Које је најбоље? Индексни обавезни фондови или ЕТФ-ови?
Сличности: Зашто користити стратегију индексирања?
Пре него што се упустите у разлике индексних фондова и ЕТФ-ова, почните са неким сличностима, или зашто бисте инвестирали у индексни фонд или у ЕТФ. Индексни фондови и ЕТФ оба спадају под исти наслов "индексирања", јер оба укључују улагање у основни индекс бенчмарка. Основни разлог за индексирање је то што индексни фондови и ЕТФ-и могу дуго активно управљати средствима .
Први и најбољи разлог за кориштење индексних фондова или ЕТФ-а је оно што инвестициона индустрија назива пасивном инвестиционом стратегијом. За разлику од активно управљаних средстава, пасивне инвестиције нису дизајниране да превазилазе тржиште или одређени бенчмарк индекс. Предност у томе је да уклања менаџерски ризик , што је ризик (или неизбежна могућност) да ће менаџер новца направити грешку и завршити губитком на индекс бенчмарк-а, као што је С & П 500 .
Зашто активно управљани фондови често губи индексне фондове
Типичан примјер је гдје се активно управљани фонд највише остварује у првих неколико година од почетка; постиже надповпречни принос, који привлачи више инвеститора; имовина фонда постаје превелик да би се управљала, као иу прошлости; и повратак почиње да се помера са изнад просјека на испод просека.
Другим ријечима, до тренутка када већина инвеститора открије један најуспјешнији узајамни фонд, они су пропустили изнад просјека. То је оно што ја зовем "јурење новца"; ретко се ухватите за најбоље повраћаје јер сте инвестирали базирано пре свега на учинак из прошлости.
Још једна предност улагања у пасивне инвестиције, као што су индексни фондови и ЕТФ, јесте што имају екстремно ниске трошкове трошкова у поређењу са активно управљаним средствима.
Ово је још једна препрека за превазилажење активног менаџера, што је тешко постићи доследно и током времена. На пример, многа индексна средства имају коефицијенте трошкова испод 0,20%, а ЕТФ-ји могу имати ниже трошкове трошкова, на пример 0,10% или ниже, док активно управљани фондови често имају коефицијенте трошкова изнад 1,00%. Због тога пасивни фонд може имати предност од 1,00% или више у односу на активно управљане инвестиционе фондове пре почетка инвестиционог периода. Укратко, нижи трошкови често доводе до веће поврата током времена.
Разлике измедју индексних фондова и ЕТФ-а
Пре него што пређемо на разлике, овдје је кратак резиме сличности: обе су пасивне инвестиције које одражавају перформансе основног индекса, као што је С & П 500; оба имају екстремно ниске трошкове у поређењу са активно управљаним средствима; а оба могу бити мудри типови инвестиција за диверсификацију и изградњу портфолиа.
Као што је већ поменуто, ЕТФ обично имају ниже трошкове трошкова од индексних фондова. Ово у теорији може донијети мању предност у повраћају изнад индексних фондова за инвеститора. Међутим ЕТФ могу имати веће трошкове трговања. На пример, рецимо да имате брокерски рачун у компанији Вангуард Инвестментс .
Ако желите да тргујете ЕТФ-ом, плаћате накнаду за трговање од око 7,00 долара, док фонд Вангуард индекса који прати исти индекс не може имати накнаде за трансакцију или провизију.
Преостале разлике између индексних фондова и ЕТФ-а могу се сви сматрати аспектима једне примарне разлике: Индексна средства су заједнички фондови, а ЕТФ се тргује као акције. Шта ово значи? На пример, рецимо да желите купити или продати заједнички фонд. Цена по којој купујете или продају није стварно цена; то је нето вредност активе (НАВ) основних хартија од вредности; и тргат ћете у НАВ-у фонда на крају трговачког дана. Стога, уколико се цијене акција расте или пада током дана, немате контролу над временом извршења трговине. За боље или лошије, добијате оно што добијате на крају дана.
Предности ЕТФ-а вс индексних фондова
ЕТФ трговине унутар дана, попут залиха.
Ово може бити предност ако сте у могућности искористити кретање цијена које се дешавају током дана. Кључна реч овде је ИФ . На пример, ако верујете да се тржиште креће више током дана и желите да искористите тај тренд, можете купити ЕТФ раније у трговачком дану и приметити га позитивним покретом. Неколико дана тржиште може да се креће вишим или нижим за чак 1,00% или више. Ово представља и ризик и могућност, у зависности од ваше тачности у предвиђању тренда.
