Од осамдесетих година прошлог вијека па до обвезнице из 2010. године, узајамни фондови су уживали опћенито повољно окружење за повећање цијена.
Чак и почетни инвеститор може приметити како су каматне стопе невероватно високе у осамдесетим годинама и биле су у најнижим временским периодима у годинама након Велике рецесије 2007. и 2008. године. Како се цене обвезница крећу у супротном правцу приноса обвезница (и превладавајућих каматних стопа ), основна математика и логика су да се види да су цене обвезница порасле у последње три деценије.
Модерни инвеститор у заједничком фонду је мудар да сазна основе обвезница и како да врши своје истраживање. Ево како то учинити:
Научите основе обвезница и обвезних фондова
Ако сте првенствено примили своју изложеност обвезницама са обвезничким инвестиционим фондовима, корист ћете научити основе начина рада обвезница. Обавезивање је у суштини обећање за плаћање - то је зајам. Зајмопримац је ентитет, као што је корпорација, америчка влада или јавна комунална компанија која издаје обвезнице за прикупљање капитала (новца) у сврху финансирања пројеката или за финансирање интерних и текућих операција ентитета.
Купци обвезница су инвеститори који позајмљују новац ентитету куповином обвезница у замјену за периодична плаћања са каматом.
На пример, појединацна обвезница плаћа камату, названу купон , власнику обвезнице (инвеститору) по наведеној стопи за одређени временски период (рок). Ако се држи до доспијећа, а издавалац обвезница не задужује, обвезник ће примити све камате и 100% главнице назад до краја мандата.
Другим ријечима, већина инвеститора обвезница не губи главницу која се може догодити са обвезничким заједничким фондовима - не постоји стварни тржишни ризик или ризик од губитка вриједности, а плаћања камата су фиксна, због чега се обвезнице називају улагањима са фиксним приходом. Обједињени фондови не деле овај важан аспект.
Разумјети разлику у обвезницама и обвезничким фондовима обвезница
Средства од обвезница су заједнички фондови који улажу у обвезнице. Другим речима; један фонд обвезница може се сматрати корпом од десетине или стотина основних обвезница (фондова) унутар једног портфеља обвезница. Већина обвезничких средстава састоји се од одређене врсте обвезница, као што су корпорације или владе, а додатно се дефинишу према временском периоду до доспећа, као што су краткорочни (мање од 3 године), средњорочни (од 3 до 10 година) и дуги -терм (10 година или више).
Појединачне обвезнице могу држати инвеститори у обвезницама до доспијећа. Цена обвезнице може да варира док инвеститор држи обвезницу, али инвеститор може да прима 100% свог почетног улагања (главнице) у тренутку доспећа. Стога не може бити "губитка" главнице, све док инвеститор држи обвезницу до доспјећа (а издавалац не обуставља због екстремних околности, као што је стечај).
Није исто што и како обједињени фондови раде. Са обвезничким заједничким фондовима, инвеститор не држи директно обвезнице. Због тога обвезни фондови преносе већи тржишни ризик од обвезница, јер је инвеститор у обвезничком фонду у потпуности изложен могућности пада цена, док инвеститор у обвезнице може држати своју обвезницу до доспијећа, примити камату и примити пуну главницу назад по доспјећу, уз претпоставку ентитет који издаје није неизмирен.
Познати основне врсте обвезница (корпоративне, општинске, трезорске, нежељене)
Постоји неколико различитих врста обвезница, али основни типови укључују обвезнице предузећа, опћинске обвезнице, трезорске обвезнице и девизне обвезнице (високи принос):
- Хартије од вредности америчких трезора, познате и као трезорске, су обавезе према дуговима које издаје Одјељење за трезор Сједињених Држава. Када купујете Трезоре, финансирате операцију Савезне владе Сједињених Држава. Другачије речено, ви сте позајмљивали новац савезној влади. Постоје четири врсте трезора: 1) државни записи (државни записи) који доспевају за годину дана или мање, 2) трезорске ноте (Т-ноте), које доспевају за 2 до 10 година, 3) државне обвезнице (Т- Обвезнице) које доспијевају за 20 до 30 година и 4) трезорске обвезнице са заштитом инфлације (ТИПС), које су обвезнице индексиране инфлацијом.
- Корпоративне обвезнице су дужничке обавезе које издају корпорације у циљу прикупљања капитала за корпоративне пројекте и друга средства за проширење издавачке корпорације. Када купујете корпоративну обвезницу, позајмљујете новац корпорацији, која заузврат обећава да ће вам платити одређени износ камате све до наведеног рока доспећа, при чему се враћа оригинални износ обвезнице коју сте купили (главница) за вас, инвеститора.
- Општинске обвезнице су обвезнице које издају општинске владе или њихове агенције. Примери укључују градове, државе и јавне службе. Обавезе према дуговима користе се за прикупљање новца за финансирање изградње школа, паркова, аутопутева и других пројеката за јавну употребу.
- Јункове обвезнице , познате и као високи принос, су обвезнице које имају рејтинг кредитне квалитете испод инвестиционог разреда (рејтинг испод БББ Стандард & Поор'с или испод Баа од стране агенција за кредитне рејтинге Мооди'с ААА је највиша). Банка може добити нижи кредитни рејтинг због ризика од неизмирења обавеза од стране субјекта који издаје обвезницу. Због тога, због овог вишег релативног ризика, субјекти који издају ове обвезнице ће платити више каматне стопе како би компензирали инвеститоре због ризика куповине обвезница, а тиме и имена високог приноса .
Научите како истражити и купити обвезнице
Не морате да будете стручњак за истраживање сопствених веза. Своје знање, терминологију и сложеност која се бави тржиштем обвезница може се приступити и учинити једноставним са неколико једноставних стратегија и неколико корисних веб локација. Постоје обвезни аналитичари и кредитне агенције које већину посла раде за вас. Стога инвеститор у обвезнице мора само знати гдје да изгледа и како тумачити информације које већ постоје.
Можете користити истраживачке странице заједничког фонда како бисте видели шта неки од најбољих менаџера обичних фондова држе у својим портфељима за неке идеје. Затим можете прећи на сопствена истраживања тако што ћете прегледати сајтове, као што је инвестингинбондс.цом.
Избегавајте преклапање и разноврсност
Као и код заједничких фондова, може доћи до преклапања са куповином појединачних обвезница. Ако имате у свом портфолиу обвезница неколико различитих обвезница, можда нећете бити исправно разноврсне. Покушајте да имате различите рочности (тј. 1 година, 5 година, 10 година, 30 година), различите типове обвезница (тј. Трезор, Општински, Корпоративни, Високи принос) и различите индустрије међу корпоративним обвезницама (тј. , здравство, производња, малопродаја).
Размислите о структури портфолија Цоре и Сателлите
Чак и ако сматрате да ће ризик од поверења у вишим ценама трајати већ дуже време, нема разлога да у потпуности напустите обвезнице. Због разноликости, инвеститори ће бити мудри да размишљају о власништву најмање једног обвезничког заједничког фонда као "основног" фиксног прихода и изградње око ње. То је врста "цоре и сателитске структуре" која је заједничка са комплетним портфељом заједничког фонда, који би поред ваших обвезничких фондова укључивао и дионичке инвестиционе фондове.
Одрицање од одговорности: Информације на овој страници су дате искључиво за дискусију и не треба их погрешно тумачити као савјете о инвестирању. Ни под којим околностима ове информације представљају препоруку за куповину или продају хартија од вредности.