Важни фактори глобалног ризика који треба размотрити
акције са горњим лимитима заснованим на глобалном тржишту.
У овом чланку ћемо погледати ризике везане за глобална улагања и да ли су користи веће од ризика.
Шта је глобални инвестициони ризик?
Глобални инвестициони ризик је широк појам који обухвата многе различите врсте међународних фактора ризика, укључујући валутне ризике, политичке ризике и каматне ризике. Међународни инвеститори треба пажљиво размотрити ове факторе ризика пре него што улажу у глобалне акције.
Три главна глобална инвестициона ризика укључују:
- Валутни ризик је ризик повезан са флуктуацијама у страној валути у односу на амерички долар. На пример, инострана компанија може пријавити раст од 25 одсто зараде, али ако његова локална валута депресира за 10 одсто у односу на амерички долар, реална стопа раста износи свега 15 одсто када се профит врати у америчке доларе.
- Политички ризик је ризик повезан са страним владама и политиком. На примјер, Бразил је национализирао дио своје највеће нафтне компаније - Петролео Брасилиеро - у потезу који је узроковао многе инвеститоре да изгубе новац. Следећи корупцијски скандал који је укључио компанију потиснуо је акције чак ниже.
- Ризик од каматних стопа је ризик од неповољних промјена у монетарној политици. На пример, тржишна привреда у настајању може одлучити да превише брзо расте и дјелује како би задржала инфлацију каматним стопама. Ове динамике могу имати негативан утицај на вриједност финансијске имовине која се процјењује на основу тих каматних стопа.
Најбољи начин за ублажавање глобалног ризика инвестирања је кроз разноврсне глобалне портфолије. На пример, средства из бившег САД-а из цијелог свијета осигуравају изложеност различитим земљама и класама имовине широм свијета, што ублажава ризике везане за било коју појединачну земљу.
Мерење глобалних инвестиционих ризика
Постоји много различитих начина квантификовања глобалних инвестиционих ризика, укључујући и квантитативне и квалитативне мјере. Међународни инвеститори треба да размотре комбинацију ових приступа приликом процене глобалног ризика инвестирања.
Најчешће мерење квантитативног ризика укључује:
- Бета мери волатилност улагања у односу на референтни индекс. На пример, амерички инвеститори могу мерити волатилност страних залиха упоређивањем са индексом индекса С & П 500 преко бета коефицијента. Виши бетас представља више волатилности.
- Схарпе Ратио мјери ризик прилагођени повратак фонда током времена. Однос се израчунава дељењем просечног поврата фонда минус безизложну стопу повраћаја стандардним одступањем. Већи коефицијенти Схарпе представљају бољи повратак прилагођен ризику.
Глобални инвестициони ризик се такође може квалитативно проценити коришћењем метода као што су:
- Кредитне рејтинге пружају увид у кредитни квалитет земље. На примјер, земља која има низак кредитни рејтинг можда не мора имати потребну флексибилност како би изазвао раст, што би могло довести до пада вредности вриједносних папира.
- Оцене аналитичара могу пружити специфичне увиде у појединачне међународне акције. Често, овакви рејтинги укључују цјеновне циљеве и друге факторе које треба узети у обзир, иако се оцјене аналитичара на страни продаје требају узимати са зрном соли.
Инвеститори треба да размотре како ови фактори играју у својим портфелима. Пензионерски портфељи би можда желели да се држе мање променљивих акција, док млађи инвеститори могу размишљати о додатном волатилитету јер могу пружити већи дугорочни потенцијал повратка.
Да ли је глобално улагање вредно ризика?
Глобална диверсификација помаже у смањењу просјечне волатилности портфолија током дугорочног периода. У краткорочном периоду, инвеститори могу такође учествовати у зависности од тога колико регионално тржиште има надмоћ. САД могу водити свет током неких периода, али постоје непроменљиви други периоди када ће друга земља или тржиште објавити најбоље резултате.
На пример, изложеност диверзификованим не-америчким акцијама током средине осамдесетих година прошлог века би превазишла домаће портфеље.
Кретање валута може такође помоћи у побољшању диверзификације , јер оне нису у корелацији са учинцима капитала. Нижа корелација са америчким акцијама значи да инвеститори могу више да се враћају током времена. Према Вангуард-у, валутна кретања такође су повећала волатилност не-америчких власничких средстава за око 2.7% између 1970. и 2013. године, а провајдер фондова очекује да ће валута и даље бити кључна диверсифиер у будућности.
Доња граница
Глобално улагање постаје све више потребно током времена, али инвеститори треба пажљиво да размотре глобалне инвестиционе ризике. Добра вијест је да постоје многи различити алати који су на располагању за мерење ових ризика и осигуравају прави спој за било који портфолио. Вангуард препоручује додјељивање најмање 20 посто портфолиа међународним инвестицијама или потенцијално више у зависности од промјена тржишне капитализације током времена.