Насупрот томе, пасивно управљани фонд једноставно прати тржишни индекс.
Нема менаџерског тима који доноси инвестиционе одлуке. Често ћете чути израз "активно управљани фонд" у односу на заједнички фонд, иако активно управљају ЕТФ-и ( фондови којима се тргује на тржишту ).
Предности и слабости сваког
Лично финансијско друштво воли да расправља о томе да ли су активно управљана или пасивно управљана средства супериорнија. Подржаватељи активно управљаних средстава указују на следеће позитивне атрибуте:
- Активна средства омогућавају побједу тржишног индекса.
- Неколико новчаних средстава, попут Фиделитиовог Магелан фонда под вођством Петера Линцха, објавило је огромне повратке. Магелански фонд је у периоду од 1977. до 1990. године износио 29 посто.
С друге стране, активно управљана средства имају неколико недостатака:
- Статички гледано, активно управљани фондови имају тенденцију да "слабе резултате", или лошије од тржишног индекса.
- Магелански фонд (примјер горе наведен) је примјетан зато што је то изузетак, а не норма, а мало људи је могло да претпостави да ће то учинити тако добро кад почне. Једино знамо колико је то добро учињено са предодручношћу.
- Сваки пут када активни фонд продаје имовину, фонд носи порезе и таксе, што смањује учинак фонда
- Платићете платити без обзира да ли ваш фонд ради добро или лоше. Ако индекс нуди поврат од 7 одсто, а ваш активни фонд вам даје поврат од 8 одсто, али наплаћује 1,5 одсто таксе, онда сте изгубили пола процента.
Пример пасивно управљаних фондова
Боб ставља новац у фонд који прати индекс С & П 500 . Бобов фонд је пасивно управљан индексни фонд. Он плаћа накнаду за управљање од 0,06 одсто.
Бобовом фонду гарантовано је да имитирају перформансе С & П 500. Када Боб упали вијести, а сидро најављује да је С & П порастао 4 процента данас, Боб зна да је његов новац учинио исто. Слично томе, ако сазна да је С & П пао за 5%, зна да је његов новац учинио исто. Боб такође зна да је његова административна такса мала и неће бити велика штета у његовом повратку.
(Боб зна да ће доћи до неких веома малих варијација између његовог фонда и С & П 500, јер је немогуће пратити нешто савршено, али Боб може бити сигуран да те мале варијације неће бити значајне. Што се Боб тиче, његов портфолио имитира С & П.)
Пример активно управљаних фондова
Шила ставља свој новац у активно управљаног заједничког фонда. Она плаћа накнаду за управљање од 0,95%.
Активно управљани фонд Шиле купује и продаје све врсте акција - банкарске акције, деонице некретнина, енергетске залихе, ауто-производне залихе. Њени менаџери управљају студијским предузећима и компанијама и купују и продају на основу њихових предвиђања о учинку тих компанија.
Шила зна да плати скоро један проценат менаџерима фондова, што је значајно више него што Боб плаћа. Она такође зна да њен фонд неће пратити С & П 500. Када сидро са вестима најављује да је С & П 500 данас порастао за 2%, Шила не може извући никакве закључке о томе шта јој је новац учинио. Њен фонд можда је порастао или пао.
Схеила воли овај фонд јер држи сан да победи индекс. Боб се заглавио у индексу; учинак његовог фонда је везан за то. Шила, међутим, има шансу да "надмаши" или да чини боље од индекса.