Шта тражити и шта да избегавате
Јабуке у Јабуке: Упоредите средства са одговарајућим мерама
Први део информација за анализу са перформансама заједничког фонда је повратак фонда у поређењу са одговарајућим стандардом.
На пример, ако погледате вашу 401 (к) изјаву и приметите да је једно од ваших средстава имало велики пад вредности, али остали су добро обавили у датом временском оквиру, то није индикација да треба одбацити фонд ваш портфолио. Прво погледајте типове и категорије заједничких фондова да бисте разумели да ли су друга средства у категорији имала сличне перформансе.
Такође можете користити индекс за бенчмарк. На примјер, ако је фонд велики фонд фондова, добар бенцхмарк је С & П 500 . Ако је С & П 500 опао 10% током периода који анализирате, али ваш фонд је опао за 8%, можда немате разлога за забринутост због учинка вашег фонда.
Знајте када добре перформансе могу бити лоше
Ако инвестирате у заједнички фонд, а посебно у фонд акција, вероватно ћете га држати најмање три године или више. Да би се направила ова претпоставка, ретко је потребно прегледати временске периоде краће од три године.
Међутим, то не значи да краткорочни приноси, рецимо 1 година, нису ирелевантни. У ствари, 1-годишњи повратак за заједнички фонд који је невероватно већи у односу на друге фондове у својој категорији може бити сигнал упозорења.
Да, јак учинак може бити негативан индикатор . Постоји неколико разлога за ово: Један разлог је што је изолована година неуобичајено високих повраћаја абнормална.
Улагање је маратон, а не трка; требало би да буде досадно, не узбудљиво. Снажне перформансе нису одрживе. Још један разлог да остане сраман због високих краткорочних резултата је тај што привлачи више средстава у фонд. Мањим износима новца је лакше управљати него већи износи. Помислите на мали чамац који лако може да се креће по променама воде на тржишту. Више инвеститора значи више новца, што омогућава већу пловидбу за навигацију. Фонд који је имао одличну годину није исти фонд који је некада био и не треба очекивати да ће то учинити иу будућности. У ствари, велика повећања имовине могу бити прилично штетна за изгледе фонда за будуће резултате. Због тога добри менаџери фондова затварају средства будућим инвеститорима; они не могу да навигирају на тржиштима тако лако са превише новца за управљање.
Разумјети и размотрити тржиште и економске циклусе
Разговарајте са 10 саветника за инвестирање и вероватно ћете добити 10 различитих одговора о временским периодима који су најважнији да бисте анализирали како бисте утврдили који фонд је најбољи са перспективе перформанси. Већина ће упозорити да краткорочни учинак (1 годину или мање) неће много рећи о томе како ће се фонда изводити у будућности. У ствари, очекује се да ће чак и најбољи менаџери обичних фондова имати најмање једну лошу годину од три.
Активно управљани фондови захтевају од менаџера да предузму обрачунате ризике како би превазишли своје бенчмаркове. Због тога, годину дана лошег учинка може само да указује на то да менаџерске акције или одабир обвезница нису имали времена да постигну очекиване резултате.
Фокусирајте се на 5 и 10-годишње периоде за учинак заједничког фонда
Као што су неки менаџери фондова обавезни да с времена на време имају лошу годину, менаџери фондова су такође обавезни да боље у одређеним економским окружењима, а самим тим и продужени временски оквир до три године, бољи од других. На пример, можда менаџер фонда има солидну конзервативну филозофију улагања која доводи до веће релативне перформансе током лоших економских услова, али ниже релативне перформансе у добрим економским условима. Перформансе фонда могу изгледати јаке или слабе сада, али шта се може десити у наредне 2 или 3 године?
Имајући у виду чињеницу да стилови управљања фондовима иду у прилог и због чињенице да се тржишни услови непрестано мијењају, паметно је процијенити вештине менаџера, а тиме и одређене перформансе заједничког фонда, посматрајући временске периоде који прелазе различите економског окружења. На пример, већина економских циклуса (целокупан циклус који се састоји од рецесионе и раста) су 5 до 7 година у временском трајању. На примјер, у току већине 5-годишњих периода, постоји најмање 1 или 2 године гдје је економија била слаба или у рецесији, а берзански одјељци су негативно реаговали. И током истог петогодишњег периода вероватно је најмање 2 или 3 године када су економија и тржишта позитивна. Ако анализирате заједнички фонд и своје петогодишње рангове враћања више од већине средстава у својој категорији, имате фонда вредну истраживања даље.
Користите тегове за мерење перформанси фонда
Уобичајени временски периоди за учинак заједничког фонда који су на располагању инвеститорима укључују повратак од 1 године, 3 године, 5 година и 10 година. Ако бисте дали веће тежине (више нагласка) на најрелевантније периоде периода и мање тежине (мање нагласак) на мање релевантне периоде извршења, ваш скромни водич за узајамне фондове сугерише тежину петогодишњег најтежег, а затим следе десетогодишњи , а затим трају 3 године и 1 годину. На пример, могли сте направити свој систем евалуације на основу процентуалних тежина. Рецимо да дају 40% тежину петогодишњем периоду, 30% тежини на десетогодишњи период, 20% тежине на трогодишњи период и 10% тежине на 1 годину. Затим можете умножити тежину процената за сваки одговарајући повраћај за одређене временске периоде и просјек укупних. Тада можете упоређивати средства једни с другима. Једноставан начин да то урадите је да користите једну од најбољих локација за истраживање заједничког фонда и извршите претрагу засновану на повратку од 5 година, а затим погледајте друге повратке када пронађете неке са добрим потенцијалом. Овај метод пондера и / или потраживања обезбеђује да ћете одабрати најбоља средства на основу перформанси која даје јаке назнаке о будућим перформансама.
Немојте заборавити о положају менаџера
Мандат менаџера мора бити анализиран истовремено са перформансом фонда. Имајте на уму да јак 5-годишњи повратак, на примјер, не значи ништа ако је менаџер фонда био на челу само 1 годину. Слично томе, ако су 10-годишњи годишњи приходи испод просека у поређењу са другим средствима у категорији, али трогодишњи учинак изгледа добро, можда бисте сматрали да је овај фонд уколико је мандат менаџера око 3 године. Ово је због тога што тренутни менаџер фондова добија кредит за снажне трогодишње повратке, али не добија потпуну кривицу за низак поврат од 10 година.
Одрицање од одговорности : Информације на овој страници су дате искључиво за дискусију и не треба их погрешно тумачити као савјете о инвестирању. Ни под којим околностима ове информације представљају препоруку за куповину или продају хартија од вредности.