Каква је дефиниција инвестиционе банке?
Једноставно речено, инвестициона банка није ништа попут канцеларијске институције на којој сте навикли да се бавите пословним зајмом или да депонујете своју плату.
Умјесто тога, инвестициона банка је посебна врста финансијске институције која првенствено ради на високим финансијама помажући компанијама приступ тржиштима капитала (тржиште берзе и обвезница, на примјер) како би прикупили новац за проширење или друге потребе. Уколико Цоца-Цола Ентерприсес жели продати обвезнице у вредности од 10 милијарди долара за изградњу нових постројења за пуњење у Азији, инвестициона банка ће јој помоћи да пронађу купце за обвезнице и да се баве папирима, заједно са тимом адвоката и рачуновођа.
Понекад инвестицијске банке долазе са новим решењима за решавање тешких проблема. Прије неколико деценија, холдинг компанија Берксхире Хатхаваи је имала само једну класу залиха. Због чињенице да је њен контролни акционар, милијардер Варрен Буффетт , одбио поделити акције , акције су порасле са 8 на 35.400 долара; далеко ван досега типичног инвеститора. Менаџери новца су створили структуре подобне фонду како би купиле ове акције, а затим издавале акције саме по себи, узимајући накнаду, како би компанија постала доступна обичним породицама.
Буффету није волео да ови посредници чине дивље обећања о потенцијалним повратима које је могао да генерише када није имао никакве везе са њом, тако да је одузео свој посао, радио је са својом инвестиционом банком како би створио капиталну структуру двоструке класе . У мају 1996. године, Берксхире Хатхаваи је имао ИПО за акције класе Б, која је трговала на 1/30 од вредности акција класе А (стари фонд), али је имала само 1 / 200тх гласачких права.
А класа А се може претворити у акцију класе Б у било које вријеме, али нисте могли претворити базу класе Б у акцију класе А. Ово је омогућило инвеститорима да изврше оно што је чинило подизање акција, а истовремено је дало јефтиније акције.
Касније, када је Берксхире Хатхаваи купио жељезницу Бурлингтон Нортхерн Санта Фе, управни одбор је поделио класе Б класе Б тако да сада представља 1 / 1,500тх од акције класе А. Ово је довело до тога да се компанија додала у С & П 500.
Ништа од тога не би било могуће да инвестиционе банке не би радиле своју магију. Када су добро регулисани и опрезно управљани, додају доста вриједности цивилизацији.
Куповина и продаја
Инвестиционе банке су често подељене у два кампа: куповна страна и страна продаје. Многе инвестиционе банке нуде и куповину и продају бочних услуга. Продајна страна обично се односи на продају акција новоотворених ИПО-а, постављање нових издања обвезница, ангажовање на тржишту услуга или помоћ клијентима у олакшавању трансакција. Насупрот томе, куповна страна ради са пензионим фондовима, заједничким фондовима , хеџ фондовима и јавном инвестицијом како би им помогла да максимизирају своје приходе при трговању или улагању у хартије од вредности као што су акције и обвезнице .
Три главне канцеларије
Многе инвестиционе банке су подељене у три категорије које се баве услугама предње канцеларије, централне канцеларије или канцеларије.
- Службе инвестиционе банке Фронт Оффицеа
Услуге предње канцеларије обично се састоје од инвестиционог банкарства, као што су помоћ компанијама у спајању и аквизицији, корпоративним финансијама (као што је издавање милијарди долара у комерцијалном папиру за помоћ у финанцирању свакодневних операција), професионално управљање инвестицијама за институције или високе нето вриједне појединце , трговачко банкарство (што је само фенси реч за приватни капитал где банка ставља новац у компаније којима се јавно не тргује у замјену за власништво), извештаји о инвестицијама и тржишту капитала који припремају професионални аналитичари или за интерно коришћење или за употребу за групу високо селективних клијената и формулацију стратегије укључујући параметре као што су расподела средстава и ограничења ризика.
- Службе инвестиционе банке за средњу канцеларију
Службе инвестиционог банкарства у средњој канцеларији обухватају усклађеност са владиним прописима и ограничења за професионалне клијенте, као што су банке, осигуравајућа друштва, финансијске подјеле итд. Ово се понекад сматра функцијом позадинског уреда. Такође укључује токове капитала. То су људи који гледају новац који долази у фирму и из ње, како би одредио количину ликвидности коју компанија мора држати на руци, како не би дошло до финансијских проблема. Тим који је задужен за токове капитала може користити те информације да ограничи трговину смањењем куповне / трговачке моћи која је доступна другим одјељењима. - Услуга инвестиционе банке у Бацк Оффице
Услуге канцеларије укључују орах и вијке инвестиционе банке. Она обрађује ствари као што су потврде о трговини , обезбеђујући да се исправне вриједносне папире купују, продају и поравнају за исправне износе, софтверске и технолошке платформе које омогућавају трговцима да обављају своје послове су најсавременије и функционалне, креирање нових трговинских алгоритама и још много тога. Послови из задње канцеларије се често сматрају неуморним, а неке инвестиционе банке преносе у специјализоване продавнице, као што су чуварска предузећа. Ипак, они дозвољавају цијелом ствар да се покреће. Без њих, ништа друго не би било могуће.
Активности
Типична инвестициона банка ће се укључити у неке или све следеће активности:
- Подизање основног капитала (нпр. Помоћ при покретању ИПО-а или стварању посебне класе преференцијалних акција које се могу ставити код софистицираних инвеститора, као што су осигуравајућа друштва или банке)
- Подизање дуга (нпр. Издавање обвезница које ће помоћи прикупљању новца за експанзију фабрике)
- Осигурати обвезнице или покренути нове производе (нпр. Као што су свапови кредитног задужења)
- Укључите се у власничке трговине у којима тимови унутрашњих менаџера новца инвестирају или тргују сопствени новац компаније за свој приватни рачун (нпр. Инвестициона банка верује да ће злато порасти, тако да шпекулишу у будућности златног фјучерса, купују опције за позивање на рударске фирме или купују отворени златни прстен за складиштење у сигурним трезорима).
До недавних деценија, инвестиционим банкама у Сједињеним Државама није било дозвољено да буду део веће комерцијалне банке, јер су активности, иако изузетно профитабилне ако се добро управљају, представљале далеко већи ризик од традиционалног кредитирања новца од стране пословних банака. То није био случај у остатку свијета. Земље као што је Швајцарска, у ствари, често су имале рачуне за управљање имовином који су омогућавали инвеститорима да управљају својим цјелокупним финансијским животом из једног рачуна који је комбиновао банкарство, посредовање , управљање готовином и кредитне потребе.
Већину проблема које сте прочитали као део кредитне кризе и масовних пропуста банака изазвале су интерне инвестиционе банке које су у великој мјери шпекулирале левериџом на обезбеђеним дужничким обавезама (ЦДО) . Ове губитке морали су покривати матичне банке холдинг компаније, што је изазвало огромне отписа и потребу за издавањем дилатативног капитала, у неким случајевима готово брисањем редовних акционара. Савршен примјер је чувена Унија банка Швајцарске, односно УБС, која је пријавила губитке од преко 21 милијарде ЦХФ (швицарски франак), од којих већина потиче из инвестиционе банке. Легендарна институција била је принуђена да издаје акције као и обавезне конвертибилне хартије од вредности, разријеђујући постојеће акционаре, како би замијенили више од 60% акцијског капитала који је обрисан током кризе.