Хајде да се вратимо и погледамо како су узајамни фондови структурирани
Међусобни фондови су врста удруженог повереничког фонда или корпорације која улаже у друга средства као што су акције и обвезнице (ако желите да разумете минуте, можете сазнати више читајући како су структурирани заједнички фондови? ). Међутим, акције , обвезнице и многе друге вриједносне папире као што је РЕИТ трговина током дана када су тржишта отворена. Паметан инвеститор би могао да искористи ово куповином или продајом акција заједничког фонда који још није одражавао промјену у основном портфолију, што им даје неправедну предност.
Да би заштитили инвеститоре од брза тржишта, удео заједничког фонда се тргује само једном дневно. Ово избјегава такве ситуације. У 16:30 часова, источно стандардно вријеме, вредност основних позиција обједињеног фонда додаје рачуноводствене фирме на основу затварања цена берзе и других размена и користи се за одређивање вриједности свих фондова заједничког фонда.
Сваки дуг или обавеза у заједничком фонду, као што је акција која се продаје кратко , одузима се за израчунавање нето вредности имовине или НАВ, како се често назива. Берзе затим ажурирају цену акција у заједничком фонду како би одразиле овај нови НАВ.
Нето вредност имовине или НАВ је заиста само нето вриједност или књиговодствена вриједност (активе-обавезе) взајемног фонда на основу закључних дијелова основног улагања власника фонда.
То је цена по којој инвеститори могу купити или продати своје акције на крају сваког трговачког дана. Међусобни фонд НАВ не одражава уграђене капиталне добитке, што значи да бисте у погрешним околностима могли платити нечији порески рачун чак и ако доживите губитак својих акција.
Свака наруџбина коју сте ставили да купите или продате акције заједничког фонда се агрегирају, а затим се поравнате у 16:30 часова ЕСТ. На примјер, ако продате 1.000 акција индексног фонда у 11:32, нећете знати цијену коју ћете добити за те акције или добити свој новац до 16:30 поподне када се НАВ израчунава . Због тога никада не видите цене традиционалних заједничких фондова током дана трговања.
За разлику од традиционалних заједничких фондова, фондова којима се тргује на тржишту, или ЕТФ-а , трговина током дана и као резултат, цијена акција може бити премија, по паритету или уз попуст на НАВ. То значи да можете платити више или мање од вриједности основних вриједносних папира самог фонда. Историјски гледано, затворена средства су се продавала по попустима, у неким случајевима, значајним попустима, на нето вредност имовине.
Која Нето вредност имовине не може да вам каже
Нето вредност имовине не обрачунава понекад значајно нереализоване изложености капиталних добитака које су понекад изграђене у оквиру старијих фондова или индексног фонда.
Нето вриједност имовине не може вам рећи да ли је стварна унутрашња вриједност основних вриједносних папира оправдана или не; нпр. током дот-цом бума, могли сте да купите фонду по нето вредности имовине и још увек плаћате омаловажене показатеље цена и зараде за предузећа која су предвиђена за стечај.
Биланс не пружа пореске, инвестиционе или финансијске услуге и савјете. Информације се презентују без обзира на инвестиционе циљеве, толеранцију ризика или финансијске околности било ког конкретног инвеститора и можда нису погодне за све инвеститоре. Претходне перформансе нису индикативне за будуће резултате. Улагање обухвата ризик укључујући могуће губитак главнице.