамо када им треба да дођете до њих. У неком тренутку планирате трошење новца. Често је то неопходно јер се приближавате или тренутно уживате у пензији. Новац ће се користити за плаћање рачуна, покривање ваших медицинских рецепти, одржавање топлине у зиму, излазак на вечеру сваки пут у неко вријеме, и слање рођендана и божићних поклона својим унуцима.
Баш као и обично, средства су намијењена за уплату некретнина .
Одређена средства су погоднија за заштиту капитала од других
Разлог због којег је важно навести када одређени готов новац има циљ очувања капитала јесте што он озбиљно ограничава универзум интелигентних средстава у које можете паркирати новац.
Академски докази и искуство из стварног света илустрирају да се разноврсна колекција плава чипова , одржавана на ефикасан начин, на нискобуџетном путу, потпуно сруши све друге класе имовине, под условом да имате довољно дуго времена и вашу прву куповину цена је била рационална у односу на основну дисконтовану зараду и књиговодствену вредност . Акције никада нису погодне за некога ко има циљ очувања капитала. Исто тако, обично се сматра да су обвезнице "сигурне", али ако уведете дуго трајање везе, могли бисте видети огромне вредности у величини као велика, ако не и већа, од берзе.
Због примарног циља очувања капитала, кључни фактор при избору појединачних средстава која су у складу са потребама власника портфеља након такве политике углавном се фокусирају на волатилност - то јест, колико се одређена сигурност или рачун флуктуира у вриједности, изражена као проценат основног трошка. Класични избори за очување капитала у Сједињеним Државама обухватају ФДИЦ осигуране провере рачуна, штедне рачуне, рачуне новчаних тртишта (не фондови тржишта новца - они су различити) и потврде о депозиту. У свим случајевима, инвеститор који је под важећим лимитима треба да буде у стању да сачува номиналну вредност свог готовог новца, без било каквих банковних накнада или трошкова.
Такође имате врло краткорочне државне записе који су паркирани директно са трезором Сједињених Држава преко рачуна ТреасуриДирецт. Друге опције укључују стварне позајмице - новчанице - пуњене под душеком, у кафи могу сахранити у дворишту или одвести у сеф, иако сви они долазе са својим ризицима. У нешто већем временском периоду и без потребе за тренутним новчаним примањима, обвезнице Сједињених Држава могу бити добар избор.
Опасности од избора неподобних средстава за заштиту капитала
Приближно једном у свакој генерацији, нова финансијска сигурност улази у моду на Волстриту, а људи изгледа да га користе као готовински еквивалент за потребе за очувањем капитала. Затим, рецесија или нека друга криза неизбежно погоди, и постаје све очигледно да је безбедност илузија.
Ово смо видели у Великој Рецесији 2008. и 2009. године са нечим што се зову хартије од вредности на аукцији, које су људи третирали као да су идентични готовини у банци. Није било, а неки су изгубили милионе долара скоро одмах када нису могли наћи купца за свој папир.
Као опште правило, корисно је запамтити да ако је очување капитала заиста неопходно, чак и прихватање стопе повраћаја од 0% или нешто негативна стопа поврата након инфлације , пожељно је стављање новца у који не можете себи приуштити да изгуби ризик. Немојте "стићи на принос". Неће вам се свиђати резултати.