Нема Берксхире Хатхаваи-а као најскупљег складишта на планети
Тренутно, најбрже трговање акцијама на глобалним тржиштима је Берксхире Хатхаваи, Инц. (НИСЕ: БРК) , на челу са једним од најпоунижнијих власника Вол Стрита, Варрен Буффета.
Берксхире Хатхаваиове акције класе А се продају од $ 293.000 по дионици , средином децембра 2017. године. (Берксхире Хатхаваиова акција класе-Б продаје много мање, око 170 долара по дионици.)
(Брза напомена: разлика између акција БРК-А и БРК-Б је прилично једноставна и директно утиче на цену акција. Акције А класе А су усмерене ка дубоким инвеститорима који, као и Буффетт, вреднују дугорочне добити од добитка, уместо краткорочних нихања цена и спремни су да плате вишу цену акција да би их добили. Инвеститори класе Б дају више флексибилности, заједно са јачим пореским олакшицама.)
БРК-А је од јануара до данас порастао са 250.000 долара по акцији на 293.000 долара, иако је акција у 2016. години трговала нижим од 205.000 долара. Њихов консензусни вишегодишњи циљни циљ није много виши него што је његову садашњу цену, по 300.000 долара по акцији. Буффетт је организовао Берксхире Хатхаваи као холдинг компанију за више компанија које поседује, укључујући БНСФ, Прецисион Цастпартс, Лубризол, МидАмерицан Енерги и ГЕИЦО.
Колико је импресиван Берксхире Хатхаваи раст акција? Пробајте ово - ако је инвеститор у 1964. години ставио 10.000 долара у БРК (око 808 акција на основу цена акција од 12 долара у то вријеме), тај инвеститор би средином 2017. године добио 208 милиона долара. Или, у осталим терминима, цена акције би порасла 1972,595 процената у периоду од 1964. до краја 2016. године.
То је тежак чин који треба пратити, иако друге прице по цијенама имају импресивне приче.
На примјер, Берксхире Хатхаваи се прати на "најскупљој листи залиха" компаније Сеабоард Цорпоратион (СЕБ), мултинационалне компаније Фортуне 500 која се бави агробизнисом и транспортом. Седиште у Канзасу, СЕБ се средином децембра трговало по 4.287 долара по акцији, са тржишним капиталом од 4,93 милијарди долара. Праћење иза Сеабоард-а је НВР, Инц., градјевинска кућа и хипотекарни гигант из Вирџиније. Тржише се на 3.392 долара, са тржишним капиталом од 12,7 милијарди долара.
Берксхире Хатхаваи можда неће дуго задржати своју титулу "најскупљег јавног дуга", а 2018. године планирано је јавно објавити Сауди Арамцо, државна нафтна компанија Саудијске Арабије, са процјењеном вриједношћу од 2 билиона долара. Саудијци Арамцо иду у јавност, тржишни аналитичари кажу да ће то постати најскупљи трговачки фонд на свету.
Капитализација тржишта: боља мјера вриједности
Иако је њена акција цемента статуса Берксхире Хатхаваи-а као најскупљег појединачног трговања акцијама ових дана, то није највећа по тржишној капитализацији , што је вриједност компаније која се јавно тргује (израчуната тако што се умножи укупан број акција по садашњој цијени акција ).
Та част иде Апплеу (ААПЛ), на 874 милијарди долара . Гоогле није превише заостао, са тржишним капиталом од 714 милијарди долара.
Стручњаци кажу да вредновање компаније са јавним тржиштем по тржишној капи може бити ефикаснији начин процјене тржишне вриједности компаније него цијена акција. Зашто? Пошто тржишна капитализација је генерално тачнија метрика од цене акција, заснована на једноставној математици и њеној способности да мјери вриједност и величину компаније у односу на друге компаније.
Тржишна капитализација у великој мјери калибрира оно на чијој вриједности се јавно вреднује компанија на свјетским финансијским тржиштима, поред перспективе тржишта на будуће изгледе компаније и колико новчани инвеститори желе да исплати за куповину акција својих акција.
Али то није све. Тржишна капитализација такође може бити распоређена како би се утврдила рационална очекивања у датом стању, а такође и помоћ у формулисању солидне стратегије портфолио инвестиција.
Иако не постоји технички праг за различите категорије компанија, мјерено тржишним ограничењем, постоје одређене приближне смјернице за инвеститоре који следе:
- Велике капице су обично компаније са тржишним ограничењима преко 10 милијарди долара
- Компаније средње класе обично крећу од 2 милијарде до 10 милијарди долара
- Компаније мале капе обично чине мање од две милијарде долара у тржишној капитализацији
Свака категорија нуди сопствене ризике и награде. компаније великих капа, на примјер, нуде низак, али стабилан раст акција, често са пристојним исплатама дивиденди. Компаније мале капе, обратно, пружају инвеститорима више простора за раст, иако су у већем ризику. Такође обично не плаћају дивиденде.
Тренутно, метричка тржишна капа фаворизује компаније попут Аппле и Гоогле. Али ако је цена акција прави мјерач, Ворен Буффетт и Берксхире Хатхаваи остају краљеви на планини - за ову годину.