Разумевање разлика између дугорочних и краткорочних инвестиција
Дефинисање дугорочних улагања на биланс стања
Када покупите годишњи извештај или пријаву формулара 10-К за јавно предузеће, дугорочне инвестиције приказане у билансу стања представљају средства која компанија намерава да држи више од једне године. Могу се састојати од акција и обвезница других компанија, имања некретнина и новца која је издвојена за одређену намену или пројекат. Поред инвестиција које компанија планира да држи у дужем временском периоду, дугорочна улагања се такође састоје од акција у филијалама и подружницама компаније.
За класификацију биланса стања, разлика између краткорочних инвестиција и дугорочних инвестиција лежи у мотиву компаније за поседовање имовине. Краткорочне инвестиције се састоје од акција, обвезница и других фондова које компанија планира да прода ускоро, у року од 12 мјесеци. Инвестициона банка која се бави приватним трговањем на свој рачун може врло добро класификовати многе своје позиције као краткорочне у биланс стања.
Инвестиције класификоване под дугорочне инвестиције никада се не могу продати. Одличан пример овог другог би био однос Берксхире Хатхаваи-а са Цоца-Цолом. Берксхире поседује 400.000.000 акција гиганта безалкохолних пића и највероватније ће их задржати заувек, без обзира на цену коју продају на отвореном тржишту.
Од средине 2017. године, ове акције представљају власнички удео од 9,4 одсто у гиганту за пиће у Атланти. Иако не контролише Цоке, Берксхире Хатхаваи на многе начине мисли на Цоца-Цолу као стални део своје имовине на исти начин као и подружнице ГЕИЦО и Прецисион Цастпартс.
Импликације класификације
Класификација између краткорочних инвестиција и дугорочних инвестиција има значајне импликације на биланс стања јер мења средства у неким случајевима
Када холдинг или друга фирма откупе обвезнице или акције обичних акција као улагање, одлука о томе да ли је класификована као краткорочна или дугорочна, има прилично значајне импликације на начин на који се та средства процењују на биланс стања .
Да бисте добили илустрацију, сматрајте осигуравајуће друштво. Замислите да купи корпоративне обвезнице вредне 10.000.000 долара које намјерава продати у неком тренутку у наредних дванаест мјесеци; трговину направљено као део веће, сложене трансакције. У овој ситуацији, обвезнице ће бити класификоване као краткорочне и подложне правилима којима се захтијева да буду "означени за тржиште".
То значи да ако се обвезнице смањују на вредност до 9.000.000 долара у четвртини, губитак од 1.000.000 долара мора се извршити кроз биланс успјеха компаније, иако губитак није реализиран, који је у потпуности на папиру.
Замислите алтернативни сценарио. У овом случају, обвезнице су стечене за 10.000.000 долара, а осигуравајућа компанија планира да их држи до доспијећа као дугорочна улагања. У овој ситуацији, обвезнице би се могле обрачунати по методи "метода амортизованих трошкова".
Флуктуације у вриједности обвезница између садашњег и доспећа не утичу на бројке пријављене на билансу успјеха на исти начин. Умјесто тога, свака премија или попуст на номиналну вриједност се амортизује. Ово резултира већом стабилношћу у пријављеном нето приходу .
У неким периодима, посебно након великих промена каматних стопа , то може значити да финансијски извештаји предузећа са пуно дугорочних инвестиционих средстава могу или не морају у потпуности одражавати економску стварност на први поглед. Морате да копирате у годишњи извештај и поднесете образац 10-К да бисте добили бољу идеју о својственој вредности.