Проблем је у томе што не улажемо уназад; ми инвестирамо напред и постоји више за анализу заједничког фонда него за преглед прошлих перформанси. У ствари, најбољи показатељи будућег перформанса укључују факторе који многи инвеститори занемарују.
Постоје и други важни фактори, као што су власништво менаџера , однос трошкова, однос обрта и пореска ефикасност за анализу и упоређивање пре куповине заједничког фонда:
Анализирати перформансе заједничког фонда
Ако желите анализирати повијесни повратак, морате то учинити исправно. Претходне перформансе не гарантују будуће резултате, али је важно када анализирате средства активно управљана . Међутим, многи инвеститори се ухвате у замку успешног пословања тако што стално купују средства која најбоље изводе и продају оне који су најгори. Ово је само још један облик времена на тржишту који осигурава да ће инвеститор стално куповати високо и продавати ниско - супротно понашању понуђача. Приликом анализе прошлих перформанси, више се фокусирати на 5-годишњи и 10-годишњи повратак, јер су ови временски оквири већи индикатори вештине менаџера у управљању растућим економским окружењем.
Анализирај Менаџерски послови
Ако сте привучени петогодишњим и десетогодишњим повратним приходом од заједничког фонда, могло би бити погрешно купити акције овог фонда ако је менаџер био само на челу једне године. Ово указује на то да је претходни менаџер одговоран за јаке дугорочне перформансе, али нови менаџер га није доказао.
Слично томе, не бисте одбацили фонд ако 10-годишњи приходи изгледају лоше, у поређењу са другим врстама средстава , ако се 5-годишњи учинак добро види и мандат менаџера је 5 година. У овом случају, тренутни менаџер треба да добије кредит за 5 година повратка, али не добија кривицу за 10 година. Укратко, уверите се да временски периоди који анализирате поклапају се са тренутним мандатом тренутног менаџера. Такође можете желети да у потпуности избегнете средства са власником менаџера мање од 3 године.
Потражите однос ниске потрошње:
Ниски трошкови дају фонду почетак почетка у односу на сличне фондове са вишим коефицијентима трошкова. Другим речима, већи релативни трошкови су повлачење перформанси. На пример, све друге ствари су једнаке, узајамни фонд са коефицијентом трошкова од 0,50 има моћну предност над упоредивим фондом са коефицијентом трошкова од 1,00.
Ако су оба фонда имала бруто поврат (прије трошкова) од 10,00% у датој години, први фонд би имао нето повраћај (након трошкова) инвеститору од 9,50%, а други фонд би имао нето повраћај од 9,00%. Мале уштеде прелазе у велике уштеде током времена.
Гранично, менаџер фонда може остварити добре резултате у кратком временском периоду (мање од 5 година) са високим релативним трошковима, али је овај учинак тешко постићи конзистентно током дужег временског периода (више од 5 година).
Због тога инвеститори бирају индексне фондове : трошкови су ниски, а дугорочни приходи имају тенденцију да буду просјечнији од већине активно управљаних средстава.
Потражите низак обртни однос:
Промет фонда представља проценат имања фонда који су замијењени током претходне године. На примјер, уколико се заједнички фонд уложи у 100 различитих акција и 50 од њих замјењује се током једне године, коефицијент обрта би био 50%. Промет се односи на коефицијент трошкова јер се високо релативно трговање (куповина и продаја) претвара у веће трошкове, као што су провизије за трговање и трошкови истраживања. Ниво релативног односа промета такође указује на "куповину и задржавање" инвестиционе филозофије, која је генерално пожељна за дугорочне инвеститоре и указује на уверење менаџера фонда, за разлику од прекомерне стратегије тржишног времена , која може дати јак кратак -терм повратак, али повећава ризик од опадања.
Имајте на уму правила о јабукама за јабуке и упоређујте средства са њиховим категоријама у просјеку, јер ће неки фондови, попут фондова обвезница, наравно имати већи промет од већине других врста и категорија фондова.
Пронађите пореске ефикасно средство за опорезиве рачуне
Нижи порези обично преведу на веће приходе, јер задржавате више новца и зарађујете камате на то док држите инвестицију. Већина инвеститора има најмање један налог одгођеног пореза, као што је ИРА, 401 (к), 403 (б) или ануитета, али ако имате индивидуални или заједнички брокерски рачун, обично морате да пронађете пензионе фондове који не генеришу превише пореског оптерећења од дивиденди и дистрибуције капиталних добитака. Из тог разлога, можда ћете желети да се ослободите дивидендних заједничких средстава и обвезничких средстава на вашем редовном брокерском рачуну, ако је могуће. Ова средства можете ставити на своје одложене рачуне. Ово стратешко маневрисање и дељење средстава на различите рачуне засноване на пореској ефикасности се назива локација имовине .
Размотрите индексне фондове
Све горе наведене смернице за анализу заједничких фондова су првенствено за избор активно управљаних средстава . Међутим, процес анализе пасивно управљаних средстава је скоро непотребан, првенствено због тога што индексна средства природно имају ниске трошкове трошкова и ниске стопе обрта, а генерални директор не обично разматра. Приликом анализе индексних фондова, желимо да будемо сигурни да је однос трошкова низак, јер су ниска цена главна предност овог типа фонда. На пример, најбољи индекси индекса С & П 500 су такође међу најнижим фондовима индекса трошкова. Ако користите само индексне фондове, можда ћете желети отворити рачун у Вангуард Инвестментс-у, гдје ћете наћи најбољи избор индексних фондова и ЕТФ-ова доступних на једном месту фондова.
Одрицање од одговорности: Информације на овој страници су дате искључиво за дискусију и не треба их погрешно тумачити као савјете о инвестирању. Ни под којим околностима ове информације представљају препоруку за куповину или продају хартија од вредности.