Изградња богатства Посједовањем трајних, стабилних и одрживих предузећа
Једно од основних правила инвестирања је КИСС, познат и под називом "Кееп ит Симпле, Глуп" . Постоји много начина да се ова лекција примени на вашу потрагу за финансијском независношћу. За већину инвеститора, то би требало да буде у облику одабира ниско-трошковних индексних фондова који ће бити основа портфолиа. То значи избегавање ствари које не разумеш. У домену стицања власништва у појединачним предузећима често укључује избјегавање замке многим инвеститорима да постану привлачне: наиме, с обзиром на то што један познати економиста назива "испробаним и истинитим" компанијама које се ретко мијењају, повећани износи слободног новчаног тока за акционаре упркос томе што су обични обични, дају им други поглед .
Прошле седмице, мој муж и ја смо путовали кроз Атланту, у Грузији, гдје смо зауставили Свет кокса. Званична архива компаније Тхе Цоца-Цола која укључује експонате као што су оригинални сертификати залиха Пембертон Цхемицал Цомпани, могућност узорковања 100 пића из портфеља брендова пића гиганта из целог света, продавница малопродаје, рекламне архиве, миниатурна постројења за бочице која вам омогућавају да видите процес претварања сирупа у готов производ, рекламног позоришта са рекламама из прошлог века на више језика широм света и још много тога. Као власници фирме, било је узбудљиво видети историју пословања која директно депонује дивиденде на наше рачуне четири пута годишње. Прошавши кроз собе, помислио сам на ту последњу тачку. Ево је, само идеја концепта. Инвеститори често превиђају шта је тачно испред њих, тражећи дијаманте на хоризонту, а не злато које је под ногама.
Милиони људи ће проћи кроз исте просторије, а колико ће престати и рећи: "Желим да поседујем ово место"? Драги мали. Опортални трошкови су огромни.
Никада није била тајна да Цоке има посебно место у срцу и џепарници моје породице. Наше божићно дрво је украшено црвеним споменикима Цоца-Цоле.
У мојој канцеларији имам огромну стаклену реплику флашу. Ми смо у великој мјери наручили Мексички Цокес из Цостцоа. Током свог детињства, ми смо даровали најмлађу сестру акција обичних акција користећи ДРИП. Моји родитељи и родитељи држе је на рачунима за пензију. Мој брат има свој скровиште, одбацујући дивиденде како би повећао своју нето вриједност док је у медицини. То је јединствено невероватан посао са повратним улагањем у капитал, високим препрекама за улазак и ненадмашном географском диверзификацијом, у нашем домаћинству постоји јединствено правило: Једном сте стекли, акције Коке се не продају осим у изузетним околностима. Они се држе као будуће насљеђе за нашу дјецу и унуке, који ће моћи уживати у дивидендама, али никада не продају саму својину. Као и људи из Куинци, Флорида, ми их сматрамо породичним новцем на исти начин као што смо ми ценили вјенчање прстена фарме или баке. Све док је основни економски мотор нетакнут, ми желимо наша имена на сертификатима, тако да уживамо у малом профиту коју производи свака боца кока која се продаје.
Једна од апелација Цоца-Цоле као улагања јесте да то није само класични црвени нектар богова које сви повезују са корпорацијом.
Фирма има 17 брендова који генеришу више од милијарду долара годишње прихода, а још 20 брендова који генеришу више од 500 милиона долара у продаји сваке године. Укључујући воду из чесме, он доноси готовину од око 3,5% свих пића које људи конзумирају на било који дан. У Сједињеним Државама ово би значило имати чашу сок од поморанџе Симпли Оранге или Минуте Маид са доручком. У Мексику, то би могло значити хватање фанта. У Азији, то би могло значити постизање Чапљивог чаја. У Бразилу то може значити жедан сок манго дел Дел Валле. Могло би бити Повераде на бочној страни средње школе фудбалске утакмице. Могло би се ставити кафа у машину Кеуриг. Најновија експанзија је индустрија млијека, у којој грузијски титан развија високо протеинско млеко. Има ко-брендиране аранжмане за лиценцирање са Бацардијем за ароматичне коктел мешаче.