Део трговинског аспекта ЕТФ-а је оно што се назива "ширење", што је разлика између цене понуде и тражње за сигурношћу. Међутим, једноставно речено, највећи ризик овде је код ЕТФ-а са којима се не тргује широко, гдје се шири могу ширити и не повољни за поједине инвеститоре. Према томе, потражите широки индекс ЕТФ-а, као што је иСхарес Цоре С & П 500 Индек (ИВВ) и пазите на нишне области као што су уске тржишне фондове и фондови земље.
Коначна разлика ЕТФ-а у односу на њихов трговачки аспект је могућност постављања залиха на залихама , што може помоћи у превазилажењу неких ризика понашања и одређивања цена у трговини даном. На пример, уз ограничени налог, инвеститор може одабрати цену по којој се извршава трговина. Уз налог заустављања, инвеститор може одабрати цијену испод тренутне цијене и спречити губитак испод наведене цијене. Инвеститори немају овакву флексибилну контролу са заједничким фондовима.
Да ли користите индексне фондове, ЕТФ или оба?
Индексна средства против дебате ЕТФ-а заправо нису ни једно питање нити питање. Инвеститори су мудри да размотре оба. Накнаде и трошкови су непријатељи индексног инвеститора. Према томе, прво разматрање приликом избора између њих је однос трошкова. Друго, могу постојати неке врсте инвестиција које један фонд може имати предност у односу на другу. На пример, инвеститор који жели купити индекс који блиско одражава кретање цена злата, вероватно ће постићи свој циљ најбоље користећи ЕТФ под називом СПДР Голд Схарес (ГЛД).
На крају, иако претходне перформансе нису гаранција за будуће резултате, историјски повратак може открити индексни фонд или ЕТФ-ову способност да пажљиво прати индекс који је основни и тиме обезбеди инвеститору већи потенцијални повратак у будућности. На пример, индексни фонд Вангуард Тотал Индекс тржишта обвезница Инв (ВБМФКС) је историјски надмашио иСхарес Цоре Тотал Индекс тржишта обвезница ЕТФ (АГГ), иако ВБМФКС има трошак трошкова од 0,20% а АГГ је 0,08% и оба прате исти индекс , Барцлаи-ов индекс агрегатних обвезница . Другачије речи АГГ перформанс је историјски трендао даље испод индекса од ВБМФКС-а.
Опрезне ријечи Мудрости: Јацк Богле на ЕТФ-има
Као што можете очекивати, оснивач Вангуард Инвестментс и пионир индексирања Јацк Богле има сумње у ЕТФ-ове, иако Вангуард има велики избор њих. Богле упозорава да се популарност ЕТФ-а углавном приписује маркетингу од стране финансијске индустрије. Због тога популарност ЕТФ-а можда није директно у корелацији са њиховом практичношћу.
Такође, способност трговања индексом као што су акције ствара искушење за трговину, што може потакнути потенцијално штетно понашање улагања, као што је лоше тржишно мерење и честе трговање повећавају трошкове, што је у супротности с филозофијом ниско трошковне индексације.
Боттом Лине он Индек Фундс вс ЕТФс
Избор између индексних фондова и ЕТФ-а је питање избора одговарајућег алата за посао и ништа више. Редовни стари чекић може ефикасно да послужи потребама вашег пројекта, а пиштољ с главом може бити бољи избор. Иако су ова два алата слична, они имају суптилне и још значајне разлике у примени и употреби.
Можда је најбоља тачка око индексних фондова и ЕТФ-ова да инвеститор може мудро користити обоје. На пример, можете изабрати да користите индексни заједнички фонд као основни холдинг и додате ЕТФ-ове који улажу у секторе као сателитске фондове који дају разноврсност. Приликом коришћења инвестиционих алата за одговарајућу сврху може се створити синергијски ефекат, при чему је цјелокупан (портфолио) већи од суме дијелова.
Одрицање од одговорности: Информације на овој страници су дате искључиво за дискусију и не треба их погрешно тумачити као савјете о инвестирању. Ни под којим околностима ове информације представљају препоруку за куповину или продају хартија од вредности.