Научите како да анализирате анализе взајемних фондова
Статистичка анализа заједничких фондова је управо оно што звучи - средство за проучавање квантитативних аспеката фонда који би помогао инвеститору да стекне разумевање прошлих перформанси за приговор о будућим резултатима.
Да, не постоји "гаранција" будућих резултата, али улагање не говори о гаранцијама - то је рачунати ризик.
Анализа узајамних фондова са статистичким мерама
Статистичка анализа узајамних фондова захтева темељно знање квантитативних мјера, као што су Бета, Р-квадрат, Алпха, Схарпе Ратио, Однос трошкова и однос пореских трошкова:
- Бета : Бета, у односу на инвестирање у заједничке фондове, представља меру покрета одређеног фонда (успона и падова) у поређењу са укупним тржиштем. За референцу, на тржишту се даје бета од 1,00. Ако бета фонда буде 1,10, очекује се да ће овај фонд имати повраћај од 11% (1,10 је 10% више од 1,00) на тржишту, али би се од истог фонда очекивао пад од 11% када је тржиште опало 10%.
- Р-квадрат : Према Морнингстар-у , "Р-квадрат" одражава проценат покрета фонда који се може објаснити кретањем индекса индекса. Р-квадрат од 100 означава да се сва кретања фонда могу објаснити покретима у индекс. " У преводу, Р-скуаред помаже инвеститору да провери како сличан одређени фонд може бити у датом индексу. На примјер, ако у свом портфолију већ имате С & П 500 фонд , нећете желети додати још један заједнички фонд са Р-квадратом од 0.99, јер то указује на 99% корелацију са С & П 500. Нови потенцијални фонд би извршите скоро идентичан са фондом С & П 500 већ у свом портфељу. То није диверзификација!
- Алпха : Ово је мера која вам може дати идеју колико вриједност менаџер фонда додаје (или одузима) обимни фонд. Алпха даје очекивање повратка изнад (или испод) шта ће бета предвидети. Након нашег примера у бета (горе), ако је бета 1,10, а тржиште се креће већим за 10%, очекује се да ће фонд са позитивним алфа имати повраћај више од 11% (предвиђена бета). Желите да пронађете средства са позитивним алфа!
- Схарпе Ратио: Користећи Схарпе Ратио, инвеститор може добити очекивање о томе колико добро повратак одређеног заједничког фонда надокнађује инвеститору за ризик који се предузима. Ставите једноставно, што је већи Схарпе Ратио, то је боље. На примјер, примање високих релативних поврата за узимање просјечног или испод просјечног нивоа ризика је повољно, а Схарпе Ратио може помоћи у пружању обрачунских прогноза за овај потенцијални исход.
- Коефицијент трошкова : Често су средства са најнижим трошковима који раде најбоље, посебно током дужег временског периода (тј. 10 година или више), јер трошкови имају тенденцију да повлаче перформансе.
- Коефицијент пореских трошкова : Ако улажете у опорезиви рачун, желите бити опрезни да инвестирате са средствима која генеришу приход (тј. Дивиденде, дистрибуције капиталних добитака) које се могу опорезовати. Више пореза једнака је нижим нето поврата вама, инвеститор.
Напомена: Уз изузетак односа трошкова и односа пореских трошкова, квантитативне мјере наведене у овом чланку најбоље се користе за истраживање активно управљаних средстава , не индексних фондова.