Никад ниси требао куповати и држати ЕТФ-у
То је опасно јер многи ЕТФ-ови позадини нису структурирани као обични ЕТФ-ови. Намијењени су за одржавање максималног периода од једног трговачког дана. Осим тога, што дуже имате, вероватноће постају све веће и више да ћете изгубити новац као резултат кориштене структуре.
Ево како то функционише: обичан ЕТФ је управо то - фонд који се тргује на берзама . То је удружени фонд који поседује основну корпу хартија од вредности или другу имовину, најчешће уобичајене акције . Та корпа се тргује под својим симболом симбола током обичног трговачког дана на исти начин као и Јохнсон & Јохнсон или Цоца-Цола. С времена на вријеме, нето вриједност имовине (вриједност основних вриједносних папира) може одступати од тржишне цијене, али у цјелини, учинак би требао бити једнак основном учинку у дужем временском периоду минус трошак трошкова . Довољно је једноставно.
Са ЕТФ-ом који је узнапредовао, на врху (обично скромне) накнаде за управљање средствима , трошкови фрикционих трошкова, као што су трошкови трговања и трошкови притвора , имате трошак камате дуга који се користи за постизање стварног левериџа (или ако је то механизам осим дуга, трошак онога што се дешава, нпр. деривати се могу користити уместо тога).
То значи да сваки тренутак, сваког дана, трошак камате или његов ефективни еквивалент смањује вриједност портфеља. За ефективни ЕТФ-а - одабрати једно од најпознатијих имена, као што је УлтраПро ККК [ТККК], који користи С & П 500 индекс 3-на-1 - то значи чак и ако се тржиште иде напред, акције ЕТФ-а су намераване изгубити новац; стварност која је погоршана чињеницом да се портфолио свакодневно ребалансира.
Тај последњи део би могао изгледати тривијално, али ако сте посебно добри са математиком, већ ћете разумети импликације: Чак и ако се тржиште повећава у вриједности, а чак и ако сте 3к уздужни за то повећање, комбинација дневног ребаланса и како вам штети током периода велике волатилности, плус трошкови, плус трошкови за камате значи да је могуће, можда чак и вероватно, да ћете у сваком случају изгубити новац. Искрено речено: Можете бити у праву, тржиште би се могло повећати, а ви и даље можете изгубити новац; можда чак и пуно новца.
Све ово је наведено у проспекту за заједничке фондове за ове ЕТФ-ове полугође, но без обзира колико пута регулатори, финансијски савјетници, регистровани инвестициони савјетници , академици, професионалци или инсајдери индустрије истичу важност читања, чини се да је само Неки су се трудили да раде на послу. Видио сам да стварни људи узимају свој прави, тешко зарађени новац и користе га за куповину ЕТФ-а као што је ТККК, седећи на њему као да би куповали и држали плаве чипове , што је скоро математички везано за крај да буду катастрофалне за њих више пута него не. У неким случајевима, чак и када сам им објаснио опасности, они су климнули главом и наставили да држе до конца, месецима или годинама касније, бацајући се у ручник када се материјализују неизбежни губици.
Сада је постало као цлоцкворк.
За кога, управо, ли су дизајнирани ЕТФ-ови позадини? Које врсте људи или установе треба размишљати о куповини или продаји? На крају, одговор постаје јасан када схватите да они уопће нису намењени инвестирању . Инвестициони задаци, као што су власници предузећа и прикупљање дивиденди или позајмљивање новца и прикупљање прихода од камата, неопходни су за функционисање реалне економије. Сврха узимања у обзир бенцхмарка на тржишту акција, као што је С & П 500, за 300%, а затим ресетовање сваког дана је начин да се коцка без ризика од директног коришћења маргинског дуга . Можете узети дугачку страну (кладити се да ће се повећати) или кратка страна (опклада ће се смањити) јер оба имају своје одговарајуће симболе. ЕТФ су намењени онима са дубоким џеповима, који могу приуштити да преузму превелики ризик и који су спремни кладити се да ће се дионице повући или смањити у датом дану; који знају да су ангажовани на изузетно краткорочном активном маркетингу који је потпуно неприкладан за огромну већину друштва.
Каква је то све за нове инвеститоре? Да га ставимо на најјасније могуће начине:
- Немате никаквог посла, под практично било каквим околностима, да имате било какву ЕТФ у вашем портфељу.
- Немате посла, под практично било каквим околностима, ако направите грешку у куповини таквог ЕТФ-а у шпекулантима, држите га дуже од неколико минута или сати; свакако не више од једног трговачког дана. Ови инструменти су унутра изграђени тако да губе новац што дуже држите, тако да не падају на илузију да су као акције или везе. За сваки дан седе на ваше књиге, то је опасније да расте. Не можете претворити оно што треба да буде алатка за коцкање у инвестициону прилику; барем не у овом случају.
Осим ако нисте професионални, одмах отпустите ЕТФ-ове полугође. Играш у сандучићу за коју вероватно не разумете и ви ћете патити за то. Вероватно ћете изгубити своје богатство и нећете имати никога осим себе кривити. То можда звучи прилично "линија у песку", али ово је једна од оних области где нема места за неслагање међу разумним људима и покушавам да вас спасем од судбине које су претрпели људи попут овога и овога. Нема разлога да се овако понашате, па престани да покушавате бити паметни и бити задовољни да уживате у богатству које вам може донијети дугорочно улагање.