Неке важне особине које би добра инвестиција требала имати
Ове четири карактеристике треба да служе као корисне смернице у потрази за добром инвестицијом, осветљавајући боље кандидате док разређујете оне који можда нису прикладни за вас.
1. Која је цена целе компаније на основу тога што плаћате за дионицу?
Када истражујете, важно је да погледате више од текуће цене акција - потребно је да погледате цијену целе компаније. "Трошак" стицања целокупне корпорације назива се тржишна капитализација или тржишна ограничења за краткорочно, а често се позивају од стране финансијских професионалаца (ако додате у дуг, то је познато као вриједност предузећа ). Укратко, тржишна капа је цена свих отворених акција обичних акција помножених цијеном цијеном по акцији у датом тренутку. Предузеће са неограниченим капиталом од милион долара и акција од 75 долара по акцији имаће тржишну капсулу од 75 милиона долара (1.000.000 акција неплаћених 75 долара по акцији) = тржишна капитализација 75.000.000 долара.
Овај тест тржишне капитализације може вам помоћи да не плаћате више за залиху. Размислите о случају еБаиа и Генерал Моторса током периода од ере на Интернету. У једном тренутку у току бума, еБаи је имао исту тржишну капу као и цела компанија Генерал Моторс Цорпоратион. Да би то ставио у перспективу, у фискалном 2000. години, Генерал Моторс је остварио профит од 3,96 милијарди долара, док је еБаи остварио само 48,3 милиона долара (што није укључивало трошкове акција!).
Ипак, да ли сте купили један, морали бисте платити исти износ. Готово је невјероватно да би сваки сањао инвеститор платио исту цијену за обе компаније, али је опћу јавност заводила визија брзе добити и лака готовина . (Ово ни ништа посебно добра илустрација, с обзиром на то да је Генерал Моторс представник најгоре врсте цикличног пословања и стално се бави проблемима .)
Још један корисни алат који би помогао да се измери релативни трошак акције је коефицијент односа цена и зараде (или краткорочни однос п / е ). Обезбеђује вредан стандард поређења за алтернативне инвестиционе могућности.
2. Да ли компанија купује сопствене акције и смањује број неизмирених ставки редовно током времена?
Један од најважнијих кључева за улагање јесте да укупан раст предузећа није толико важан као раст по акцији . Компанија може имати пет година заредом исту добит, продају и приходе , али креира велике приходе за инвеститоре смањујући укупан број неизмирених акција .
Да бисте то учинили једноставним, размислите о вашој инвестицији као велика пица. Сваки део представља један део акција. Да ли бисте радије имали дио пице која је исечена на дванаест комада или једну која је исечена на осам резова?
Пица која је само исечена на осам делова имаће веће резове са више сира и прелива.
Исти принцип је истинит у пословању. Акционар треба да тражи менаџерски тим који има активну политику смањења броја неисплаћених акција ако алтернативне употребе капитала нису толико атрактивне, чиме се повећава учешће сваког инвеститора у компанији. Када се корпоративна "пита" пресеца на мање комада, свака акција представља већи проценат власништва у профиту и имовини предузећа. Трагично, многи менаџерски тимови се фокусирају на изградњу домена, а не на повећање богатства акционара.
3. Који су ваши разлози за улагање у предузеће?
Пре него што додате удео компаније у свој портфолио инвестиција, било би паметно запитати се зашто сте заинтересовани за улагање у то одређено пословање.
Опасно је заљубити у корпорацију и купити га само зато што се осећате пријатно за своје производе или људе. На крају крајева, најбоља компанија на свету је уложена улагања ако платите превише за то.
Будите сигурни да су основни подаци компаније (тренутна цена, профита, добро управљање итд.), Који се могу наћи у њиховим поднесцима, као што су годишњи извештај, 10К и 10К, једини разлог зашто инвестирате. Било шта друго заснива се на вашим емоцијама; ово доводи до шпекулације а не интелигентног улагања. Морате уклонити своја осећања из једначине и одабрати своје инвестиције на основу хладних, тешких података. То захтијева стрпљење и спремност да се извуку из потенцијалног стања залиха ако се не чини да је прилично вриједно или потцијењено.
4. Да ли желите да поседујете стоку за 10, 15 или 25+ година?
Ако нисте спремни да купите акције у некој компанији и заборавите на њих у наредних десет година ( пет година у апсолутном минимуму ), заиста немате никакав посао који посједује те акције. Једноставна, али болна истина о овоме је очигледна на Валл Стреету сваког дана. Професионални менаџери новца покушавају да победе Дов Јонес Индустриал Авераге , који је збирка од 30 углавном немачких акција, али из године у годину непажњи проценат то не успева. Изгледа да је немогуће да портфељ који управља највећим умовима у финансијама не може премлатити неупотребљив портфељ дугорочних резерви који се држе на неодређено вријеме, али се то дешава (делом због структуре подстицаја коју су сами инвеститори створили, који награђују френетичку активност и непрекидну стратегију имена - менаџери портфолија који су покушали да се понашају рационално могу имати теже време да привуку имовину).
Загарантован начин успјеха је у историји био одабир сјајне компаније , плаћање што је мање могуће за почетни улог, започињање програма усредњавања трошкова долара , реинвестирање дивиденди и остављање позиције самих неколико деценија.