Дефиниција, стратегије улагања, примјери и критике МПТ-а
Модерна теорија портфеља: МПТ Дефиниција
Модерна теорија портфеља (МПТ) је инвестициони модел у којем инвеститор покушава да преузме минимални ниво тржишног ризика како би се прикупио максимални принос за одређени портфолио инвестиција. Међутим, иако се широко користи у финансијској индустрији, постоје недавне критике и варијације стила које треба размотрити пре него што примените МПТ у свој портфолио инвестиција и стратегију.
Стратегије улагања и пример МПТ
У сржу инвестиционе филозофије, сваки инвеститор жели да оствари што већи могући дугорочни повратак без предузимања екстремних нивоа краткорочног тржишног ризика. Али како се ово може учинити? Кратак одговор је диверсификација . Према МПТ-у, инвеститор може имати одређени тип имовине, узајамног фонда или сигурности који је високо ризичан појединац, али, у комбинацији са неколико других врста средстава или инвестиција, цео портфолио може бити уравнотежен на такав начин да је његов ризик ниже од неких од основних средстава или инвестиција.
На пример, као класа активе, акције су углавном веће у тржишном ризику од обвезница. Међутим, портфолио који се састоји од акција и обвезница може остварити разумни повраћај за релативно нижи ниво ризика. На нивоу инвестирања, иностране акције (ака међународне акције) и акције мале класе су углавном веће у ризику од акција великих капи, али сва три могу комбиновати за изнад просечне поврће за просечан ризик, у поређењу са бенчмарком као што је С & П 500 , током дужих временских периода.
Типичан примјер може бити овај умерени портфолио типова заједничких фондова:
40% Велики капитал (индекс)
10% Мала капа
15% страних залиха
30% Средњорочна обвезница
05% готовина / тржиште новца
Многи инвеститори и инвестициони саветници користе врсту нијансираног МПТ инвестиционог стила под називом Тактичка расподела средстава , која примењује елементе модерне теорије портфолија.
Уз расподелу Тактичке имовине, инвеститор може да користи три основне категорије активе (акције, обвезнице и готовину) и активно балансира и прилагођава тежине (проценте) портфолиа у циљу максимизирања поврата портфеља и минимизирања ризика у поређењу са референтним мерилом, као што је као индекс .
Критика МПТ
Неки критичари МПТ-а укључују инвеститоре који преферирају техничку анализу и ослањање на трендове и психологију, а не на једноставну природу МПТ-а. Увек се може направити аргумент да разумевање понашања и нестабилности цена на тржиштима, а тиме и способност правовременог доношења одлука о инвестицијама, може боље послужити инвеститорима него уравнотежен приступ алокацији средстава. Међутим, многи инвеститори не успевају на тржишном времену и већина немају времена, знања или психолошког расположења да буду успешни у томе. Према томе, већина инвеститора може имати користи од праћења МПТ-а, или барем укључити своје кључне идеје у приступ тактичког доделе средстава.
Одрицање од одговорности: Информације на овој страници су дате искључиво за дискусију и не треба их погрешно тумачити као савјете о инвестирању. Ни под којим околностима ове информације представљају препоруку за куповину или продају хартија од вредности.