Да ли бисте радије одабрали појединачна улагања или поседовали широку палету?
Активно улагање је као кладјење на кога ће победити Супер Бовл, док би пасивно улагање било као власништво целог НФЛ-а, а самим тим и прикупљање профита за бруто продају карата и робе, без обзира који тим добија сваке године.
Активно улагање значи да ви (или менаџер заједничког фонда или други саветник за инвестиције) користите инвестициони приступ који обично подразумева истраживања као што су темељна анализа , микро и макроекономска анализа и / или техничка анализа , јер мислите да одабир инвестиција на овај начин може пружити бољи исход него што поседује тржиште у целости.
Користећи аналогију НФЛ-а, проучавали бисте све играче и тренере, идете на предсезонску обуку и на основу вашег истраживања направите образовану опкладу према тиму које ће бити на врху године. Да ли бисте били спремни да кладите свој новац на своју способност да правилно изаберете? Активан инвеститор или активна стратегија ради управо то.
Са пасивним инвестиционим приступом купујете индексне фондове и поседујете цео спектар доступних дионица и обвезница. Било би као да поседујете НФЛ; не сваки тим ће победити, али вам није брига јер знате да ће се роба сваке године продати. Са пасивним приступом једноставно желите да зарадите на бази колективног исхода свих акција и обвезница.
Пасивно улагање обухвата повратак читавог тржишта
Када узмете ову фудбалску аналогију и примените је на инвестирање, прво погледајте целокупно тржиште расположивих залиха. Пасивни инвеститор жели да поседује све акције, јер у целини размишљају, у дужем временском периоду, капитализам функционише, а вероватно ће добити веће приходе од улагања на целу берзу него покушавајући да изабере које поједине акције ће надмашити тржиште у цјелини.
Тачка пасивних тржишних приступа је да искористе нешто што се зове премија ризика капитала која каже да би требало да се надокнађује за преузимање ризика капитала са већим повраћајима.
Активно управљана средства у односу на пасивно управљана средства
Када погледате инвестиционе фондове , активно управљани велики капиталски фонд ће покушати одабрати најбоље 100-200 акција наведених у индексу С & П 500.
Пасивни фонд или индексни фонд ће поседовати свих 500 дионица које су наведене у индексу С & П 500 без покушаја одабира међу њима.
Сваке године се спроводе академске студије за упоређивање повратка активно управљаних заједничких фондова са повратком пасивно управљаних заједничких фондова. Студије показују да у укупном дугорочном периоду активно управљана средства углавном не доносе повраћај више од њихових пасивних колега. Разлог зашто се тиче накнада. Активна средства доносе веће трошкове, а менаџер фонда мора прво добити додатне повраћаје како би покрио трошкове пре него што инвеститор почне да види перформансе које су биле веће од упоредивог индексног фонда.
Зашто активни приступ кошта више? Потребно је време за истраживање, а активно управљана средства троше више новца на трошкове и особље. Поред тога, они имају веће трошкове трговања док се крећу и излазе из акција. Ако индекс зарађује 10%, а фонд има 3% годишње у трошковима, он мора зарадити 13% само да би имао нето повраћај еквивалентан свом индексу.
Постоји и разлика између пасивних инвестиционих фондова и индексних фондова. Сви индексни фондови су облик пасивног улагања, али нису сви пасивно управљани фондови индексни фондови .
Пасивно улагање је ефикасније за порез
Пасивни фондови не обављају пуно трговања, што значи да не само да имају ниже накнаде, већ имају и мање распродаје по основу капиталних добитака који ће проћи кроз вашу пореску пријаву. Ако инвестирате користећи рачуне који не покрећу пензију, то значи да пасивни инвестициони приступ који се конзистентно користи треба да смањи ваш текући порески рачун. Ако желите комбиновати активне и пасивне приступе, можете погледати активно управљане фондове унутар пореских заштићених рачуна као што су ИРА, користећи пасивни приступ или фонда за управљање порезима који се не односе на пензију.
Неспоразуми о активном и пасивном
Већина времена активна и пасивна дебата се фокусира око тога да ли заједнички фонд може надмашити свој индекс. На примјер, студије могу погледати колико великих фондова надмашује индекс С & П 500.
Међутим, многи фондови и инвестициони приступи нису ограничени на тип акција или обвезнице. На пример, мулти-цап фондови могу бити у могућности да поседују велике или мале капаре у зависности од тога шта аналитичари истраживања могу да понуде најбоље резултате. У овом случају можете мерити дугорочне резултате таквог фонда против нечега као што је Фонд Индекс тоталне берзе .
Додатна конфузија долази од чињенице да инвестициони савјетници могу користити пасивна индексна средства, али користе приступ тактичког расподјеле средстава како би одлучили када би портфељ требало да поседује више или мање одређене класе имовине . На тај начин се пасивни заједнички фондови користе унутар активног или полу-активног приступа.
Пасивно инвестирање најбоље за већину
Колико је ваших пријатеља или сарадника икада рекло да користе пасивну стратегију инвестирања? Вероватно врло мало, али то је оно што треба да раде. Веома мали број људи може зарадити новац као активни инвеститор, а за оне који могу, мали проценат тих људи ће временом премлатити тржиште. Не гледајте у инвестирање као начин брзе зараде. Најуспешнији инвеститори су они који дугорочно улажу и схватају да су добитке током одређеног временског периода уз разумни ризик начин изградње богатства.