Листа се наставља и даље; као експанзивна као 125+ година историје која води до садашњег дана. Кроз заштиту заштитног знака и мрежу флаширања у износу од 100 милијарди долара, добављач најсветлијег либација поседује оно што је описано као дозвола за штампање новца.
И штампа новац. Фирма ствара толико слободног новчаног тока који не може радити, тако да готово све то иде право на врата власницима, било у виду откупа акција или новчаних дивиденди. Скоро сваке године, укупне дионице су у паду, а дивиденда се повећава брже од стопе инфлације . Управни одбор је прошле недеље повећао годишњу дивиденду за још 8%; нешто што је рутинско као сат. Током шеснаест или седамнаест година, дивиденда је порасла са 0,30 долара по акцији на 1,32 долара по акцији, или 440 посто, упркос чињеници да је Цоке већ био највећа компанија за пиће на свету још 1998. године. И 1988. и 1958. године. И 1919. када је објавио на 40 долара акција. (У ствари, да ли сте купили само једну акција за 40 долара у тој ИПО из 1919. године и реинвестирали ваше дивиденде, сада би било вредно више од 10 милиона долара . Ово, упркос чињеници да се акција у почетку смањила на 19 долара по акцији убрзо након тога, представљају више од 50% губитка на папиру.) Био је кључни члан Дов Јонес Индустриал Авераге и С & П 500 све док је већина инвеститора жива.
Па ипак, када се даје избор, чини се да врло мало појединачних акционара даје приоритет на куповину акција Цокеа дугорочно. Чујете људе како причају о куповини акција ризичног покретања соларног панела; нова мрежа друштвених медија; неки рударски склад који би могао погодити прљаву прљавштину. Све је у томе да брзо постанемо богати, а не да стално градимо богатство . Причају о овим стварима на вечерњим забавама и кафи. Када сте последњи пут чули некога како узбуђено узвикне: "Проширио сам своје фондове у највећем и најпрофитабилнијом произвођачу и дистрибутеру пића на свету, које ћу једног дана оставити мојим унукама"? Често се не дешава. Због било ког разлога, већина инвеститора није жељна да размишља о заједничким залихама као што су пословне зграде или висококвалитетни намештај, што они разумеју имају корисност више од једног живота.
Компанија Цоца-Цола није једини пример оваквог невероватног дугогодишњег холдинга. Постоји неколико других који имају сличну економију и конкурентске предности. Једном сам написао профил фирме Тхе Херсхеи са детаљним сличним резултатима - они су повећали своју дивиденду за 669% у протеклих 18 година. МцЦормицк & Цомпани, увозник зачина, још једно ретко предузеће које је доминирало на свом пољу и преживело вековима. Ове врсте специјалних компанија су довољно ријетке да стварно не разумем зашто људи не удишу мало на неке, а не у уобичајеном смислу "избора акција", већ као сталан додатак породичном прикупљање средстава која одбацују пасивни приход .
Морало ове приче није да требате купити акције Коке. Заправо, био бих одушевљен ако би вам истрчао и продао своје акције, спуштајући цену тако да моја породица може више да стекне. Пре свега, подсећамо вас да ће следећи пут да вас искушава купити у нечему што обећава емоционално узбуђење и брзу исплату, да се превише подупирете или да преузмете већи ризик него што вам треба; размислите, умјесто тога, гледате на једно од 50 или 100 невероватних бизниса које су толико близу сигурним дугорочним опкладама као и било чему у људској цивилизацији. Понекад је најпаметнији ток акције да престане бити паметан и уместо тога напишите чек за дионице потпуно, уплаћено у целости, које седи прикупљање прашине у вашем сефу. Са довољно диверзификацијом , шансе за трајно смањење капитала могу се знатно ублажити, остављајући пуно преокрета да уживају деценију након десетљећа, генерације након генерације. Иако се већина људи више не понаша овако, ви и ваша породица могу бити различити. Да се усудите на досадним, изузетним газдинствима, а не оним што је сада у моди.
То можда неће учинити популарним, али би вам требало да буде богатије ако имате довољно дугачак хоризонт.